TMT观察网_独特视角观察TMT行业

7月以來，京東金融先后與亞洲金融合作聯盟（以下簡稱亞聯）、山東城商行聯盟以及廣東省農村信用社聯合社（以下簡稱廣東農信）簽署戰略合作協議，合作將在金融科技領域深入展開。

由淺及深：金融科技的蓬勃發展

近年來，隨著大數據、云計算、區塊鏈等技術的興起，金融科技時代拉開序幕，誕生了一批以京東金融為代表的科技公司。早在2004年之前，金融科技以作為傳統金融機構IT系統的方式存在于中國金融行業，隨著支付和網絡借貸的出現，金融科技逐漸完成由基礎設施到金融核心業務的滲透，截至目前，金融科技在風險定價、資源配置、數據安全和風險管理等方面都發揮著舉足輕重的作用。互聯網金融企業在一定程度上重新塑造著人們的日常生活，伴隨而來的金融服務質量改善、金融成本降低和金融效率提升，受到了政府以及各行業的廣泛關注。金融科技的蓬勃發展顯而易見，2016年中國金融科技營收規模達4213.8億元，且保持規模逐年遞增的趨勢，中國金融正朝著移動化、金融信息化、智能化的方向發展。

金融科技熱潮下，沒有永遠的敵人

客戶群體的搶占、利潤的瓜分、不同的風險偏好以及迥異的管理思維，使得互聯網企業和傳統銀行長期以來堅守各自的陣地，線上線下各自為營。然而金融科技的發展熱潮帶來破冰契機，讓原是冤家的雙方逐漸走向跨界合作。合作最初始于支付領域，目前逐漸覆蓋消費金融、金融科技、財富管理、供應鏈金融、農村金融等領域。

下文將以近期動作頻繁的京東金融為例具體說明金融行業的跨界合作。作為國內領先的科技公司之一，7月以來，京東金融加快與傳統金融機構融合的步伐，先后與亞洲金融合作聯盟、山東城商行聯盟以及廣東農信簽署戰略合作協議，合作將在金融科技領域深入展開。

京東金融和傳統金融機構各自的考量與抉擇

自2013年互聯網金融噴井式發展至今，歷經四年時間的沉淀，中國金融行業發展路徑逐漸清晰，科技公司與傳統金融機構各自面臨的問題也日益突出，這些問題正是雙方尋求合作的出發點。

對于傳統金融機構來說，面臨的問題主要有：

內因：

（1）互聯網金融興起所帶來的個體客群流失。在消費升級和多元化理財需求不斷增長的背景下，在前端，互聯網公司通過“網上商城＋移動支付”的模式引流，培養國人移動化的消費習慣；在后端，發展互聯網金融業務，通過線上理財提高第三方支付工具中沉淀資金的利用率和收益率。所形成的“消費－支付－理財”閉環憑借出色的便捷性、收益性和流通性，成功地搶占80后90后這一海量客戶群體。銀行方面，出于成本的考慮，原先通過開設線下網點拉理財拉存款的舊模式已不適用，再加上“二八定律”下專注服務高凈值客戶所形成的需求真空，個體客群的流失已是意料之中。

（2）嚴風控和高借貸門檻導致服務企業客戶受限。近年來企業融資需求逐年上升，然而安全性是傳統銀行三大原則之首，對于不良貸款率的嚴格控制導致了較低的貸款審批通過率，這就意味著銀行服務的企業客戶大多是有資質有聲譽的大型企業，中小微企業的借貸需求長期被忽略。

（3）線下化依賴程度高，線上化嘗試不盡如人意。線下起家的傳統金融機構為了擺脫地域局限，大力發展銀行互聯網化，其中直銷銀行是最典型的代表，但目前國內的直銷銀行普遍面臨產品同質化、缺少流量入口、產品上線慢審批周期長等問題，所以以直銷銀行對抗互金的成效并不顯著。

外因：

（1）央行縮表，銀監會加強表外資產管理。這使得銀行未來在擴大資產規模方面難有作為，利潤的受限讓銀行不得不考慮轉變增長方式。

（2）在互金所引發的金融脫媒趨勢下，銀行的中介地位相對降低。這一點主要表現在社會融資方式的轉變，即由間接融資為主轉向直、間接融資并重。

對于京東金融來說，面臨的主要有：

內因：線下資源和渠道不足。渠道下沉一直是京東的戰略之一，然而線下渠道的鋪設既費時又耗資，在行業爭分奪秒競爭的今天，線上資源紅利殆盡，線下成為互金公司搶奪的新藍海。

外因：社會責任的轉變。早在2013年京東金融就開啟了金融科技的探索，京東金融借力商城資源和用戶數據建立起了自營金融模式，實現了科技助力自身發展。隨著金融行業的智能化發展，具備社會責任感的科技公司自動承擔起傳播和分享科技的重任，京東更是率先提出科技輸出的理念，助力傳統金融機構發展，實現全社會金融科技價值的最大化。

細數近期京東金融的戰略合作不難發現，技術滲透主要包括大數據技術、云計算技術、互聯網技術、人工智能等；具體的合作內容包括用戶洞察、風險定價、反欺詐和風險評估、銀行移動金融客戶端的系統建設、金融產品合作、電商合作以及物流合作等；而合作涉及的領域有信用貸款、消費金融、農村金融和移動支付等。除京東金融外，百度也聯手中國農業銀行，雙方共建金融科技聯合實驗室，深耕客戶畫像、精準營銷、客戶信用評價、風險監控、智能投顧、智能客服等應用，并圍繞金融產品和渠道用戶等領域展開全面合作；騰訊也與中國銀行簽訂了戰略合作協議，開展數據與算法在金融服務中的深入探索，共建普惠金融、云上金融、智能金融和科技金融。

基于上述所談，可以看出金融機構與科技公司深度跨界合作的序幕已經拉開。傳統金融機構通過自身豐富的線下資源和政府信用背書，接受科技公司的技術輸出，依托科技創新服務方式和流程，整合傳統服務資源，提升銀行業資源配置效率；科技公司憑借自身在金融IT技術、線上流量和數據等方面的優勢，在幫助銀行重塑核心業務和數字化轉型的同時，快速地進行線下布局。

展望

綜上可知，科技的滲透和機構間的融合是金融科技時代的金融行業發展的必然趨勢，資源共享和優勢互補是當下雙方利益最大化的不二選擇。盡管目前的合作僅停留在技術層面，未來資本層面和數據層面的交流有望成為下一合作趨勢，我們有理由期待未來更多的深度跨界合作。