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自2014年起，互聯網金融已被連續幾年寫入政府工作報告。2018政府工作報告也不例外。其中，“強化金融監管統籌協調，健全對影子銀行、互聯網金融、金融控股公司等監管，進一步完善金融監管”以及“改革完善金融服務體系，支持金融機構擴展普惠金融業務，規范發展地方性中小金融機構，著力解決小微企業融資難、融資貴問題”已成為各界人士關注的焦點。

互聯網金融作為近年來發展迅速的行業，給人們帶來便利和繁榮的同時，也帶來了一些風險管理問題。因此，近年來國家非常重視互聯網金融行業的發展，并逐步加強監管政策，以規范市場發展。今年的這份兩會政府工作報告，又給互聯網金融行業釋放出了哪些信號呢？

信號1：互聯網金融市場走向規范有序，監管成常態化

剛剛過去的2017年，被金融業稱為“史上最嚴”監管年，其中互聯網金融是監管的重中之重。在今年兩會上，2018年互聯網金融將面臨什么樣的監管力度，是否將延續2017年的監管態勢，成為業內人士關注的熱點。

長期專注于國內互聯網金融研究的蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言認為，自2014年“互聯網金融”一詞首次出現在政府工作報告中，從最初的“促進發展”到“規范發展”再到“警惕風險”，然后是今年的“健全互聯網金融監管”，措辭的變化反映出政府對行業發展的態度，也顯示出互聯網金融行業五年來經歷了從高速發展到規范整治的歷程。

在他看來，政府工作報告中對于互聯網金融的態度之所以從“警惕風險”調整到“健全互聯網金融監管”，主要是互聯網金融的市場狀況已經發生了不小的變化。事實也的確如其所言，之前出臺的多項監管政策發揮了積極作用，市場環境正從原先的大混亂走向規范有序，無論是監管的工作量還是難度都大大降低。因此，監管部門的側重點將有所不同，從原來的嚴厲防范打擊風險，過渡到常態監管、服務行業的階段。

以網貸行業為例，經過近年的嚴厲整頓，一大批違規平臺被淘汰出局的同時，許多合規發展的平臺順勢脫穎而出，成為行業黑馬。這其中，較為典型的是堅持“小額分散”業務的愛錢進，通過接入清算系統、反欺詐系統、實現銀行存管等一系列合規舉措，逐漸贏得了行業及用戶的肯定，2017年網貸之家發布的網貸平臺全國百強榜中擠入了前6名。

在愛錢進執行副總裁蔡園竹看來，“擁抱監管、嚴格合規、保障用戶的資金安全，是網貸行業發展的必經之路。作為一家互聯網金融平臺，能夠建造競爭壁壘的方式只有誠信經營、不斷打磨自身的技術，這也是企業在監管下獲得創新性發展的關鍵。”

“自互聯網金融專項整治啟動兩年以來，關于互金的監管框架已經比較明確，關于網貸形成了健全的“1+3”制度體系。”社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤也認為監管常態化，互聯網金融市場走向規范有序，有利于行業的可持續發展。

“強監管的主旋律并不違背促進行業發展。”尹振濤說。

信號2：明確普惠金融重點，覆蓋所有市場主體

今年兩會上，李克強總理代表政府發表政府工作報告時，明確提出了要大力發展普惠金融。盡管在之前政府也曾多次表態要支持普惠金融的發展，但明顯沒有達到今年的重視程度，其力度和決心可謂是前所未有。

所謂普惠金融，是指以可負擔的成本為有金融服務需求的社會各階層和群體提供適當、有效的金融服務，小微企業、農民、城鎮低收入人群等弱勢群體是其重點服務對象。這個概念由聯合國在2005年首次提出后，逐漸被世界各國所接受和推廣。

在國內，普惠金融的觀點也得到了普及，我國政府也積極為普惠金融創造有利條件。不僅出臺多個文件推動金融機構拓展普惠金融業務，還發布了一些正向激勵管理政策。比如從今年開始央行決定對普惠金融實施定向降準，凡前一年上述貸款余額或增量占比達到1.5%的商業銀行，存款準備金率可在人民銀行公布的基準檔基礎上下調0.5個百分點；前一年上述貸款余額或增量占比達到10%的商業銀行，存款準備金率可按累進原則在第一檔基礎上再下調1個百分點。

相對而言，國內要求發展普惠金融的出發側重點與國外略有不同，主要是為了扶持小微企業，重點在于經營性貸款。從今年兩會上政府工作報告就不難看出來，李克強總理的發言一方面表態“支持金融機構拓展普惠金融業務”，同時還強調要“著力解決小微企業融資難、融資貴問題”。這主要是基于國內小微企業生存現狀而做出的針對性高層決策。

互聯網金融在此方面無疑大有可為。螞蟻金服副總裁黃浩以螞蟻金服實踐舉例說，“通過技術手段為小微個體提供金融服務具有可持續性。我們通過云計算、人工智能和大數據技術面向小微企業、小微商家與個人用戶提供普惠金融服務（包括支付、貸款、理財、保險、信用等服務），產生的壞賬率遠低于估計水平，降低了成本，提升了效率，助力實體經濟發展。”

此外，愛錢進這些堅持“小額分散”借款原則的網貸平臺，也從另一個方面推動了“普惠金融”的回歸。正如中國社會科學院金融研究所副研究員黃國平所言，“單筆借款平均額度越小，意味著滲透度越高，受益面越廣，服務的普惠性越強，有效金融供給的力度和強度就更大。”

互聯網金融之道：合規經營前提下借普惠金融突破

至此，互聯網金融企業經營的外部市場環境即將基本明朗化。政策層面上，監管常態化，行業管理日漸趨于規范，不合規的將直接出局。行業內，以螞蟻金服和財付通為首的互聯網金融企業先行一步，銀行和其他互聯網企業也紛紛涉足，未來行業發展競爭壓力越不容小覷。

大多數互聯網金融企業如果想繼續留在市場上，首先就必須堅持合規經營的發展策略。所謂的合規發展其實有兩層含義：一是設法達到監管政策的各種標準條件，獲得入場券；二是業務發展必須遵紀守法，不能逾越監管紅線。

其次，是找準適合自己的業務方向，目前看來，普惠金融可能是多數互聯網金融企業的最佳業務發力點。而做好普惠金融，就必須堅持小額分散原則。這種“小額分散”的借款原則不僅能更好地服務用戶，讓網貸平臺回歸“普惠金融”的本質，也有效地控制了風險，最大化保障了投資人的投資回報。

普惠金融業務之所以不被傳統金融行業所重視，不是說沒有利潤，而是運營管理成本較高。對于規模越大的企業來說，拓展普惠金融業務的機會成本也越大，因此它們更愿意把資源投入在其他收益更高的業務上面。

這恰恰可能是“愛錢進們”等其他互聯網金融企業的市場機會。相對于銀行和巨頭，它們的人力成本和管理成本要低得多，因此拓展金融業務時具有相對優勢。加上長期在行業摸爬滾打，它們還掌握了細分市場的較全面市場信息和部分大數據。中國眾多各自迥異的行業和地區市場，都給中小企業留下了可供發力的市場空間。

最后，認清流量紅利時代已經過去的現實，在互聯網金融監管成常態的情況下，企業把產品和服務做好才是贏得市場的王道。這是市場競爭永恒不變的主題，可能有一些技巧在內，但沒有任何捷徑可走。

【作者介紹：螞蟻蟲，科技評論人，專欄作者。微信公眾號：螞蟻蟲（miniant-cn）】