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中國大陸面板廠商不僅規(guī)模效應(yīng)盡顯，更牢牢占住了頭部地位。
沒有一個詞比“哀鴻遍野”能更好地形容當(dāng)下的面板行業(yè)了。

從去年底開始，各路調(diào)研機構(gòu)便放出面板行業(yè)將迎來一波寒潮的預(yù)測。而事實證明，這一波寒潮的破壞力被大大低估了。
群智咨詢（Sigmaintell）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019 年上半年全球液晶電視面板產(chǎn)能面積同比增幅高達 12.2%，預(yù)計 2019 年全年將同比增長 8.8%。   
在這一波產(chǎn)能爆發(fā)中，中國大陸廠商成為了決定性力量。

上半年，中國大陸面板廠出貨數(shù)量占到了全球總量的 45.8%；而從出貨數(shù)量來看，前五位分別是 京東方、LGD、群創(chuàng)光電、華星光電、三星。
顯然，中國大陸面板廠商不僅規(guī)模效應(yīng)盡顯，更牢牢占住了頭部地位。
受上游面板供大于求的影響，消費者層面感受到的是電視價格不斷跌出新低，僅以出貨主力 LCD 電視而言，65吋 4K 電視最低已跌破 3000 元，55 吋更是時常做到不足 2000 元。
但是供需關(guān)系的矛盾很快傳導(dǎo)至上游。截止 2019 年 6 月底，面板廠商整體庫存已經(jīng)超過 2 周，處于偏高水位，而不少廠商更宣布將在 Q3 減少產(chǎn)能。
眾所周知，受換機周期拉長、技術(shù)成熟周期、房地產(chǎn)遇冷等諸多因素影響，電視市場的需求不振已經(jīng)不是什么全新的命題。既然如此，作為產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)起一端的面板廠商為何依然頂著虧損壓力，將競爭拖入了白熱化？
①面板行業(yè)壓力從何而來
聊起電視廠商如何應(yīng)對之前，有必要梳理一下面板行業(yè)的發(fā)展邏輯。
簡單來說，民用的顯示技術(shù)大致經(jīng)歷了 CRT、LCD、OLED 三代技術(shù)。而我們所說的“面板”，則是指 LCD 以及之后的顯示技術(shù)。而所謂的“X代線”中的“X”越大，則意味著可經(jīng)濟切割顯示屏的最大尺寸就越大，生產(chǎn)效益就越高
換言之，面板尺寸的大小很大程度上決定于廠商實力。
在 LCD 逐漸替代 CRT 的過程中，其發(fā)生了清晰的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。盡管 LCD 的顯示技術(shù)最早由美國 RCA 發(fā)現(xiàn)，但是真正使走向民用的卻是日本人。
精工、夏普先后從 LCD 發(fā)明者 RCA 取得相關(guān)技術(shù)許可，開啟了 LCD 的“日本時代”。這一時期，隨著技術(shù)逐漸成熟，LCD 不僅逐漸開始稱霸電視行業(yè)，還由此催生了筆記本電腦這一形態(tài)。
下游需求的暴漲很快傳遞至上游，日本面板廠商開啟了瘋狂擴張。1996 年，三代線開始逐步落地普及，其后 5 年全球落地的 25 條 LCD 生產(chǎn)線中，多達 21 條坐落于日本。
很快，LCD 迎來第一個產(chǎn)業(yè)周期。慣性推動下，大量面板產(chǎn)能無法消化，供過于求導(dǎo)致價格戰(zhàn)打響，各家日本面板廠商很快陷入虧損衰落的境地。同樣的周期，更在之后再次席卷了承接人才、技術(shù)流出的韓國與中國臺灣
終于，中國大陸在之后的第三次面板周期中登上舞臺。其中最具代表性的，是京東方于 2003 年接盤現(xiàn)代面板業(yè)務(wù)，從五代線開始切入面板行業(yè)。
智能手機、平板等移動小屏設(shè)備崛起，幫助中國大陸后起之秀們頂住了日韓高世代線廠商的壓力，并為其積累了足夠布局高世代線的資本。
不過，局面就此起了變化。
其一，產(chǎn)能過剩；與經(jīng)歷過上一輪周期的中國臺灣、韓國廠商不同，國內(nèi)廠商投資高世代線面板不僅熱情不減，更積極擴張試圖搶占份額，大量產(chǎn)線逐步投產(chǎn)使得產(chǎn)能嚴重過剩。
其二，需求不振；電視技術(shù)換代周期長，換新意愿極低。即使產(chǎn)能過剩引起價格戰(zhàn)，也很難提振銷量。尤其當(dāng)下處于 OLED 逐步普及期，消費需求進一步被推遲。
換言之，國產(chǎn)電視面對的價格戰(zhàn)，來于上下游的雙重擠壓，在看似“死循環(huán)”的局面中，如何應(yīng)對成為了各電視廠商的難題。我們可以以創(chuàng)維和TCL作為樣本來觀察。
② 從OLED 過渡到5G+AIoT 
我們先來看看創(chuàng)維。
早在 2008 年，創(chuàng)維便已提前布局 OLED；2013 年，創(chuàng)維推出中國首臺 OLED 電視；2015 年成功量產(chǎn) 4K OLED 電視；2016 年，創(chuàng)維攜手京東方推出首臺中國自主研發(fā) OLED 電視。
針對 OLED 打出提前量，很大程度上幫助創(chuàng)維一方面不至于陷入 LCD 的價格戰(zhàn)泥潭，一方面在產(chǎn)品迭代進程中提前積累起競爭力。
事實上，OLED 電視依然局限于高端的“享樂型消費市場”。
奧維睿沃（AVC Revo）《全球TV品牌出貨月度數(shù)據(jù)報告》顯示，2019 年上半年全球電視品牌出貨 9816 萬臺，同比下降 0.7%，其中 OLED 出貨 120 萬臺，同比增長 21%。
大盤萎靡之下，OLED 的增長顯然需要更多著眼于存量，也就是轉(zhuǎn)化 LCD 用戶。
今年 7 月 9 日，創(chuàng)維舉辦了一場“OLED普及風(fēng)暴”發(fā)布會。曾在純平、逐行、720P、高清、液晶等數(shù)代技術(shù)普及中點燃戰(zhàn)火的創(chuàng)維，喊出了“第六次普及風(fēng)暴”的口號。
背后的先決條件在于，作為國產(chǎn)品牌中最早發(fā)力的 OLED 的品牌，創(chuàng)維已經(jīng)實現(xiàn)“中國每賣兩臺OLED電視，就有一臺是創(chuàng)維”。
一方面，手握半壁市場的創(chuàng)維擁有更強的供應(yīng)鏈實力。LGD 中國區(qū)域推廣總經(jīng)理樸昌赫就曾表示，將針對創(chuàng)維的需求，提供適合的生產(chǎn)線、最佳的面板技術(shù)以滿足 OLED 普及風(fēng)暴的需求；
另一方面，創(chuàng)維打破了芯片壟斷。通過 18 個月的研發(fā)周期與 600 萬美元的投入，創(chuàng)維自研了變色龍 AI 獨立畫質(zhì)芯片，更大程度發(fā)揮了 OLED 的畫質(zhì)優(yōu)勢。
換言之，創(chuàng)維通過打好提前量，很大程度上行解決了國產(chǎn) OLED 電視“缺芯少屏”的窘境，最終得以打響 OLED 的“普及風(fēng)暴”。
所以，梳理大半年來的動向可以看出，一邊與行業(yè)節(jié)奏保持一直主推 OLED 的同時，創(chuàng)維在 5G、AIoT、8K 等重點方向已經(jīng)有所斬獲。
比如，今年 3 月，創(chuàng)維發(fā)布了全球首個大屏 AIoT 生態(tài)——創(chuàng)維 Swaiot 和第一款大屏 AIoT 生態(tài)中心 Swaiot—創(chuàng)維 Q80 系列電視；5 月，在“2019世界超高清視頻（4K·8K）產(chǎn)業(yè)發(fā)展大會”上，創(chuàng)維發(fā)布了全球首臺 8K AIoT 5G OLED 電視。
對于 OLED 的重視最終反映到了銷售中。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)維在上半年以全渠道推總零售量占比 15.7%，零售額占比 16.6% 拿下了全國彩電市場零售榜單首位。
③TCL：發(fā)力上游與剝離終端
最近一段時間，圍繞 TCL 的相關(guān)新聞大多離不開“JDI”三個字。此前便有媒體報道 TCL 尋求與 JDI 合作，報道中“擬控股”、“擬并購”成為關(guān)鍵詞，一時吸引了各路眼球。
不過，隨后 TCL 官方公開回應(yīng)表示：“正圍繞下一代核心發(fā)光材料及重點設(shè)備領(lǐng)域投資下一代印刷打印 OLED，并積極尋求業(yè)務(wù)拓展和戰(zhàn)略合作機會”而且“與包括 JDI 在內(nèi)多家公司進行了交流，暫無一致性意向或者協(xié)議”。
簡而言之兩點，其一，TCL 認為 OLED 才是主流方向；其二，對于 JDI 暫無意向。
需要指出的是，這里的 TCL 并不是“TCL控股”，而是“TCL集團”。這其中的區(qū)別，很大程度上反映了 TCL 在近幾年的轉(zhuǎn)向與布局。
去年 9 月，TCL控股成立，如今看來便是為了受讓 TCL集團相關(guān)資產(chǎn)做準備。去年 12 月，TCL集團宣布將 TCL實業(yè)、惠州家電在內(nèi)的 8 家公司股權(quán)打包出售給其關(guān)聯(lián)方 TCL控股。
至此，TCL集團從一家涵蓋家電、消費電子、面板業(yè)務(wù)的綜合企業(yè)，轉(zhuǎn)型聚焦半導(dǎo)體顯示及材料產(chǎn)業(yè)的，重點以“華星光電”面向市場。
去年，TCL 已經(jīng)超越 LG 位列全球市場第二，今年1-5 月全球銷售量突破 1340 萬臺，同比上漲達 24.2%；而美國第三方零售數(shù)據(jù)檢測機構(gòu) NPD 的數(shù)據(jù)更顯示，2019 年 3 月，TCL 電視(自有品牌+代工)市場份額超過三星，首次取得美國 TV 市場第一的排名。
但對于 TCL 而言，業(yè)務(wù)重組是其實是面對面板與電視面臨“雙周期”下的主動求變。
很長一段時間里，電視為 TCL 貢獻了最大的收益與聲量，也將其固定在了“家電”賽道中，使其在 AIoT 時代缺乏想象空間；而電視、手機、小家電、半導(dǎo)體等多元化業(yè)務(wù)架構(gòu)，更給 TCL 集團帶來市場定位困擾，集團股價長時間處于低位。
表面上，TCL 深處“舒適區(qū)”，但實際上遭遇雙重壓力。一邊是電視為主的家電市場需求持續(xù)疲軟，另一邊是 5G、AIoT 等推動的技術(shù)浪潮沖擊，傳統(tǒng)家電產(chǎn)業(yè)面臨沖擊。
所以，將業(yè)務(wù)線充足為面板“讓路”，對于 TCL 而言更像是未雨綢繆。作為 2018 年小尺寸出貨全球第三、大尺寸出貨全球第五的面板企業(yè)，華星光電很大程度上受終端業(yè)務(wù)“拖累”。李東生就曾直言：“華星光電發(fā)展需要一個獨立的上市公司?！?
重組后的好處在于，華星光電業(yè)與 TCL電子業(yè)務(wù)不再直接關(guān)聯(lián)，不僅更有利于華星光電拓展 TCL品牌之外的業(yè)務(wù)，更提升了經(jīng)營效率效益優(yōu)勢。僅以 2019 年中期業(yè)績業(yè)績來看，實現(xiàn)歸母凈利潤 20 億至 22 億元，同比增長達到 26% 至 39%，穩(wěn)居行業(yè)頭部。
  ④     結(jié)語
歸根結(jié)底，上游產(chǎn)能過剩傳遞到終端市場造成了這一輪的價格戰(zhàn)。但創(chuàng)維的深耕基礎(chǔ)技術(shù)搶占市場認知，與 TCL 的業(yè)務(wù)重組加碼供應(yīng)鏈，都很大程度上幫助它們“熬”過了這一輪周期。而這或許也預(yù)示著，試圖只依靠價格戰(zhàn)將對手擠出市場的品牌們，或許最終面臨洗牌。