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自《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》發(fā)布以來，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量一直處于下降趨勢，部分平臺主動退出，現(xiàn)有平臺開始朝著“小額、普惠”方向

去年8月24日，中國銀監(jiān)會等4部門聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》，對網(wǎng)貸平臺的資金使用、業(yè)務(wù)規(guī)范、信息披露等作出了相關(guān)規(guī)定，并給出了一年整改期限。在過去將近一年時間內(nèi)，網(wǎng)貸行業(yè)整改進度如何？不同規(guī)模的網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)型出現(xiàn)了哪些特點？

競爭激烈：

部分平臺主動退出

“自《辦法》發(fā)布以來，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量一直處于下降趨勢。由于無法滿足監(jiān)管要求，不少平臺選擇主動退出網(wǎng)貸行業(yè)。”盈燦咨詢高級研究員張葉霞表示，根據(jù)網(wǎng)貸之家及盈燦咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2017年5月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量下降至2148家，累計停業(yè)及問題平臺達3748家。從2016年8月份至今，已有973家平臺選擇以停業(yè)或者轉(zhuǎn)型的方式退出網(wǎng)貸行業(yè)。

在蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言看來，結(jié)合目前進度看，超過80%平臺難以按期整改完畢。屆時，視合規(guī)情況，不排除會有大量平臺徹底退出網(wǎng)貸行業(yè)。以銀行存管為例，截至5月末，雖有433家正常運營平臺宣布與銀行簽訂直接存管協(xié)議，但其中僅有221家正常運營平臺與銀行完成直接存管系統(tǒng)對接并上線。在上線存管的平臺中，在借款限額、資產(chǎn)來源渠道、產(chǎn)品模式等方面也都不盡完善。接下來兩個月，仍將是重要的整改沖刺期。

根據(jù)《辦法》規(guī)定，網(wǎng)貸平臺應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機構(gòu)。這一規(guī)定因為難度較大，被業(yè)內(nèi)稱為網(wǎng)貸平臺合規(guī)“生死線”。不過，張葉霞表示，今年2月份，銀監(jiān)會發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，明確了網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)具體實施標(biāo)準(zhǔn)，銀行參與網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)的積極性明顯提高，平臺上線銀行存管系統(tǒng)的速度有了明顯加快。

“目前，整個市場發(fā)展趨于理性。相信整改期結(jié)束之后，雖然行業(yè)競爭將更加激烈，但也會變得更加有序。”人人貸聯(lián)合創(chuàng)始人張適時說。

積極轉(zhuǎn)型：

小額分散成為主流

在監(jiān)管引導(dǎo)下，大量平臺開始朝著“小額、普惠”方向轉(zhuǎn)型，以更好滿足中小微企業(yè)和個人投融資需求。小微金融，諸如車貸、消費信貸等逐漸成為網(wǎng)貸行業(yè)的主流業(yè)務(wù)。開展大額貸款的平臺數(shù)量也明顯下降。

數(shù)據(jù)顯示，截至4月底，涉及房貸業(yè)務(wù)的正常運營平臺數(shù)量為369家，占同期網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量的比例約為16.67%，退出房貸業(yè)務(wù)的平臺數(shù)量超過200家；涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運營平臺數(shù)據(jù)達590家，占比為26.65%，并且這一數(shù)據(jù)仍在不斷上升。

“一個行業(yè)有上千家同質(zhì)化的平臺不是正常現(xiàn)象。網(wǎng)貸行業(yè)轉(zhuǎn)型是轉(zhuǎn)向合規(guī)發(fā)展、健康發(fā)展、長遠發(fā)展的一個風(fēng)向標(biāo)。”在玖富創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官CEO孫雷看來，轉(zhuǎn)型只是一個開始，能否成功還需要經(jīng)歷許多考驗。以消費金融為例，雖然市場很大、場景眾多，同時小額分散，資產(chǎn)質(zhì)量可控性更高，但是如果平臺沒有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、風(fēng)控不過關(guān)、合規(guī)意愿不強，轉(zhuǎn)型也很難成功。

值得一提的是，由于小額分散的資產(chǎn)借款額度相對較低，借款人覆蓋范圍廣，使得網(wǎng)貸行業(yè)借款人數(shù)呈現(xiàn)上升趨勢，人均借款金額呈現(xiàn)下降趨勢。數(shù)據(jù)顯示，5月份網(wǎng)貸行業(yè)活躍借款人數(shù)達322.11萬人，月均增長率達11%。5月份行業(yè)人均借款金額為7.7萬元，去年8月份人均借款金額為14.1萬元，人均借款金額下降將近一倍。

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，“小額分散”對中小企業(yè)意義重大。票據(jù)寶CEO李華軍表示，在傳統(tǒng)金融行業(yè)，辦理一筆100元和100萬元業(yè)務(wù)的成本是相同的，可收益卻相差成千上萬倍，這是中小企業(yè)被金融機構(gòu)拒絕的原因之一。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融可以整合百億元級的社會資金，收益上和大資金也沒什么區(qū)別，能為中小企業(yè)提供更貼心的服務(wù)。

壓力倍增：

不同平臺差異發(fā)展

據(jù)了解，過去一年中，具有一定規(guī)模和品牌優(yōu)勢的大平臺，紛紛整合自身資源，實行集團化升級。僅去年下半年，就有PPmoney理財、開鑫貸、愛錢進、團貸網(wǎng)等實現(xiàn)集團化升級，主要體現(xiàn)在資產(chǎn)端業(yè)務(wù)細化、資金端產(chǎn)品多元化和拓展新業(yè)務(wù)三方面。

例如，人人貸將人人貸理財（P2P業(yè)務(wù)）和WE理財（智能財富管理平臺）完全拆分，并表示未來將各自獨立運營。今年1月份，搜狐集團旗下互聯(lián)網(wǎng)金融平臺搜易貸開展集團化轉(zhuǎn)型，升級為“狐貍金服”，隨后推出了一站式理財平臺――狐貍慧賺。狐貍金服對狐貍慧賺的定位是智能金融理財平臺，即將理財與大數(shù)據(jù)、量化金融模型以及智能算法等技術(shù)相結(jié)合。

薛洪言指出，大平臺普遍在積極淡化網(wǎng)貸標(biāo)簽，即所謂的“去P2P化”，一邊將P2P業(yè)務(wù)單獨拆分，一邊努力拓展理財產(chǎn)品線，向一站式理財平臺轉(zhuǎn)型。

“相比于大平臺可以拓展橫向投資品類，加大與外部金融資產(chǎn)交易中心（交易所）的合作，中小平臺在橫向發(fā)展上并無優(yōu)勢，也缺乏足夠的資本投入。不少中小平臺選擇轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型方向包括純借款服務(wù)、消費金融領(lǐng)域、金融信息服務(wù)等。此外，還有不少中小平臺選擇通過垂直化經(jīng)營，集中平臺的資源優(yōu)勢，深耕某一細分領(lǐng)域，例如車抵貸、農(nóng)村金融等。”張葉霞介紹。

在強競爭格局下，中小平臺的生存空間還被進一步壓縮，中小平臺被兼并收購的概率加大。今年6月25日，香港上市集團云游控股有限公司宣布并購簡理財。去年10月份，深圳網(wǎng)貸平臺多贏金融與騎士貸平臺合并。去年11月份，掌眾金融與中國信貸科技有限公司達成戰(zhàn)略收購協(xié)議。

“在剩下時間內(nèi)，已完成整改和備案的大平臺，主要是做最后的平臺優(yōu)化工作。對于一些存在資金存管等硬門檻限制的小平臺，要在僅剩不到三個月的時間內(nèi)完成整改，難度很大。因此，經(jīng)歷大浪淘沙后，相信網(wǎng)貸行業(yè)運營平臺數(shù)仍將進一步下降，也可能會出現(xiàn)BAT（百度、阿里、京東）級別的大平臺。”愛錢進CEO楊帆說。