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文：向善財經(jīng)

最近，《大眾日報》獲悉：中信百信銀行股份有限公司（下稱“百信銀行”）行長助理于曉紅疑似“失聯(lián)”……

那么這個消息是真是假？“失聯(lián)”背后是“犯事”了，還是其他？包括大眾日報和南都報在內(nèi)的多家媒體，都曾以此向百信銀行方面求證，但最后均沒有得到明確回復(fù)。

所以從第三方的視角來看，對于這件事，我們還需要讓“子彈”再飛一會兒，等待官方的正式回應(yīng)。

截止發(fā)稿前，大眾日報相關(guān)內(nèi)容已經(jīng)刪除。

轉(zhuǎn)型關(guān)鍵期，百信銀行經(jīng)不起“折騰”

活脫的一出烏龍，為什么這出烏龍引起這么大的議論？現(xiàn)在的百信銀行似乎正處于“拿增長換高質(zhì)量轉(zhuǎn)型”的艱難期，實在經(jīng)不起太多折騰了。

如果只看今年以前的表現(xiàn)，那么前任行長李如東給接任的寇冠，留下的業(yè)績底子還不錯。

從聯(lián)合資信對百信銀行的信用評級報告數(shù)據(jù)來看，2021年至2023年，百信銀行分別實現(xiàn)營業(yè)收入29.98億元、39.68億元、45.34億元；分別實現(xiàn)凈利潤2.63億元、6.56億元、8.55億元，均呈現(xiàn)雙位數(shù)增長。對應(yīng)的不良率也分別為1.55%、1.48%、1.36%，呈連續(xù)下降態(tài)勢。

截至2023年末，百信銀行總資產(chǎn)1125.11億元，較上年末增長16.08%；總負(fù)債1041.77億元，較上年末增長16.42%；撥備覆蓋率也提升至了303.76%。

但可惜的是，這一亮眼表現(xiàn)并未延續(xù)到現(xiàn)在。天眼查APP顯示：其大股東中信銀行半年報披露，今年上半年，百信銀行總資產(chǎn)1046.1億元，較上年末下降7.02%；實現(xiàn)營業(yè)收入22.35億元；實現(xiàn)凈利潤4.65億元，均有所下滑。

也就是說，新行長寇冠一上來就要面臨百信銀行業(yè)績承壓的難題。

不過隨后，有媒體指出，百信銀行上半年營業(yè)收入和凈利潤均微降的主要原因，是其主動選擇業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型導(dǎo)致。百信銀行大力提升產(chǎn)業(yè)金融占比，而產(chǎn)業(yè)金融信貸產(chǎn)品價格和風(fēng)險后收益較低，對其收入表現(xiàn)帶來了一定影響。對助貸業(yè)務(wù)的主動壓降也是原因之一……

基本對應(yīng)著，百信銀行“新三年規(guī)劃”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點，是要圍繞母行中信銀行的“五個領(lǐng)先”發(fā)展戰(zhàn)略，提升自營業(yè)務(wù)占比，提升產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)占比，構(gòu)建以客戶為中心的產(chǎn)品體驗和業(yè)務(wù)流程，全面加強智能風(fēng)控核心能力建設(shè)等。

那么百信銀行為什么要這么做呢？

據(jù)向善財經(jīng)觀察，主要跟現(xiàn)在的外部市場環(huán)境，以及百信銀行潛在風(fēng)險隱患和定位尷尬有關(guān)。

一方面從業(yè)績來看，百信銀行的收入來源相對傳統(tǒng)，主要以利息凈收入為主。比如去年年底，百信銀行的利息凈收入就達(dá)到了41.67億元，占總營收的91.91%。

在利息收入對應(yīng)的“放發(fā)貸款及墊款”中，占大頭的是個人貸款及墊款，常年占比超90%。其中，最核心的是零售消費貸款，一度能達(dá)到整個貸款及墊款規(guī)模的超80%。

那么現(xiàn)在銀行業(yè)的利息收入和零售貸款是什么情況？一邊是凈息差持續(xù)收窄，銀行業(yè)的盈利能力在不斷下滑；另一邊是受宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、未來收入預(yù)期的影響，人們貸款買房、貸款消費的沖動減小了很多，但同時潛在的貸款壞賬逾期風(fēng)險卻在不斷增長。

畢竟，零售貸款的風(fēng)險就在于抵押物較少，很多貸款是以個人信用為篩選條件，而一旦該客戶逾期不還，銀行就只能費力不討好地去走催收的路子。

所以從去年年底開始，諸如招商銀行、平安銀行，以及百信銀行的母行中信銀行等零售大行們，也都紛紛開始向?qū)J款市場傾斜發(fā)力。

這或許就解釋了，今年上半年百信銀行為什么要主動挑破業(yè)績增長的“隱患”，轉(zhuǎn)向提升收益和風(fēng)險都相對較低的“對公”產(chǎn)業(yè)金融業(yè)務(wù)占比……

另一方面從個人消費貸款結(jié)構(gòu)來看，據(jù)聯(lián)合資信發(fā)布的“百信銀行跟蹤評級報告”，百信銀行的個人消費貸款主要包括自營貸款和平臺貸款兩大類：

其中，自營貸款是指通過各場景以品牌推廣等方式開展的自主運營、差異化定價的消費貸款業(yè)務(wù)；平臺貸款主要指與助貸機(jī)構(gòu)合作，并引入擔(dān)保公司或保險公司提供增信服務(wù)的貸款。

此前數(shù)據(jù)顯示，百信銀行的平臺合作貸款要遠(yuǎn)大于自營貸款規(guī)模，占比一度超60%。

眾所周知，銀行與第三方平臺合作開展個人消費貸，好處是可以快速獲得大量用戶流量，做大資產(chǎn)端；但弊端也十分明顯，廣撒網(wǎng)吸引來的用戶質(zhì)量參差不齊，貸款潛在的壞賬風(fēng)險很大，同時還會引來一連串的投訴和違規(guī)處罰等等。

比如去年年報顯示，百信銀行年度受理客戶投訴達(dá)31783件，其中個貸類業(yè)務(wù)投訴占比89.77%，理財類業(yè)務(wù)占比3.52%。

同時，在第三方投訴平臺上，涉及“百信銀行”的投訴也超過了三千條，投訴類別不乏亂上報征信記錄、盜取個人信息導(dǎo)致征信有記錄等。其中，一位用戶投訴稱“百信銀行放貸時捆綁擔(dān)保，服務(wù)費合同收取高額擔(dān)保費綜合費用變相收取利息，違規(guī)放貸，套路貸！綜合費用不明示，一筆兩萬的借款，光服務(wù)費竟然已經(jīng)收取了高達(dá)四千多元……”

如果說第三方平臺的投訴尚有待進(jìn)一步證實，那么去年8月底，百信銀行因“未嚴(yán)格落實交易信息真實、完整、可追溯相關(guān)要求；提供個人不良信息，未事先告知信息主體本人；未按要求向金融消費者披露與金融產(chǎn)品和服務(wù)有關(guān)的重要內(nèi)容”等11項違法違規(guī)事實，被中國人民銀行北京分行罰款503.2萬元，則就成了百信銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險隱患很大的實錘表現(xiàn)。

所以某種程度上，現(xiàn)在百信銀行對產(chǎn)業(yè)金融的加碼，對助貸業(yè)務(wù)的壓降，乍一看似乎是為了長遠(yuǎn)發(fā)展的主動轉(zhuǎn)型，但實際上卻更像是內(nèi)憂外患之下，新行長寇冠所做的被動應(yīng)對。前者代表百信銀行尚有選擇的余地，但后者卻只能華山一條道地走到底了……

直銷銀行失勢，寇冠和百信銀行不想成為“雞肋”？

不過好一點的是，盡管消費零售貸款、平臺貸款所涉及到的投訴和處罰層出不窮，但前邊提到，百信銀行的整體不良率卻是穩(wěn)中向好的，這意味著其未來的轉(zhuǎn)型陣痛期或許沒有那么劇烈。

那么既然如此，百信銀行“新三年規(guī)劃”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重點，為何還要圍繞母行中信銀行的“五個領(lǐng)先”展開呢？

這可能與現(xiàn)在百信銀行的定位處境尷尬有關(guān)。

百信銀行成立于2017年11月，是國內(nèi)首家獨立法人形式的直銷銀行，采用“銀行+企業(yè)”的股東結(jié)構(gòu)，且銀行擁有控股地位。比如截止到今年上半年，中信銀行持有中信百信銀行的股份為65.7%。

與傳統(tǒng)銀行不同，直銷銀行的目標(biāo)是“建在云上的智能銀行”，不設(shè)線下的物理網(wǎng)點，且不發(fā)實體銀行卡，使用純互聯(lián)網(wǎng)的模式進(jìn)行展業(yè)。

這在業(yè)務(wù)模式上有點像互聯(lián)網(wǎng)銀行。但定位上，直銷銀行更像是母行的一個部門或事業(yè)部，而互聯(lián)網(wǎng)銀行則是一個獨立的民營銀行，由民營企業(yè)設(shè)立，算是資金和流量變現(xiàn)的一種方式。

所以，微眾銀行、網(wǎng)商銀行們的擴(kuò)大發(fā)展，不僅不會和背后騰訊、阿里們的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)起沖突，反而會在資源利用和獲客渠道上實現(xiàn)“合則兩利”的效果。

但直銷銀行就不一樣了，過度擴(kuò)張就會和自身的銀行和企業(yè)股東出現(xiàn)左右手互搏的情況。

比如百信銀行，現(xiàn)在主要發(fā)力的是財富管理、消費金融和小微金融三個板塊。可這三個業(yè)務(wù)，同樣是大股東中信銀行和二股東百度們猛攻的方向。

有媒體統(tǒng)計，2019年,中信消費金融正式開業(yè)；隨后，百度獲批參與了哈爾濱哈銀消費金融有限責(zé)任公司的增資,旗下度小滿金融持有哈銀消金30%的股權(quán),成為其第二大股東。

同年年底,中信銀行獲批籌建理財子公司,隨后百信銀行APP便發(fā)布公告稱暫停申購其代銷的中信理財產(chǎn)品……

或許正因如此，截止到2023年末，微眾銀行資產(chǎn)總額5356億元，是百信銀行資產(chǎn)規(guī)模的4倍有余；實現(xiàn)營收394億元，是百信銀行的8.69倍；凈利潤108億元，是百信銀行的12.63倍。

當(dāng)然，如果只比互聯(lián)網(wǎng)銀行發(fā)展緩慢倒也沒什么，但問題是隨著金融科技的快速發(fā)展，手機(jī)銀行、電子銀行的快速普及，傳統(tǒng)銀行們一下子也能部分實現(xiàn)直銷銀行的服務(wù)、獲客優(yōu)勢，這等于是徹底打破了百信銀行們的最后市場壁壘。

時至今日，現(xiàn)在越來越多銀行選擇將直銷銀行與手機(jī)銀行合二為一，而獨立法人的直銷銀行處境則變得艱難了起來。比如國內(nèi)第二家獨立法人直銷銀行郵惠萬家銀行，開業(yè)至今仍處于虧損狀態(tài)。由招商銀行發(fā)起籌集的第三家直銷銀行為“招商拓?fù)溷y行”則于2022年7月終止開業(yè)……

如此一來，現(xiàn)在的百信銀行對中信銀行來說，似乎也有點雞肋的感覺，食之無味，棄之可惜。

在這種情況下，如果百信銀行的業(yè)績和風(fēng)控管理又進(jìn)一步出現(xiàn)下滑，那么其會不會就此被大股東合并呢？所以，出于“生死存亡”考慮，現(xiàn)在百信銀行和新行長寇冠們也必須緊跟中信銀行的戰(zhàn)略步伐，做好一顆大號“螺絲釘”的價值。

但相應(yīng)的，百信銀行自身的想象力，恐怕也將要大打折扣了……

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