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測評說明：本評測以投資者身份，對平臺的背景、投資體驗、信息披露等投資者關心的問題進行體驗，并給予盡量客觀公正的點評，測評時間為2017年10月27日。報告中所有資料、數(shù)據(jù)均來自公開信息，包括但不限于和信貸官網(wǎng)以及第三方機構等。

 

本報告主要針對和信貸的網(wǎng)貸業(yè)務進行評測，平臺其他金融業(yè)務另行評測。

 

一、平臺背景

 

（一）平臺概況及背景

 

和信電子商務有限公司，2014年3月在北京注冊成立（注冊號：110000016823530），注冊資本金10527 萬元，注冊地址北京市朝陽區(qū)建國路甲92號-4至24層內13層1313，法人代表安曉博。經(jīng)營范圍包括：經(jīng)濟信息咨詢；投資管理；投資咨詢；資產管理；電子商務；財務咨詢（不得開展審計、驗資、查帳、評估、會計咨詢、代理記帳等需經(jīng)專項審批的業(yè)務，不得出具相應的審計報告、驗資報告、查帳報告、評估報告等文字材料。）；會展服務；企業(yè)管理咨詢；計算機系統(tǒng)集成及軟件硬件開發(fā)與銷售；數(shù)據(jù)處理服務；接受金融機構委托從事金融業(yè)務流程外包；市場調查；企業(yè)形象策劃；設計、制作廣告；計算機軟件的技術開發(fā)、技術咨詢、技術服務、技術轉讓。（企業(yè)依法自主選擇經(jīng)營項目，開展經(jīng)營活動；依法須經(jīng)批準的項目，經(jīng)相關部門批準后依批準的內容開展經(jīng)營活動；不得從事本市產業(yè)政策禁止和限制類項目的經(jīng)營活動）。

 

和信貸是和信旗下互聯(lián)網(wǎng)金融服務的子品牌。和信電子商務有限公司（下稱“和信貸”），成立于2014年，是和信旗下互聯(lián)網(wǎng)金融服務的子品牌。作為互聯(lián)網(wǎng)P2P網(wǎng)絡借貸信息中介機構，和信貸通過完善的風險控制體系，為用戶提供安全透明的出借咨詢服務。

 

根據(jù)和信貸2017年9月月報交易數(shù)據(jù)顯示，截止到2017年9月30日，和信貸注冊用戶總數(shù)達到2,202,554人，總出借金額達到142.16億元，為用戶賺取收益共計5.12億元，待還余額54.85億元。其中9月份注冊用戶數(shù)為46,255人，

 

同比增加168.8%；出借金額達78,873萬元， 同比增加205.0%；投資人數(shù)達21,764人，同比增加105.9%。

 

（二）平臺股權結構及變動情況

 

 

分析：和信貸的股權結構比較簡單，安曉博作為和信貸的法定代表人，也是股權占比最大的控股人，控股比例達到94.99%。其他投資人占比5.01%，大致可以判斷安曉博為和信貸的實際控制人。

 

（三）平臺管理團隊情況

 

安曉博先生，和信集團創(chuàng)始人兼董事長。具有超過13年的金融行業(yè)實踐及管理經(jīng)驗，對中國互聯(lián)網(wǎng)金融改革創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制與管理、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運作等領域具有深刻見解，是中國互聯(lián)網(wǎng)金融領域的踐行者和資深專家。2013年，正式創(chuàng)立了和信貸互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，希望憑借多年的資產管理服務和風險控制經(jīng)驗，依托新型互聯(lián)網(wǎng)技術開創(chuàng)新型金融業(yè)務模式，為用戶提供比傳統(tǒng)金融更加豐富、便捷、靈活的投資理財產品。早年曾供職于華夏銀行，具有國有大中型企業(yè)以及民營企業(yè)的審批經(jīng)驗，同時具備處理大型項目授信以及復雜授信產品的經(jīng)驗。2014年曾被知名周刊《經(jīng)濟雜志》授予了中國金融創(chuàng)新杰出人物獎。

 

周歆明先生，和信貸聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO。他是國內資深的互聯(lián)網(wǎng)金融產品專家，在金融和互聯(lián)網(wǎng)領域的戰(zhàn)略規(guī)劃、互聯(lián)網(wǎng)金融產品的策劃和運營、用戶體驗設計等方面擁有豐富的理論研究和實踐經(jīng)驗，引領互聯(lián)網(wǎng)金融向以用戶服務為核心方向演變。2013年，基于對互聯(lián)網(wǎng)時代下金融改革與創(chuàng)新的前瞻觀察，他與安曉博先生共同創(chuàng)立了和信貸互聯(lián)網(wǎng)金融平臺,全面領導統(tǒng)籌平臺客戶端的日常經(jīng)營管理工作，并推動平臺重大戰(zhàn)略的實施。自平臺成立之日起，始終堅持“讓金融更簡單“的經(jīng)營理念，以用戶體驗為核心，平臺交易額和用戶量穩(wěn)步快速提升。在加入和信貸之前，曾先后供職于京東集團，九城等知名互聯(lián)網(wǎng)公司，并有過成功的移動互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷。

 

張啟森先生，現(xiàn)擔任和信貸首席財務官，全面組織領導公司的財務管理和資本運作工作，同時致力于制定公司中長期的財務戰(zhàn)略及財務政策。擁有超過10年的資本運營及財務管理經(jīng)驗, 具有極強的財務分析、資金管理和融資能力，尤其擅長企業(yè)風險動態(tài)管控以及投融資方案設計。在加入和信貸之前，曾供職于美國IDC、GE等知名跨國公司,擔任資本市場及財務負責人，主要負責金融建模及分析和財務管理工作。

 

王冬玲女士，現(xiàn)擔任和信貸首席風險官，全面負責公司業(yè)務風險系統(tǒng)及風險控制管理體系。在個人零售、小微企業(yè)、供應鏈金融、融資租賃等各類信貸風險管理領域深耕超過10年，具有扎實的風險管理理論功底和實踐經(jīng)歷，精通風險管理流程和國內金融法律法規(guī)，熟悉風險計量方法和風險緩釋技術。在加入和信貸之前，曾供職于平安普惠金融信用審批部門，長期領導信貸風險團隊對客戶申請信息進行核實鑒定。更早之前，曾在知名證券投資咨詢顧問有限公司擔任投資相關職位。

 

華麗麗女士，現(xiàn)擔任和信貸首席運營官，負責平臺的整體運營戰(zhàn)略，整合公司內外部資源達成運營目標。在金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)已經(jīng)擁有10余年的工作經(jīng)歷，對互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶運營及會員營銷具有深刻洞察，有千萬級用戶產品運營經(jīng)驗。在加入和信貸之前，曾供職于知名互聯(lián)網(wǎng)平臺――搜易貸，主持平臺日常運營工作。在此之前，曾在商業(yè)銀行擔任運營負責人，幫助傳統(tǒng)商業(yè)銀行實現(xiàn)向數(shù)字銀行轉型。更早前，還曾先后在唯品會、奇虎360、京東、阿里巴巴等多家業(yè)內頂級互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)任職。

 

郜天浩先生，現(xiàn)擔任和信貸首席市場官，主導商務合作、營銷、公關、品牌等工作，致力于構建和信貸品牌資產，實現(xiàn)用戶有機增長。具有多年的市場整合行銷實戰(zhàn)經(jīng)驗，長期服務于大型電商、快消以及美妝品牌，獲得良好市場反饋。善于利用品牌定位工具，使企業(yè)在外部定位清晰，在瓜分市場份額中呈現(xiàn)明顯優(yōu)勢。在加入和信貸之前，在業(yè)內領先的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺――PPmoney擔任CMO。更早前，曾先后供職于國內大型互聯(lián)網(wǎng)科技公司、大數(shù)據(jù)整合營銷公司及傳統(tǒng)4A廣告公司，歷任商業(yè)戰(zhàn)略、產品、項目及公共事務負責人。曾榮獲中國虎嘯獎終身評委等榮譽。

 

分析：從和信貸高管的簡歷可以看出，6位高管擁有金融從業(yè)背景，金融、風險管理能力豐富。并有3名高管具有互聯(lián)網(wǎng)、計算機技術、風險控制方面的管理、運營、開發(fā)的經(jīng)驗和背景。根據(jù)網(wǎng)貸天眼的研究，運行比較健康的網(wǎng)貸平臺，高管人員的構成一般包括“金融+互聯(lián)網(wǎng)運營+計算機技術開發(fā)+財務+法律”方面的人才，其中，應以金融和風險控制背景的人才為基礎進行搭建。因此，和信貸高管構成是比較合理的。

 

二、產品與投資體驗

 

（一）產品

 

 

目前和信貸的投資標的主要分為荷包、散標、月月升息、債權轉讓。其中，荷包是和信貸為投資人提供的本金循環(huán)出借及到期轉讓退出工具。荷包內是信用借款及車抵借款需求，投資人的出借金額將實現(xiàn)分散出借；散標區(qū)展示的為可投標的；月月升息是本金循環(huán)出借及到期轉讓退出工具。月月升息內包含信用貸及車貸項目，1個月鎖定期結束后可隨時申請退出，退出成功后按照持有時間每月對應的預期年化計算收益；債權轉讓區(qū)為投資人將已經(jīng)投資成功但尚未到期的債權進行轉讓的標的。

 

出借人：也稱投資人，是指已經(jīng)或準備在網(wǎng)站上進行出借活動的用戶。凡18周歲以上的中國大陸地區(qū)公民，都可以成為理財人。為保障理財人的資金安全，理財人取現(xiàn)前必須要通過實名認證和電話認證。

 

1.主要產品比較

 

從投資收益上來看，1個月的投資產品，月月升息收益較高；1~3個月期限的投資產品，散標收益更高；投資期限在6個月以及6個月以上，可選擇荷包投資。

 

在靈活性方面，荷包靈活性高，鎖定期內也可以申請退出，但是需向平臺繳納一定的手續(xù)費用；散標支持債權轉讓，按照轉讓金額，收取0.5%的手續(xù)費，最低1元每筆。標的持有30天以上時，可申請轉讓；目前，月月升息不支持鎖定期內緊急退出，只能到期自動申請退出。

 

綜上來看，和信貸官網(wǎng)提供的3款主要產品各有千秋。其中，散標主要是滿足投資人自主選擇、個性化的投資需求，且中長期標的利率優(yōu)勢明顯；荷包則更加簡單便捷，為用戶節(jié)省了大量的時間、精力；月月升息提高了投資人的資金利用效率，避免資金站崗問題，提高了資金靈活率。

 

2.債權轉讓

 

債權轉讓服務是和信貸為已經(jīng)投資成功但尚未到期的，且符合轉讓申請規(guī)則用戶的債權轉讓給其他用戶時，向債權出讓人和債權受讓人雙方提供的中介服務。

 

債券轉讓條件及規(guī)則：

 

 

3.手續(xù)費

 

目前，和信貸平臺暫不向用戶收取充值和部分條件下的提現(xiàn)手續(xù)費，但會根據(jù)投資者等級的不同收取2%-10%的利息管理費；荷包等項目在鎖定期內退出收取本金的2%作為手續(xù)費。

 

 

（二）投資體驗

 

筆者主要體驗了月月升息和散標，實際操作下來，有以下幾點體會：

 

（1）預期收益較高，但利息管理費沖減了部分收益。天眼研究院數(shù)據(jù)顯示，9月網(wǎng)貸行業(yè)平均綜合利率為9.74%。相比之下，和信貸的預期年化收益均在10%左右，高于行業(yè)平均水平。但是，平臺同樣會根據(jù)投資者等級的不同收取1%-9%的利息管理費，相應沖減了部分收益。

 

（2）門檻低，次日起息。和信貸的投資門檻較低100元起投，目前不少P2P投資平臺均為1000元、5000元，甚至1萬元起投。

 

（3）活躍度較好，標的豐富。平臺用戶投資較為活躍，標的滿標時間短，部分短期標發(fā)布后便迅速被一搶而空。但是不會出現(xiàn)無標可投的現(xiàn)象，標滿之后，平臺會不斷發(fā)布新的投資標的進行補足，這也反映出和信貸資產端比較豐富。

 

（4）借款標的信息披露詳細。和信貸平臺上的每個借款標的都會披露借款人的性別、學歷、居住地、所處行業(yè)、職位、資產情況和借款用途，并會以抵押物作為還款保障。相關圖片資料的披露也較為全面，包括借款人的身份證、抵押物照片、抵押登記證信息、機動車行駛證和借款合同等。

 

（5）在線客服回答專業(yè)，在體驗的過程中，筆者多次咨詢平臺客服，客服都耐心并做出專業(yè)的回答。

 

三、信息披露評價

 

由于產品體驗一節(jié)已對和信貸產品信息披露做出詳細評價，本節(jié)主要針對和信貸的主體信息、業(yè)務信息及備案信息進行評價。

 

和信貸根據(jù)信披要求設有信息披露專欄。

 

 

信息披露主要分為：關于我們（公司主要信息）、公司動態(tài)、榮譽資質、運營數(shù)據(jù)以及聯(lián)系我們五大項。

 

信息披露中不僅詳細介紹了和信貸的公司基本運營狀況，管理團隊、合作機構等主要信息，投資人還能在信息披露欄中明確的看到運營報告等數(shù)據(jù)信息。

 

可以看出，和信貸在信披方面較為詳盡，比較符合信披指引要求。

 

四、合規(guī)評價

 

隨著《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》（簡稱暫行辦法）等監(jiān)管政策的出臺，網(wǎng)絡平臺的合規(guī)性變得愈發(fā)重要。我們看到和信貸也在積極進行調整：

 

（1）和信貸在合規(guī)方面一直都積極跟進監(jiān)管政策，不落人后，不僅堅持小額分散原則全面發(fā)展消費金融業(yè)務。

 

（2）已完成資金存管。據(jù)了解，和信貸已于2017年1月上線江西銀行存管業(yè)務。

 

五、投資人服務與輿情分析

 

目前，平臺通過電話、在線咨詢、微信、論壇與投資人展開互動，客服響應速度較快，偶爾出現(xiàn)長時間無應答的情況，回復較專業(yè)。同時，官網(wǎng)、論壇和微信公眾號會實時更新資訊信息等。除此之外，和信貸還會接待投資人來公司考察，包括但不限于核驗標的真實度等，并開展了不少線下投資交流活動，與投資人保持良好的溝通。

 

六、總結

 

和信貸作為專業(yè)的車輛抵押業(yè)務的網(wǎng)貸信息中介平臺，具有業(yè)務標的小額、風險低的特點。基本符合目前對于平臺合規(guī)的各項要求，且在信息披露方面逐步詳盡。可以看出，和信貸作為老牌互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，一方面積極擁抱監(jiān)管政策，走在合規(guī)的前列，另一方面又以技術創(chuàng)新為驅動，不斷優(yōu)化產品與服務，為互金行業(yè)在合規(guī)與創(chuàng)新方面做出了良好示范。