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從支付寶建立開始算起，中國第三方支付已經走過了13年的歷程。從最開始單純的擔保交易功能，到現在的無所不能，中國第三方支付走過了舉世矚目的13年，互聯網支付和移動支付無論是從規模體量上，還是從商業模式上，都領先全球。

移動支付與銀行卡收單的蜜月期

時至今日，已經不能單獨的用互聯網支付或者移動支付來審視中國的第三方支付產業。二維碼技術的誕生，意外的為中國第三方支付的線上線下融合掃清了技術障礙。使得原本互聯網、移動互聯網和銀行卡收單，各司其職的支付業態帶來了商業職能上的變革和融合。截至目前，中國線下支付產業銀行卡收單和移動支付的鏈接越來越緊密。由于線下支付需要大量的線下地推和管理力量，布局需要時間。這使得具備先發優勢的銀行卡收單優勢支付公司成為了移動支付向線下擴張的天然助力。

2017年，中國獲得第三方支付牌照的企業共247家，其中預付卡發行與受理占比最高，但是市場價值尚待開發。盡管進入移動時代，互聯網支付依舊相當于基礎設施，因此牌照數量相對也比較多。處于封口浪尖的移動支付牌照最為稀缺，但是這個市場里存在絕對的巨頭，CR3>95%所以理論上并不需要過多牌照，并且央行明確發過文件，表示不再新發牌照，所以牌照已經成為存量市場之爭。未來在銀行卡收單和移動支付的配合下，這兩張牌照將成為市場稀缺資源。

近年來，互聯網商業領袖及互聯網巨頭的戰略，都不約而同的集中在線下實體經濟。但實際上線下商業環境非常復雜，擅長輕資產運營的互聯網公司，在進軍線下的過程中并沒有想象中那么順利。比如：線下團隊管理、績效、監督、營銷和服務等，每一項都和線上有區別。而互聯網公司的不足，卻是銀行卡收單機構的優勢，這也造就了中國移動支付線下支付獨特的圖景，移動支付公司通過兩條渠道完成業務，一條是利用自身資源，聯合聚合支付公司幫助商戶直接轉化；另一條是與銀行卡收單機構合作。而當銀行卡收單機構的智能POS協助完成了移動支付業務后，這筆業務產生的交易規模既計入移動支付，又計入銀行卡收單。

第四代支付可能顛覆支付

所以，過去我們按照單一交易規模指標審視企業競爭優勢的固定思維，在新的商業變革下會略顯片面。從支付行業的發展歷史上審視，整個支付經歷了三個完整的時代，分別是：現金――銀行卡――第三方支付。之所以如此劃分，是因為在這三個時代下，支付行為所產生的商業價值，并不由同一指標來反應。在現金時代，現金的吞吐量是核心指標；到了銀行卡時代，電子現金的吞吐量，銀行卡的兼容性成了衡量公司強弱的核心指標。

而現在，支付這個概念上到監管機構，下到普通百姓，都異?；鸨Ｈ欢苤朴谫Y本市場的習慣，跟資金沾邊的指標依然是各界關注支付行業的核心數據維度。但是現在，各家支付公司的定位不同，功能不同，戰略不同，優勢也自然不同，只用單一的指標衡量各家支付公司的實力有失偏頗。除了交易規模，還有一系列的指標去衡量某個行業，比如：交易頻次，用戶規模，綁卡數量，筆均規模等等……

更為重要的是，經歷了這三個時代后，第四代支付其產生的交易規模很可能不會計入到支付本身。一些更強的金融手段在無意中可以起到支付的作用，那么其產生的所有數據，就均不再屬于支付了，這也是所謂升維戰爭的概念。比如，信貸與支付。當信貸替代了支付以后，一個公司的信貸替代規模這個指標上，體現的是這個公司信貸的實力，還體現這個公司的支付實力。我們暫將其定義為第3.5代，甚至3.2代支付。但是當四代支付真的到來時，它不是技術對現有支付技術的升級，而是技術對金融環節連接的本質性變革。