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相比于現(xiàn)金貸的高利息、暴力催收、泄露用戶隱私等較多爭議點，貸款超市就顯得有點冷清，爭議點實在太少，融360赴美IPO，也沒有給這個行業(yè)帶來多少聚光燈，媒體報道更是寥寥無幾。

但是，類似于融360這類貸款超市細分領域卻一個風險低、競爭小、增長快、收入高的行業(yè)。

貸款超市又稱為貸款搜索平臺，基于信息不對稱，一些公司將市場上典型的貸款公司聚集到一個平臺供借款人選擇，以便更好的獲取借款，并從貸款公司收取推薦費、廣告費、會員費等作為公司收入。

據(jù)麻袋理財研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計，借款客戶主要是互聯(lián)網(wǎng)年輕群體，年齡20-30歲，通過手機或者PC操作，放款端主要是銀行、信用卡中心、消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)小貸、網(wǎng)貸平臺借款端、助貸機構等。

根據(jù)平臺的性質(zhì)，可以將貸款搜索業(yè)務分為兩類：

第一類是純貸款搜索平臺，僅從事貸款搜索服務，類似平臺有掏錢寶、加速貸、安貸客、飛單寶、聚財村等。

另一類是從事貸款搜索業(yè)務的同時，也經(jīng)營著自己的現(xiàn)金貸業(yè)務，并開始多元化發(fā)展。如融360，獲得D輪融資后，從僅從事貸款推薦業(yè)務向貸款業(yè)務發(fā)展，并將自有現(xiàn)金貸公司嵌入到貸款超市平臺里。再比如挖財快貸，小額貸款（小于8000元）可以由快貸自己放款，對于大額借款（超過8000元-20萬），可以從貸款超市獲取符合要求的貸款。類似的平臺還有51信用卡、隨手記、91金融等。這么做既可獲得推薦收入，又聚集用戶，活躍平臺，提高估值。

一、發(fā)展史：發(fā)展時間短，與現(xiàn)金貸業(yè)務一起，高速成長

收入較少，盈利模式不清，行業(yè)摸索前行（2012年-2015年）

類似于現(xiàn)金貸業(yè)務，貸款搜索領域在中國發(fā)展時間很短，大致發(fā)起于2012年前后，在消費金融細分領域?qū)儆诒容^低調(diào)的一個分支，主要由信用卡推薦發(fā)展而來，后期逐步補充了銀行貸款、現(xiàn)金貸借款、P2P理財?shù)冉鹑诔蟹眨愃破脚_有融360、掏錢寶、加速貸、安貸客、飛單寶、聚財村等。

這個階段，貸款超市主要收入來源于信用卡推薦，收入較少，盈利模式不清楚，獲得融資平臺也較少。除了融360外，市場很少有平臺獲得外部融資，因此，2015年之前，行業(yè)發(fā)展緩慢，盈利模式不清晰，摸索前進。

伴隨著現(xiàn)金貸崛起，貸款超市開始爆發(fā)增長（2015年至今）

隨著現(xiàn)金貸平臺如雨后春筍般冒出，貸款超市的盈利逐漸變好，商業(yè)模式也越來越獲得市場認可。

聚有財如2015年6月和11月先后獲得兩輪融資，估值近2億元。

2015年10月融360獲得D輪10.35億元巨額融資。頻頻獲得融資讓貸款超市立馬吸引到大家的關注，特別是現(xiàn)金貸平臺，紛紛開始涉及貸款搜索業(yè)務，如51信用卡、快貸、隨手記等。

由于現(xiàn)金貸平臺對于流量的渴望，貸款超市已經(jīng)成為類似于現(xiàn)金貸公司一樣，一經(jīng)成立，收入即可快速增長，整個行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)增長的趨勢。

二、盈利模式多樣化

目前，各大平臺收費模式不盡相同，但是與淘寶電商平臺極為類似，主要費用包括廣告費、市場營銷費、推薦費，其中推薦客戶按照效果付費。

以融360（簡普科技）為例，根據(jù)其招股書介紹，融360目前的主要收入來自于客戶推薦費、廣告費。其中客戶推薦費是指向客戶推薦貸款產(chǎn)品、信用卡，用戶在完成貸款或者成功辦理一張信用卡后，合作方向平臺支付一筆費用。

此外，金融機構也會與平臺合作，開展廣告營銷活動，此時，貸款超市平臺也會獲得一筆廣告費、市場營銷費等。據(jù)簡普科技招股書透露，2017年上半年貸款推薦收入3.14億元，占全部貸款收入的79.69%。

此外，為了規(guī)避飛單這種情況出現(xiàn)，部分貸款超市推出固定的收費方式，主要針對信貸經(jīng)理而不是金融機構。按照提供的服務及時間不同，將收費標準分為幾個不同等級供信貸經(jīng)理選擇。類似于加速貸是向信貸員收取年費，按照普通版、中級版、高級版三個版本收費，所獲得服務略有差異，高級版享受的權益最多。但是，不管信貸員最終收入如何，每年會員費是固定。

飛單是指信貸員在貸款超市平臺上獲得借款客戶的資料后，私下與客戶溝通交流并最終完成相應的業(yè)務，但是不向平臺繳費。

三、貸款超市面臨的問題

收入高 盈利難

今年上半年，融360獲得3.93億元營業(yè)收入，比去年全年收入3.56億元還要高出0.37億元，是2015年的2倍多，預計全年收入是2015年的四倍。但是，收入的快速增長并沒有給企業(yè)帶來巨額利潤。

從融360財報可知其業(yè)務一直虧損，其中2015年凈虧損1.96億、2016年凈虧損1.82億、今年上半年凈虧損4904萬。

在現(xiàn)金貸平臺爆發(fā)增長的年代都無法實現(xiàn)盈利，未來，隨著銀監(jiān)會、金融辦等對金融業(yè)加強監(jiān)管，類似于融360這類貸款搜索平臺將面臨更大的運營成本，盈利可能比現(xiàn)在更難。

羊毛黨威脅

羊毛黨無處不在，貸款超市也不例外。從事貸款超市業(yè)務的平臺一開始的想法是為用戶提供利息低申請成功率高、速度快的貸款業(yè)務，并從中收取各種費用，

但是，隨著業(yè)務發(fā)展，目前的貸款超市已經(jīng)成了薅羊毛客戶的樂土。特別是新平臺，由于其風控模型不夠成熟，漏洞較多，尤其受到羊毛黨的歡迎，而通過貸款超市發(fā)現(xiàn)新平臺則成為羊毛黨的重要途徑。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前貸款超市不僅存在流量貴，90%以上客戶存在多頭借貸，而且絕大部分都是羊毛客戶。

現(xiàn)金貸強監(jiān)管

貸款超市是依托于現(xiàn)金貸崛起，一旦大量的現(xiàn)金貸平臺因為監(jiān)管或者市場競爭退出這個市場，其盈利空間也將大幅度壓縮，面臨轉(zhuǎn)型也就不遠了。

輿論壓力

百度曾經(jīng)因為甫田系醫(yī)院百度推廣而受到廣泛指責，淘寶本身并不賣假貨，但是因為入住淘寶的商家賣假貨，也背上了賣假貨的“鍋”。今天的貸款超市平臺如果僅僅關注利潤，而將入駐的平臺審核放到一邊，也可能因為合作的現(xiàn)金貸平臺本身的聲譽風險而“惹禍上身”，受到輿論壓力。

四、總結(jié)與展望

貸款超市打造的是一個平臺，類似于淘寶網(wǎng)，用戶之所以愿意去網(wǎng)購而不是去超市，追求的是方便的購物體驗、便宜的價格等。對于貸款超市平臺也一樣，只有客戶體驗變好的了，借款客戶才會來，有了客戶，才會有收入，現(xiàn)金貸公司、消費金融公司、小貸公司等才會入駐平臺，才會愿意投放更多的廣告費用，才能獲得更好的發(fā)展空間。

對于貸款公司，貸款超市可以利用充分利用掌握的數(shù)據(jù)，為貸款公司排除羊毛黨、黑客，降低他們的運營成本。

對于借款客戶，應該更加清楚的披露貸款平臺的通過率、貸款要求，而不是簡單的資料展示，吸引客戶之后再要求補充大量的資料才能獲得借款，如通訊錄、芝麻信用分、央行征信報告等。

此外，對于部分高利貸平臺，不能來者不拒，適當?shù)暮Y選是必要的，特別是有暴力催收行為的公司一定要謹慎合作。

【來源：麻袋理財研究院】