TMT观察网_独特视角观察TMT行业

能否設立小貸公司存在不確定性、公司取消設立小貸公司……最近看到的上市公司這類公告是不是有點多？

先是互聯網金融風險整治工作領導小組下發暫停批設網絡小貸的通知，接下來，是23日央行與銀監會聯合召集網絡小額貸款清理整頓工作會議，多家上市公司則聞風而動，緊急“剎車”，終止設立網絡小貸，網絡小貸尤其是“現金貸”業務迎來了業務強監管與整治。

今年網絡小貸到底有多賺錢？管窺蠡測，近日，網絡小貸巨頭重慶市螞蟻商誠小額貸款有限公司（簡稱“螞蟻小貸”）擬發行30億資產支持票據，披露了前三季度業績。

券商中國記者注意到，今年以來，以現金貸款為主營業務的螞蟻小貸，前三季度業績出現爆發式增長，凈利潤達到近45億元，同比增長超1.9倍，秒殺杭州銀行(11.82 +1.72%,診股)、貴陽銀行(14.53 +0.28%,診股)、常熟銀行(7.13 +0.56%,診股)、無錫銀行(7.71 +0.92%,診股)、吳江銀行(8.29 +1.34%,診股)、張家港行(9.75 +0.52%,診股)和江陰銀行(7.78 +0.78%,診股)7家上市銀行，比常熟銀行和無錫銀行等后5家銀行凈利潤總額還高。

依托阿里平臺凈利暴增至45億

螞蟻小貸成立于2011年，法人代表為原杭州銀行行長俞勝法，注冊資本18.09億元，螞蟻金服為實際控制人。

據了解，螞蟻小貸主要通過支付寶的借唄提供面向個人的信用貸款，借唄業務開始于2014年12月。

新世紀評級報告顯示，截至今年4月末，螞蟻小貸通過螞蟻借唄對借款人發放的貸款平均金額在3000元至9000元左右，平均金額較小，資產分散，借唄業務的主要債務人年齡在25歲至35歲之間。

目前我國正處在消費升級和轉型時期，消費金融行業快速發展，網絡小貸作為提供消費“彈藥”的參與者，迅速擴容。

以互金背景的螞蟻小貸，依托淘寶、天貓和阿里巴巴平臺龐大且不斷增長的客戶資源，借款人分布區域廣，且涵蓋各個年齡段，成為借力“互聯網+”的飛豬，近年來業務快速發展。

2016年，作為重慶螞蟻商誠小貸的前身，重慶市阿里巴巴小額貸款公司，營業收入38.58億元，凈利潤19.24億元。

進入2017年，螞蟻小貸出現爆發式增長。11月22日銀行間市場披露業績顯示，螞蟻小貸前三季度實現營業收入69.47億元，同比增長190.79%；凈利潤44.94億元，同比增長193.53%。

截至今年9月末，螞蟻商誠小貸總資產219.26億元，較年初增長63.59%。

超越7家上市銀行

實際上，螞蟻小貸業績大幅增長，除了貸款利息收入，還得益于手續費、傭金收入以及投資收益。

新世紀評級報告顯示，日利率在萬分之1.5至萬分之6，按日計息，逾期罰息則按照基礎利率的1.5倍收取。

券商中國記者通過支付寶螞蟻借唄測算，借唄短期貸款業務，借款1萬元，一個月到期一次性還本支的利息是120元，日利率萬分之4，合計年化利息為14.4%；而借款1萬元一年償還的話，日利率萬分之3.5，采用先息后本償還，本息應償還11277.5元，年化利息為12.77%。

記者查閱螞蟻小貸財報，從營業收入結構來看，螞蟻小貸69.47億元營業收入中，利息凈收入并不是大頭，僅為6.38億元，甚至同比下降25.38%，撐起營業收入的主要是手續費及傭金凈收入和投資收益，其中，手續費及傭金收入高達22.85億元，同比205.07%；投資收益達到40.24億元，同比大增411.83%。

根據wind數據，對比A股25家上市銀行，螞蟻小貸今年前三季度的業績也毫不遜色，除去國有大行、12家股份制銀行和經營規模較大的幾家城商行，螞蟻小貸前三季度45億元凈利潤，已經超越杭州銀行（36.66億元）、貴陽銀行（32.22億元）、常熟銀行（9.4億元）、無錫銀行（7.71億元）、吳江銀行（6.25億元）、張家港行（5.59億元）和江陰銀行（5.01億元）7家銀行。

2016年螞蟻小貸凈利潤19.24億元，與規模較大的杭州銀行與貴陽銀行差距較遠，2016年杭州銀行和貴陽銀行凈利潤分別為39.87億元和36.89億元，今年成功實現逆襲。

實際上，螞蟻小貸業績大幅增長，與獲客方面得益于阿里系龐大資源密切相關，而螞蟻小貸在風控和貸后管理方面也獲得了阿里大數據等方面支持。

新世紀評級報告顯示，在風控方面，對于借唄產品的消費者，螞蟻小貸建立了基礎大數據的、較為完善的涉及貸前、貸中和貸后管理體系。貸前審查，主要利用支付寶等阿里系電子商務平臺等積累的信用數據及行為數據，如客戶個人信息、網上交易行為和消費情況，通過系統測算和人工調整給予客戶授信額度。

發放貸款后，螞蟻小貸對客戶實行信用額度管理和監控與預警管理。在貸后管理與催收方面，螞蟻小貸的貸后監控團隊以及外部催收公司，利用大數據和人工核查優勢，提前發現識別貸款風險和處置風險客戶，對于晚期欠款客戶會采取律師函、訴訟等方法最大降低損失，對于失聯客戶則通過客戶在網上的交易習慣，挖掘客戶聯系信息，進行催收。

【來源：券商中國】