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記者從財富星球網站（原“銀客網”）了解到，該平臺近日發行的多個標的涉嫌拆標。在分析人士看來，大標拆成小標違反銀監會去年8月24日發布的《網絡借貸信息中介

在互金整改年，各大平臺都在盡力做到合規，但也有部分平臺“頂風作案”，仍把上千萬大標拆成數十個小標。北京商報記者從財富星球網站（原“銀客網”）了解到，該平臺近日發行的多個標的涉嫌拆標。在分析人士看來，大標拆成小標違反銀監會去年8月24日發布的《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《暫行辦法》）相關限額條例，一旦借款人出現違約風險，平臺面臨較大兌付難題。

千萬大標拆成數十小標

違反網貸限額規定

北京商報記者注意到，優房寶116-141-2、116-139-2、116-139、116-141等“116系列”項目都為同一個借款人王某，項目詳情全部一樣。

根據項目披露的信息顯示，本項目借款人因個人經營需要資金周轉，將其合法房產進行抵押，抵押房產的市場評估價格約為3600萬元，現已辦理抵押登記。本項目募集期限不超過20天，募集總金額為2100萬元。

截至7月23日，北京商報記者統計，平臺發布的“116系列”項目一共20個，擬募集金額1127.23萬元。

從已發布的項目信息看，起息時間多數不太一樣，比如，優房寶116-145的起息日為7月18日，優房寶116-125的起息日為7月19日；優房寶116-138起息日為7月20日，但項目結束日期均為9月14日。

這種大標拆小標的行為并非“116系列”一個。平臺的“企融寶505”系列同樣為拆標項目。比如，企融寶505-56-4、企融寶505-56 、企融寶505-59-9、企融寶505-51-3均為同一個借款企業，項目介紹中提到，企業此次借款用于資金周轉，項目募集期限不超過20天，募集總額為1000萬元。

北京商報記者采訪的多位專家表示，財富星球拆標行為違反了去年8月銀監會發布的《暫行辦法》的相關規定。《暫行辦法》第17條明確規定，網絡借貸金額應當以小額為主。網絡借貸信息中介機構應當根據本機構風險管理能力，控制同一借款人在同一網絡借貸信息中介機構平臺及不同網絡借貸信息中介機構平臺的借款余額上限，防范信貸集中風險。

網貸之家研究院院長于百程表示，網貸平臺上同一個借款人，同時進行多筆借款，即拆標行為，按照2016年8月24日《暫行辦法》中的規定，可能涉嫌兩種違規：一種是不只是金額進行拆分，在期限上也進行了拆分，后者違背了第十條第六項“將融資項目的期限進行拆分”的紅線。另一種拆分，是將一筆大額借款拆成多個小額借款，做成表面上的合規。第十七條規定，同一自然人在同一平臺的借款余額上限不超過20萬元；同一法人或其他組織在同一平臺的借款余額上限不超過100萬元。不管拆成多少個項目，如果總金額超額了，也即違規。

北京尋真律師事務所律師王德怡表示，《暫行辦法》限額規定，說明監管部門引導行業回歸到小微融資和普惠金融的道路上來,借貸金額以小額為主，這種考量主要是出于防范社會金融風險的目的。實踐中仍然有平臺突破監管規定，上線大項目，應予糾正。

平臺回應屬于存量資產

專家稱理由難信服

針對多個項目的拆標行為，財富星球市場部相關負責人向北京商報記者回應稱，上面提到的資產屬于歷史遺留超限額資產，該項目在監管落地前就已經簽了合同，形成了債權。整體是一個項目，一份債權，一份合同，因為限額政策出臺后，目前采取了分批處理。

不過，一位互金行業資深人士向北京商報記者表示，從這幾個項目介紹看，都是近期發布的新標，也不是之前出借人的債權轉讓，因此應不屬于存量資產處理。

另一位資產端人士也表示，一個借款項目隔了一年后才放款，這幾乎不存在可能性。

“存量資產處理空間更偏向已撮合未到期業務，在整頓期平臺繼續上線明令禁止的新標，看來市場從業方對監管部門管理辦法的實際約束力認可度不一。” 易觀智庫高級分析師李子川向北京商報記者說道。

蘇寧金融研究員鄒純表示，所謂存量資產就是在《暫行辦法》出臺之前發布、到目前尚未到期的項目，盡管這些項目顯示是近期才發布的，但也有可能是平臺將長期標的拆成了短期標的，循環募集，所以有可能是待處理的存量資產。如果確實是這種情況，平臺不會在回應里明確說明，但監管部門應調查清楚。

公開信息顯示，財富星球（原“銀客網”）于2013年12月上線，是中國互聯網金融協會首批會員單位，北京市網貸行業協會副會長單位。

截至7月23日，累計成交額突破112.5億元，已返還本金93.5億元，項目總數6.33萬個。在項目類型分布中，優房寶占據37%的份額，好車寶占據35.74%的份額。項目期限分布中，90天以內的標的占據52.4%的份額。

拆分易生期限錯配風險

若逾期平臺兌付風險加劇

對于拆標可能導致的風險，鄒純表示，監管層對于網貸平臺的要求是借款標的金額小且分散，平臺通過拆標來規避監管，一旦借款金額較大的借款人違約，平臺兌付可能就會出現問題。另外，平臺熱衷于大額借款標的，因為單位資金的放款成本低，但大額放貸往往要求對抵押資產的情況進行調查、對資產價值進行評估，網貸平臺在這方面的能力較弱，這其中隱藏較大的風險。

“將項目的期限進行拆分，是《暫行辦法》的禁止項，即紅線。期限拆分容易發生資金期限錯配的風險，期限錯配是導致金融風險發生的常見因素之一。如果只是涉及金額拆分，即大拆小，期限未拆，則是屬于違反《暫行辦法》第17條，金融風險相比前一種弱一些。” 于百程說道。

值得一提的是，除了拆標等違規行為外，財富星球被指部分資產不透明。國家互聯網金融安全技術專家委員會（以下簡稱“互金專委會”）于近日披露財富星球“企融寶”等資產不透明。資金不透明則指的是無法從平臺官網中得出相關產品的確切融資企業名稱，無法進而分析其他風險。

互金專委會相關負責人向北京商報記者表示，財富星球資產不透明的主要原因是因為它們的項目資金去向沒有公開，根據《暫行辦法》規定，網貸平臺應當在其官方網站上向出借人充分公開借款人基本信息、融資項目基本信息、風險評估及可能產生的風險結果、已撮合未到期融資項目資金運用情況等有關信息。

鄒純表示，企融寶這個產品的融資主體是法人企業，投資人應該了解借款企業的名稱和相關信息，平臺頁面上的確無法獲知這些信息。

對此，財富星球方面回應稱，現在平臺所有的資產都已經向協會、金融局和金融辦做了備案登記，不存在不透明的情況。