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從大存小貸到個(gè)存小貸，微眾銀行的新定位最終變成了“科技、普惠、連接”。

他們在日前發(fā)布的2016年年報(bào)顯示，2016年，微眾銀行營業(yè)收入為24.5億元，其中，利息凈收入為18.4億元，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為5.6億元，凈利潤約為4.01億元。相比2015年的2.3億元營收，微眾銀行去年的營業(yè)收入翻了十倍有余。

截至2016年末，微眾銀行資產(chǎn)總額為520億元，同比增加424億元，增幅440%，其中，各項(xiàng)貸款余額308億元，同比增加269億元，增幅697%。不良率為0.32%，另外，“微粒貸”產(chǎn)品累計(jì)發(fā)放貸款1987億元，這款明星產(chǎn)品是微眾銀行主要的利潤來源。

除了微粒貸，微眾銀行也在試水對公業(yè)務(wù)，他們的直銷銀行和汽車金融業(yè)務(wù)都在去年獲得了相應(yīng)的增長，針對小微企業(yè)的產(chǎn)品“微業(yè)貸”也開始測試。隨著另外兩家民營銀行，華瑞銀行和金城銀行相繼披露年報(bào)，盈利數(shù)據(jù)讓業(yè)界開始驚呼民營銀行的春天已經(jīng)來臨——哪怕在一年前整個(gè)行業(yè)還都在為它們的生存擔(dān)憂。

聯(lián)貸平臺解決遠(yuǎn)程開戶問題

這些擔(dān)憂很大程度上源自遠(yuǎn)程開戶政策的推進(jìn)陷入停滯，在無法開展存款業(yè)務(wù)的條件下，微眾銀行找到了一種新的方式解決資金來源問題。

“資金來源的問題，我們目前是通過聯(lián)貸平臺的方式解決，這個(gè)模式時(shí)全國首創(chuàng)。”微眾銀行零售信貸總監(jiān)方震宇告訴全天候科技，在這種模式下，微眾銀行提供客戶篩選、運(yùn)營管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等服務(wù)，合作的金融機(jī)構(gòu)則提供資金。據(jù)方震宇透露，目前微眾銀行簽約的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)超過40家，在微粒貸聯(lián)貸平臺發(fā)放的貸款中，80%的貸款資金由合作機(jī)構(gòu)提供。

2015年年年底，央行發(fā)布的《中國人民銀行關(guān)于改進(jìn)個(gè)人銀行賬戶服務(wù)加強(qiáng)賬戶管理的通知》中規(guī)定，個(gè)人銀行賬戶將分為Ⅰ類戶、Ⅱ類戶和Ⅲ類戶。而有無銀行工作人員進(jìn)行現(xiàn)場身份核驗(yàn)，成為了個(gè)人銀行賬戶分級的關(guān)鍵門檻——這被視為監(jiān)管層為遠(yuǎn)程開戶做出的鋪墊，但一年半過去，微眾銀行的用戶依然只能開立無法辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)的Ⅱ類賬戶。

聯(lián)貸平臺算是一個(gè)折衷的方案，用來代替最開始的同業(yè)拆借。目前，微眾銀行的一小部分資金問題依舊需要靠同業(yè)拆借解決，盡管這種模式下的資金成本依舊高于存款，但方震宇表示隨著合作金融機(jī)構(gòu)逐漸增加，資金的需求會(huì)變得越來越少，成本也會(huì)被資金利用率攤薄。

“我覺得新的金融產(chǎn)品不能只看價(jià)格，最關(guān)鍵還是能不能提高客戶的資金利用率，利用率提高了，相當(dāng)于它享受這個(gè)產(chǎn)品的成本就相應(yīng)的下降了，況且現(xiàn)在的存款價(jià)格也不見得比同業(yè)拆借便宜多少。” 方震宇說，在微粒貸的放貸資金中，初期全部來自微眾銀行自有資金，發(fā)展到2016年年底大約一半的放貸是來自于微眾銀行自有資金，按照他們的規(guī)劃，今年這個(gè)比例將下降到三分之一甚至更少。

方震宇表示微眾銀行之后也會(huì)發(fā)展負(fù)債業(yè)務(wù)，但并未說明具體的方式。在此前接受媒體采訪時(shí)，微眾銀行董事長顧敏層表示會(huì)考慮通過資產(chǎn)證券化(ABS)融資，大額存單也是一個(gè)考慮的方向。

這一觀點(diǎn)得到了業(yè)內(nèi)人士的證實(shí)，一位接近微眾銀行的消息人士向全天候科技表示，微眾銀行“肯定想要在存款業(yè)務(wù)上有所突破”，也正在探索資產(chǎn)證券化的可行性。

微粒貸成主要利潤來源

作為最主要的利潤貢獻(xiàn)來源，微粒貸貢獻(xiàn)的利潤占到整個(gè)銀行盈利x的80%左右。從2014年5月正式上線至今，微粒貸已經(jīng)發(fā)放了超過2000億元的貸款。

根據(jù)年報(bào)顯示的數(shù)據(jù)，微粒貸平均單筆貸款約8000元，針對主流客群的利率基本上為萬分之五，不過由于已還本金不計(jì)息，微粒貸的年化利率基本與銀行同類產(chǎn)品持平。從數(shù)據(jù)上看，微粒貸有效對接了二八定律中屬于80%的長尾用戶。

數(shù)據(jù)表現(xiàn)出的風(fēng)控能力和運(yùn)維成本為微眾銀行的更多創(chuàng)新帶來了可能性，盡管行業(yè)對社交網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的參考價(jià)值一直持懷疑態(tài)度，但年報(bào)顯示的0.32%的不良率遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。而依托騰訊在社交媒體上強(qiáng)大的話語權(quán)，微眾銀行在獲客上的優(yōu)勢絕非傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能夠比擬。

“看起來微粒貸好像跟銀行和小貸公司的現(xiàn)金貸沒什么差別，但實(shí)際上它的獲客成本是很低很低的，這也是銀行比較害怕的一點(diǎn)。銀行和小貸公司的很多錢其實(shí)是花在網(wǎng)點(diǎn)人力和線下地推上了，但是微眾銀行不需要做這些，它的資金成本是比其他現(xiàn)金貸低很多的。”某股份制銀行高管告訴全天候科技，“如果說微粒貸的規(guī)模再擴(kuò)大一些，他的利率水平還有下降的空間，這是傳統(tǒng)金融業(yè)很難做到的，我覺得這就是一種顛覆。”

顯然，微眾銀行更愿意用廣告吸引用戶開戶和購買理財(cái)產(chǎn)品，而不是通過微粒貸借錢。直到現(xiàn)在，微粒貸依然在用白名單的方式向用戶授信，比起用戶量，他們更在乎的是把風(fēng)險(xiǎn)控制住，這也是金融業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)公司在思維上的最大差別。

“包括我們購買的廣告位和朋友圈廣告也是這個(gè)邏輯，并不是說要把量做上去，而是很多已經(jīng)授信的用戶還不知道微信九宮格里有個(gè)微粒貸，廣告起到一個(gè)提示作用，如果有需要可以去申請。”方震宇說。

雖然面臨產(chǎn)品單一的質(zhì)疑，但微眾銀行似乎并不打算在新產(chǎn)品開發(fā)上采用過于激進(jìn)的策略。在千禧一代超前消費(fèi)的意識形成之后，越來越多持觀望態(tài)度的銀行和金融公司開始涉足消費(fèi)貸款，這意味著微粒貸依然有時(shí)間在逐漸擴(kuò)大的市場中確立競爭優(yōu)勢。

另一方面，方震宇相信產(chǎn)品的豐富程度并不是考量新的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)好壞與否的主要標(biāo)準(zhǔn)。“傳統(tǒng)的銀行可能會(huì)更看重產(chǎn)品的豐富，但互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該需要抓住本質(zhì)，能夠滿足用戶需求就足夠了，不需要弄出太多花樣來。”

“微眾銀行內(nèi)部有很多事業(yè)部去測試新產(chǎn)品，如果被證實(shí)有好的才會(huì)推出，不是什么都去做。”上述消息人士稱。在汽車金融方面，微眾銀行在電商二手車平臺融資服務(wù)領(lǐng)域推出“微車貸”產(chǎn)品，微車貸年末貸款余額達(dá)到55億元，比年初增長了22倍。此外微眾銀行業(yè)正在測試一款新產(chǎn)品“微業(yè)貸”，以滿足服務(wù)小微企業(yè)貸款需求，這一產(chǎn)品很有可能在年內(nèi)推出。

人工智能和區(qū)塊鏈，微眾還沒準(zhǔn)備好

在銀行和金融公司陸續(xù)發(fā)力的智能投顧領(lǐng)域，微眾銀行似乎并不打算做太多動(dòng)作。方震宇將原因歸結(jié)為現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品還不夠豐富，“做這個(gè)的前提還是你首先、產(chǎn)品要多，我們目前的階段還是提供給客戶最需要的，比如流動(dòng)性高的收益也不低的。當(dāng)產(chǎn)品豐富了，用戶有這個(gè)需要的時(shí)候，我們也會(huì)去做。”方震宇說。

而在另一個(gè)熱門領(lǐng)域區(qū)塊鏈上，微眾銀行之前聯(lián)合騰訊云推出了面向金融業(yè)的區(qū)塊鏈BaaS云服務(wù)，這也是國內(nèi)第一個(gè)發(fā)布的金融機(jī)構(gòu)聯(lián)盟鏈產(chǎn)品。

同樣，聯(lián)貸平臺上也會(huì)涉及區(qū)塊鏈的應(yīng)用，“目前還只是探索階段，比如和合作銀行的對賬，但目前還沒有應(yīng)用在業(yè)務(wù)本身。”方震宇說，“對于區(qū)塊鏈，只能說該到顛覆的時(shí)候他就會(huì)顛覆，但現(xiàn)在還是在嘗試。”

兩大互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)各有差異，民營銀行的春天還沒來

在開業(yè)兩年后，微眾銀行正開始變的更像是一家銀行，而非互聯(lián)網(wǎng)公司。一些觀點(diǎn)相信，在整個(gè)銀行業(yè)陷入增長困境的時(shí)期，微眾銀行營收與利潤的大幅增長并非常態(tài)。

與另一家發(fā)布年報(bào)的互聯(lián)網(wǎng)銀行網(wǎng)商銀行對比，微眾銀行的營收與利潤稍勝一籌，網(wǎng)商銀行的資產(chǎn)規(guī)模和是貸款余額則更高。作為沒有網(wǎng)點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)銀行，隨著線上風(fēng)控模型的完善，如果不考慮資金來源的問題，客戶的增長會(huì)相當(dāng)快。

“未來還是看這兩家互聯(lián)網(wǎng)銀行，因?yàn)樗鼈儚墨@客到風(fēng)控的打法才是真正和傳統(tǒng)銀行不一樣的。其他的銀行還是有線下網(wǎng)點(diǎn)，模式還是傳統(tǒng)的模式。”上述高管稱。

盡管同為互聯(lián)網(wǎng)銀行，但微眾銀行和網(wǎng)上銀行的具體業(yè)務(wù)并沒有太大的可比性。較之微粒貸對個(gè)人消費(fèi)者的倚重，網(wǎng)商銀行的主打產(chǎn)品“網(wǎng)商銀行貸”與“旺農(nóng)貸”則更多針對B端客戶。

其中，網(wǎng)商銀行貸主要圍繞阿里巴巴體系內(nèi)的電商平臺融資需求，截至2016年末，有超過277萬小微客戶通過網(wǎng)商銀行貸獲得融資。面向農(nóng)村市場的旺農(nóng)貸已經(jīng)把觸手伸向了6624個(gè)行政村，平均放款金額近5萬元。在網(wǎng)商銀行的信貸余額中，約11%為涉農(nóng)貸款。而在微眾銀行，正如其年報(bào)所說——小微企業(yè)金融服務(wù)方面仍然處在探索階段。

目前來看，微粒貸的對標(biāo)產(chǎn)品更貼近依托支付寶發(fā)展的螞蟻財(cái)富、借唄和花唄。截止2016年11月底，螞蟻借唄用戶數(shù)目已經(jīng)超過1000萬，累計(jì)放款規(guī)模超過3000億元，比微粒貸的1987億元多出很多。

大幅的增長并不意味著互聯(lián)網(wǎng)銀行開始走上好日子，也絕不代表傳統(tǒng)銀行也到了被顛覆的時(shí)候——負(fù)債能力能否跟得上資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張也許是這兩家銀行需要面對的新問題，從年報(bào)的數(shù)據(jù)來看，網(wǎng)上銀行對同業(yè)拆借的依賴更小，2016年底，網(wǎng)上銀行的客戶存款已經(jīng)增加至232.12億，同一時(shí)期微眾銀行只有32.97億。

微眾銀行的非利息收入則是一個(gè)亮點(diǎn)，6.14億的非息收入占其收入比重為25.07%，這其中有5.62億都是從合作的金融機(jī)構(gòu)手上賺取的手續(xù)費(fèi)和傭金，這樣的數(shù)據(jù)也符合微眾銀行“連接”的定位。而網(wǎng)商銀行營收的中，超過九成是利息收入，其非息收入占比只有8.8%。

同樣，由于2015年剛開始營業(yè)，形成的營收與利潤基數(shù)都比較低，2016年的大幅增長并不意外，但一部分資產(chǎn)的還款周期還沒結(jié)束，資產(chǎn)質(zhì)量并沒有接受實(shí)質(zhì)性考驗(yàn)。但對于正式開業(yè)剛剛兩年的互聯(lián)網(wǎng)銀行來說，雖然談不上驚艷，但已經(jīng)足夠驚喜。

【來源：全天候科技 作者：李墨天】