TMT观察网_独特视角观察TMT行业

新零售行業從年初開始發酵，數十家“無人貨架”、“無人便利店”創業企業紛紛涌現，參與投資的機構數量也超過50家，包括IDG、真格基金、創新工場等知名投資機構。據統計，今年以來，無人自助設備領域已披露的融資項目超過25個，累計金額超30億元。

因為投出餓了么、滴滴、ofo、小紅書等多個經典案例，而獲稱“獨角獸捕手”的金沙江合伙人朱嘯虎最近幾個月也十分關注這個領域。繼上月領投火星盒子、拍拍賺兩家新零售企業之后，近日，媒體報道稱金沙江創投又領投了一家開展車載零售業務的初創企業——魔急便。

不僅是近期頻繁的投資動作，抑或是長期以來對外毫不掩飾的對于新零售的看好，都顯示了他對新零售的興趣。

眾所周知朱嘯虎的第一條投資原則向來是“選好賽道”。那在朱嘯虎看來，新零售究竟是一個怎樣的賽道？獵云網對過往幾個月朱嘯虎有關新零售的材料進行了整理，試圖從中窺探一二。

90后消費群體的興起帶來了新零售

早在今年8月，我便開始對外表達對新零售的興趣。只不過直到11月，才正式開始下這盤棋。

在短時間內，我們宣布了三條投資消息：領投火星盒子、B輪投資新零售商品圖像識別公司拍拍賺科技，以及本月宣布的領投車載便利店“魔急便Mobile Go”獲1250萬元天使輪融資，目前，魔急便已在杭州投入運營。

2017年最火的是新零售，在我看來有兩個特點。其特點一是線上流量太貴，無論是新零售還是共享經濟，都是從線上反過來往線下導流量；特點二則是90后和00后的用戶消費行為對整個零售產生很大的影響。

消費的概念非常大，里頭也有很多商業模式，但我們可以歸結到三個詞——品質、便利性、個性化。

“品質”是核心關鍵詞。有幾個典型案例，比如網易嚴選、小紅書，衣二三。各類無人超市、零售機，這些是“便利性”的代表。現在，年輕人愿意為便利性付溢價，同時喜歡“個性化”的商品。

而新零售最主要的趨勢是90后消費群體的興起，他們對價格沒那么敏感，對便利性更加敏感。我覺得，未來的新零售，都是以碎片化、便利性和智能化為趨勢，不會那么講究性價比。

不看好過重的新零售模式

今年8月，曾有人問我：“如果有個機會，讓你得到某一個問題的答案，你會希望是？”

我當時的回答是：“新零售怎么切。”

我一直在思考這個問題。

我們看新零售有這幾種做法，盒馬鮮生最重，然后是猩便利、便利蜂這些，再是無人便利店，無人貨架再輕一點，輕重程度可以分好幾個級別，但是相對來說還是重，最輕的就是火星盒子。

但我們不大喜歡重的模式，喜歡輕的模式。太重的話我們很難挑選，像盒馬生鮮開一個店要1000萬，像我們早期風險投資才能開幾個店？

同時，我也不看好無人貨架的模式。它每天的銷售額不高，然后貨損率挺高的，很難盈利。

在便利店，人是創造收益的，有人的話能夠加工一些高毛利的熱食，有人無人根本不是關鍵點，我覺得無人便利店在打法上肯定打不過有人便利店。

現在的階段，大家都先嘗試新的想法，但對于投資人而言，投資要看數據到底怎么樣，比如坪效、毛利率等等，盡管現在各家融資都很高還不錯，但半年之后，下一輪就是看這個想法到底行不行，要拿數據來檢驗。

如何用“輕”打法做新零售？

新零售我們看好兩個方向：1、高科技賦能傳統零售；2、用極其輕的模式迅速觸達至少數十萬級別的零售網點，否則相對于線下已有的600多萬網點只是滄海一粟，很難說對行業格局有什么影響。

互聯網要做重，但是只有以新模式迅速占領全局的公司才有資格做重。

對新零售我們相對來說比較保守一些，我們希望還是比較以輕的打法去做，我們不大喜歡資產比較重的東西，因為我們是早期基金，投的錢不是很多，撬不動非常重的商業模式：

一個是我們投了火星盒子，他們就是賦能傳統零售，相反不是從頭去建新零售的網點，那個我覺得時間太長、資產太重。中國線下已經有600萬零售網點，自己從頭建網點根本改變不了行業格局。那我們就是用高科技來賦能傳統零售，把傳統零售改造成新零售，火星盒子簽約了3萬多家零售網點，他們把傳統零售變成是至少可以是半無人職守的新零售網點。這是一種比較好的嘗試。

第二個則是更輕的模式，投資了車載便利店“魔急便Mobile Go”，我們不去建無人貨架、不去建無人便利店，我們和滴滴司機合作，把滴滴的每輛車轉變成一個零售網點。

而直到現在，我依舊還在思考新零售這個切法到底對不對。在今天資金非常充裕的情況下，融資非常容易，重的模式未必做不起來。輕的模式能不能最終撬動重的模式，我覺得還是需要時間去觀察的。歷史告訴我們，邏輯上對的東西未必是結果最好的。

創業公司的新零售機會

“如果巨頭做你要做的事情，怎么辦？”

這個問題同樣可以拿來問新零售的創業者，但是我認為這個問題并不難回答，創業公司不需要懼怕巨頭的入局。

以前創業公司去找便利店是不可能進入的，因為兩年前那些便利店沒有緊迫性。對于便利店來說，為什么我要把數據開放給你？但是現在為什么又這么急迫想和創業公司合作，就是它怕京東和阿里進來切他們蛋糕，所以他們才想和創業公司合作。

巨頭也可以自己來做這些東西，比如阿里做盒馬鮮生。可以做，但是很慢，盒馬到現在的開店速度就是如此。

阿里自己可以開盒馬生鮮，可以參股，相對來說從股權上有合作，計算回報是可行的，但阿里不可能把所有中國便利店全部參股，這些店不敢和阿里合作。

而至于巨頭自己開店，更是困難。中國線下有600萬家便利店（包括各種便利店、小賣部等），全家花了多少年才開了2000家，小米，花了3年時間開了1000個線下店，那還是互聯網公司執行力高。而且，選址很重要，你不可能太快，一快選址肯定出問題。

所以創業公司是有很多機會的。

不看好依賴性過強的公司

我們做過統計，不管中國還是美國，過去十幾年面向消費的互聯網領域，每年真正能跑出來的公司不超過5家。所以關鍵是能不能抓住那幾家，而不是投太多的項目。我們從來不講我們要投多少項目，我們只講我們能不能投一個跑出來的公司。

對于新消費來說，投資方向非常多，很多人也在創新各種商業模式，百花齊放。這是個體量很大的市場。我們喜歡在一個大的市場里孵化小魚，看好的是回報周期比較短的模式，以及具有防御性的項目。

因為模式很重，項目的回報周期肯定需要一年以上。這表示你快速擴展的能力弱，可能需要高度依賴融資去壯大自我。無論對創業者還是投資人來說，這個過程都很辛苦，成本很高，也無法發揮出互聯網的優勢。

所謂防御性，重要的是不依賴特殊的場景。比如共享按摩椅，在火車站、飛機場這類特殊場景下是有效的，但在其他地方就很難用。過度依賴某些場景，風險是很大的。

來源|微信公眾號：獵云網