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8月17日，網絡借貸信息中介平臺信而富（NYSE：XRF）發布未經審計的截止至2017年6月30日的第二季度財務數據。

財務數據要點

● 交易與服務費用毛收入總額達2,450萬美元，同比增長59%，環比增長46%。

● 現金消費類借款毛收入超過生活方式類借款，這是一個重要的里程碑。現金消費類借款毛收入為1,320萬美元，同比增長642%，環比增長97%。現金消費類借款毛收入在交易與服務費用毛收入總額中的占比從去年的12%和上季度的40%上升至54%。生活方式類借款的毛收入為1,130萬美元，去年同期為1,370萬美元，上季度為1,000萬美元。生活方式類借款毛收入在交易與服務費用收入總額中的占比為46%，去年同期為88%，上季度為60%。

● 凈收入為1,520萬美元（去除獲客激勵810萬美元），較去年同期的1,390萬美元（去除獲客激勵60萬美元）增長9%，較上季度的1,050萬美元（去除獲客激勵530萬美元）增長45%[2]。

運營數據要點

●新增借款人為76萬人，環比增長39%。截至2017年6月30日，平臺借款人累計達270萬人。

●撮合借款交易總筆數510萬筆，同比增長354%，這意味著平臺平均每日撮合5.5萬筆借款。自創立以來，平臺累計撮合交易筆數達2,000萬筆。

●撮合借款交易總額7.21億美元，同比增長244%。其中，撮合的現金消費類借款交易額同比增長431%至6.38億美元，撮合的生活方式類借款交易額為0.83億美元，去年同期為0.90億美元。

●以2015年第四季度加入平臺的借款人計算，在18個月后，他們的每借款人平均累計借款交易額增加至約1,550美元，而該數字在第15個月時為約1,300美元。以2016年第一季度加入平臺的借款人計算，在15個月后，他們的每借款人平均累計借款交易額增加至約1,340美元，而該數字在第12個月時為約1,099美元。

●截至2017年6月30日，信而富平臺的重復借款人占比為72%。

信而富創始人&CEO王征宇表示，2017年第二季度是我們作為上市公司運營以來第一個完整的季度，在這一季度中，我們達到了多個重要的里程碑。我們的第二季度業績顯示，無論在業務層面還是財務層面，信而富都正在穩步發展：平臺新增借款人76萬人，借款交易額同比增長超過240%，毛收入同比增長近60%。此外，2017年第二季度，我們的現金消費類借款交易額超過2016年的全年總額，標志著又一意義非凡的飛躍。信而富的經營規模不斷壯大，進一步證明了我們“低起步，穩成長”戰略的有效性。遵循這一戰略，信而富利用專有技術促進平臺規模化發展，以遠低于同業水平的借款成本，為全球最大的尚未開發的信貸市場之一，即中國5億愛碼族（受過教育、按勞所得、頻繁上網的成長中年輕一族）提供數字信貸服務，但不承擔信用風險。對于我們而言，未來充滿機遇，信而富有能力抓住這些機會，鞏固自身的領先地位。自創立以來，我們平臺的累計撮合借款交易筆數已達2000萬筆，累計借款人數量已達270萬人，信而富正穩步走在服務中國5億愛碼族的終身消費信貸需求的道路上，有望實現長期可持續增長。

信而富CFO沈筠卿表示，我們很高興地看到，現金消費類借款業務正在推動信而富的增長。第二季度平臺撮合的現金消費類借款交易額超過2016年全年總額。現金消費類借款的毛收入同比增長6倍，較上一季度翻了一番。現金消費類借款的毛收入首次超過生活方式類借款，這是一個重要的里程碑。我們將繼續堅定不移地執行"低起步，穩成長"戰略，致力于吸引重復借款率高、終身價值大的現金消費類借款人。第二季度，平臺新增借款人76萬人，撮合借款510萬筆，進一步證明了信而富在消費借貸行業的領先地位。

2017年二季度財務數據

● 交易與服務費用毛收入總額從去年同期的1550萬美元增長59%至2450萬美元，這主要得益于現金消費類借款毛收入的增長。現金消費類借款毛收入在交易與服務費用毛收入總額中的占比從去年同期的12%和上季度的40%上升至54%。

● 現金消費類借款毛收入從去年同期的180萬美元增長642%至1320萬美元，主要原因是現金消費類借款交易額從去年同期的1.2億美元增長至6.38億美元。毛收入的增長由三個因素驅動，包括借款人單筆平均借款金額；借款人交易筆數；以及平均的交易與服務費費率。

● 現金消費類借款的平均交易與服務費費率上升至2.1%，去年同期為1.5%，上季度為1.6%。這是我們的“低起步，穩成長”戰略的結果，隨著借款金額的升高和借款期限的延長，平均費率將會升高。

● 生活方式類借款毛收入為1130萬美元，去年同期為1370萬美元，反映出公司業務重心向終身客戶價值更高的現金消費類借款業務聚焦的戰略。2017年第二季度，生活方式類借款交易額為0.83億美元，去年同期為0.90億美元。生活方式類借款毛收入在交易與服務費用毛收入總額中的占比為46%，去年同期為88%，上一季度為60%。

我們相信交易與服務費用毛收入是一項重要的運營指標，也是衡量增長和業務表現的重要依據。在財務報告中列示毛收入能夠幫助體現業務趨勢和增長率。凈收入按照美國通用會計準則（GAAP）報告，為毛收入去除獲客激勵后的數字。獲客激勵是付給向首次借款的現金消費類借款人出資的出借人的一次性費用，因而不與借款交易總額和業務增長直接相關。交易與服務費用毛收入與平臺上成功撮合的借款交易額直接相關，顯示出交易與服務費用毛收入和借款交易額之間的相關關系。 

毛收入與獲客激勵

● 凈收入為1,520萬美元（去除獲客激勵810萬美元），較去年同期的1,390萬美元（去除獲客激勵60萬美元）增長9%，較上季度的1,050萬美元（去除獲客激勵530萬美元）增長45%。

● 服務性費用從去年同期的300萬美元增加至350萬美元，主要原因是服務性人員數量的小幅增加。

● 銷售和營銷費用為950萬美元，去年同期為560萬美元。銷售和營銷費用的增加與獲得新借款人有關，主要是因為支付給渠道合作方的營銷費用。

● 管理費用為1580萬美元，去年同期為1080萬美元。管理費用增加的原因主要有：（1）與撮合現金消費類借款有關的運營成本增加130萬美元，包括支付網關費用、以及數字分析、客戶服務、呼叫中心和運營人員費用；（2）與現金消費類借款APP有關的研究和產品開發費用增加120萬美元；以及（3）股權激勵80萬美元，去年同期為20萬美元。

● 凈虧損：2017年第二季度，凈虧損為1,350萬美元，去年同期為590萬美元，主要原因是獲客激勵從去年同期的60萬美元增加至820萬美元，去除獲客激勵后的凈虧損同比持平，環比縮小。凈虧損占借款交易總額的比例從去年同期的2.8%和上一季度的3.1%縮減至1.9%，在持續投資于獲客的同時，平臺的規模化發展效應顯現。2017年第二季度，歸屬于公司普通股股東的凈虧損為0.96億美元，或1.93美元/股，去年同期為0.07億美元，或0.45美元/股。歸屬于普通股股東的凈虧損的擴大主要是首次公開發行時一次性增加的支付給優先股股東的8,200萬美元的認定股息。

● 資產負債表和現金流：截至2017年6月30日，公司持有現金及現金等價物7450萬美元，限制性資金1740萬美元。2017年第二季度用于經營性活動的凈現金1620萬美元，去年同期為510萬美元。經營性現金流出的增加主要是獲客激勵和支付給渠道合作方的獲得高質量新借款人的營銷費用的結果。

>>>>業務發展符合預期

信而富的技術優勢和海量數據讓我們能夠成為中國借款成本最低、且最具規模化增長潛力的消費借貸平臺之一。

截至2017年6月30日，平臺72%的借款人為重復借款人，這充分展現出我們對于愛碼族的吸引力。一直以來，平臺持續展現出良好的借款人留存率。以2015年第四季度進入平臺的首次現金消費類借款人計算，在12個月后，他們的平均每借款人單筆借款金額從首月的71美元上升至148美元，平均每借款人累計借款交易額從首月的約100美元增長13倍至約1,300美元，并在18個月后達到1,550美元（增長15.5倍）。

我們的使命是服務愛碼族的終身信貸需求。信而富平臺上愛碼族的終身客戶價值的增長才初步顯現。我們將會向質量更好的借款人提供金額更高、期限更長的借款服務，同時逐步降低平臺上還款行為良好的借款人的借款成本。我們相信，這種對于良好還款行為的獎勵將幫助我們取得巨大的客戶終身價值。

>>>>業績展望

基于截至本文發稿日的可得信息，公司作出如下業績展望。該展望反映了公司當下的初步觀點，可能會調整。

對于截止至2017年12月31日的財務全年，公司預計新增借款人250萬-300萬人，意味著350%-400%的同比增長。公司還預計2017年交易與服務費用毛收入總額將在1.1億美元-1.2億美元之間，去年為6,790萬美元。在截至2017年6月30日的六個月中，毛收入總額為4,100萬美元。公司重申以上業績指引，預計下半年交易與服務費用毛收入總額約為7000萬美元-8000萬美元。

關于未經審計的簡明財務信息的聲明

上述未經審計的財務信息為初步數據，可能調整。公司開展年末審計時可能對合并財務報表作出調整，這可能導致上述未經審計的初步簡明財務信息發生重大變化。