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3月14日，中國金融科技企業樂信（NASDAQ：LX）發布2018年4季度及全年未經審計的財務業績。得益于新消費的旺盛及金融科技投入帶來的收入提升，樂信營收自上市以來連續五個季度呈現兩位數以上的增長，高于此前已調高的預期。

2018年4季度，樂信營收20.9億，同比2017年4季度15.9億增長31%；經營毛利9.3億，同比2017年4季度4.3億增長113%；非美國會計準則下（Non-GAAP）息稅前利潤8.5億，同比2017年4季度2.4億增長258%；凈利潤6.9億，同比2017年4季度1億增長585%；

2018年全年，樂信錄得營收76億，同比2017年55.8億增長36%；經營毛利30.1億，同比2017年13.2億增長128%；非美國會計準則下（Non-GAAP）息稅前利潤22.5億，同比2017年6.3億增長259%；凈利潤19.8億，同比2017年2.4億增長723%。樂信自2018年4季度開始采用ASC 606會計準則，與行業通行做法保持一致。

運營數據方面，樂信持續保持高速增長。截至2018年底，樂信用戶達到3728萬，同比2017年2393萬增長55.8%；4季度，樂信促成借款金額210億，同比2017年4季度的164億增長27.9%，環比3季度的137億增長53%；2018年全年促成借款總額661億元，同比上年同期447億增長38.5%；在貸余額324億，同比上年同期的193億增長68.1%；平均賬期加長至14個月；資產表現則保持穩定，超過90天的逾期率為1.41%。

金融科技收入是樂信增長最快的部分。2018年4季度，樂信通過為各類金融機構服務而獲得的金融科技收入達到8.25億，同比2017年4季度1.91億增長331%，環比2018年3季度5.58億增長47.8% 。2018年全年，樂信金融科技收入達到20.8億，同比2017年3.8億大幅增長448%。

2018年4季度，分期樂商城GMV達17.2億，同比2017年11.4億增長超過50%，2018年全年的GMV為58.3億，同比2017年的41.1億增長41.9%，大幅高于社會零售總額9%的增長。

“場景、金融科技、多元化資金渠道三大核心優勢帶來的效能提升，推動業務表現不斷超出預期，這樣的增長讓我們深受鼓舞。” 樂信CEO肖文杰表示，“今年以來，我們開始發力新消費，跟更多垂直電商平臺建立合作，這既幫助我們獲取了更多優質新用戶，也幫我們為現有用戶拓展了更多優質消費場景。目前，從手機、電腦到出行度假，分期樂及其連接的消費平臺能夠全方位滿足年輕人群對于美好生活的需要，未來樂信將繼續深耕新消費，并為用戶提供更多消費場景及消費特權服務。”

肖文杰強調，“我們對公司未來充滿信心。中國當前正面臨消費結構升級的歷史性機遇，隨著主流消費人群的代際更迭，中國消費進入到了以科技、品質和服務驅動的新時代，超過2.5億的中國95后將成為一股前所未有的消費新勢力。近期中央及地方也密集出臺多項鼓勵消費相關政策，這對致力于運用金融科技手段連接中國主流金融機構，打造一站式新消費平臺，為中國優質高成長人群消費賦能的樂信而言，是巨大的成長機會。隨著金融供給側改革的推進，相信樂信這樣持續建設金融科技能力、服務消費新勢力的平臺，將獲得更大的發展空間。”

發力新消費

2018年12月12日樂信公告，得益于消費場景、金融科技能力以及多元化資金渠道這三大優勢，4季度業績將好于此前預期，為此樂信將4季度促成借款規模預期從170-190億上調至190-200億。而此次Q4財報顯示，實際促成借款規模210億，高出此前調高后的預期上限10個億，再次超出市場預期。

樂信旗下分期樂商城交易額顯著增長，場景優勢突出。分期樂是國內第一家專業在線分期購物商城，目前已經擁有從3C數碼到服飾美妝等十多個商品品類，全面覆蓋了中國優質高成長人群的分期消費需要。第三方數據研究機構艾媒咨詢2018年發布的調研報告顯示，分期樂已成為90后分期消費的首選平臺。

Q4財報顯示，4季度分期樂商城GMV同比增長超過50%，快于3季度33.8%的增速，也快于社會零售總額及電商交易額的增長。國家統計局數據顯示，去年中國社會消費品零售總額同比增長9%，全國實物商品網上零售總額同比增長23.9%。3月1日，分期樂啟動2019春季分期購物節，大促當天，銷售額較平日增長500%。

隨著追求個性、強調心理滿足的95后成為主流消費人群，社會對于服務型、品質型、科技型新消費的需求將更加旺盛。伴隨著新消費時代的到來，中國已經涌現出一批服務于新消費的企業，未來這些企業將伴隨著95后消費勢力的成長而快速壯大。

智慧金融升級

樂信另兩大核心優勢——金融科技能力和多元化資金渠道，是樂信服務新消費的另兩大基石，也為樂信帶來更多服務收入。2018年全年，樂信通過為各類金融機構服務而獲得的金融科技收入已達20.8億，比2017年大幅增長448%。

樂信已在風控、資產撮合以及客服運營等方面全面運用人工智能技術，極大幫助樂信金融合作伙伴更有效率地連接更多消費者。數據顯示，樂信仍在加大金融科技研發投入，2018年，樂信研發投入達3.2億，比去年同期2.35億增長36.1%，占樂信運營支出的26.9%。在上市金融科技企業中，樂信金融科技投入力度、研發人員占比，均處于領先地位。

目前，樂信“鷹眼”智能風控引擎擁有超過7500個風控模型數據變量，可以對98%的訂單全自動審核，秒級反饋結果；海量小微金融資產處理技術平臺“蟲洞”具備千億級資產管理規模，日吞吐百萬訂單，可將優質消費金融資產實時推薦給金融合作伙伴。4季度，樂信進一步擴大了金融合作伙伴數量，加大了合作范圍與力度，將近70%的新增借款來自金融機構。

樂信智慧金融的優異表現受到國際廣泛關注。3月13日，哈佛大學商學院首個金融科技精品課推出，樂信作為中國金融科技公司代表，入選哈佛課程案例。

近日中央提出深化金融供給側改革，推動金融業高質量發展；銀保監會也提出要改善金融供給，通過加大新科技應用，提高科技在金融領域的應用水平和范圍。樂信為金融機構提供的智慧金融服務，正在有效幫助金融機構觸達并高效服務小微個人用戶，助力金融供給側改革。