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用友網(wǎng)絡(luò)云業(yè)務(wù)模式與SAP有著明顯的不同，在業(yè)務(wù)模式與客戶性質(zhì)未發(fā)生明顯改變的情況下，換帥能給用友帶來(lái)多少改變呢？

作者／魏金平

編輯／武巖

用友網(wǎng)絡(luò)（600588）近日發(fā)布人事變更公告，原董事兼總裁陳強(qiáng)兵申請(qǐng)辭去總裁職務(wù)，聘請(qǐng)黃陳宏擔(dān)任用友網(wǎng)絡(luò)新任總裁。

據(jù)悉，陳強(qiáng)兵于2000年加入用友，曾任分公司銷售經(jīng)理、分公司總經(jīng)理、副總裁、總裁等職位，是用友內(nèi)部成長(zhǎng)起來(lái)的老兵。不過(guò)，老兵似乎也無(wú)法解決用友當(dāng)下所面臨的問(wèn)題。

自實(shí)施云轉(zhuǎn)型以來(lái)，用友網(wǎng)絡(luò)陷入增收不增利的怪圈，并于2023年出現(xiàn)11.04億元的扣非凈利潤(rùn)虧損。進(jìn)入2024年，用友虧損金額進(jìn)一步擴(kuò)大，僅前三季度的扣非凈利潤(rùn)虧損就高達(dá)14.84億元，其股價(jià)也由峰值的53.56元跌至10元以下。

《財(cái)中社》認(rèn)為，用友網(wǎng)絡(luò)急需扭虧困局，擁有輝煌履歷的黃陳宏或許是用友當(dāng)下最需要的。

公開(kāi)信息顯示，2021年8月至2024年，黃陳宏曾擔(dān)任SAP全球執(zhí)行副總裁兼大中華區(qū)總裁，在云計(jì)算和商業(yè)人工智能解決方案領(lǐng)域具備豐富的經(jīng)驗(yàn)。值得一提的是，SAP是全球頭部企業(yè)應(yīng)用軟件服務(wù)商，2024年第三季度，其云訂單收入高達(dá)153.80億歐元。

因此，市場(chǎng)普遍認(rèn)為黃陳宏加入有助于用友網(wǎng)絡(luò)走出困局。不過(guò)，《財(cái)中社》認(rèn)為用友當(dāng)下所面臨的問(wèn)題絕非一朝一夕就可以解決的。

云業(yè)務(wù)核心邏輯在于公有云的“規(guī)模優(yōu)勢(shì)”，即隨著收入的增大，云投入的成本就會(huì)被攤薄，毛利率也逐漸提升。而用網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)特征卻是云收入規(guī)模越大，虧損越大，毛利率也隨之下降。

這背后的原因在于用友網(wǎng)絡(luò)的云客戶以大型企業(yè)為主，在中國(guó)市場(chǎng)，大部分大型企業(yè)均為國(guó)企、央企。這部分企業(yè)對(duì)信息的保密程度要求較高，通常會(huì)選擇部署私有云或者混合云，而非公有云。

因此，用友網(wǎng)絡(luò)的云業(yè)務(wù)本質(zhì)是幫助中大型企業(yè)部署私有云或者混合云，針對(duì)各企業(yè)的特殊需求在用友BIP平臺(tái)以及云產(chǎn)品上進(jìn)行二次開(kāi)發(fā)，并提供后續(xù)的運(yùn)維服務(wù)。其營(yíng)業(yè)成本結(jié)構(gòu)也證明了這一點(diǎn)，據(jù)2023年年報(bào)，用友網(wǎng)絡(luò)營(yíng)業(yè)成本構(gòu)成項(xiàng)目中實(shí)施運(yùn)維人員成本等為47.33億元，占當(dāng)期總成本的比重為98.10%。

需要指出的是，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手SAP成本結(jié)構(gòu)與用友網(wǎng)絡(luò)有著明顯的不同。2024年上半年，SAP營(yíng)業(yè)成本云成本為22.14億歐元，運(yùn)維成本為16.99億歐元。

因此，業(yè)務(wù)模式與客戶的特殊性是新任總裁黃陳宏需要面對(duì)的第一個(gè)大難題。

擺在黃陳宏面前的另一大難題是獲客成本的不斷提高，從數(shù)據(jù)來(lái)看，2020年后，用友網(wǎng)絡(luò)銷售費(fèi)用增速超過(guò)營(yíng)業(yè)收入增速，這意味著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，獲客難度增大。

對(duì)于云業(yè)務(wù)的拓展，瑞銀證券也認(rèn)為，得益于在SAP的工作經(jīng)歷，黃陳宏擁有豐富的行業(yè)資源，可以加速用友在央國(guó)企等大客戶國(guó)產(chǎn)化替換進(jìn)展。

但在業(yè)務(wù)模式與客戶性質(zhì)未發(fā)生明顯變化的情況，黃陳宏的管理經(jīng)驗(yàn)與行業(yè)資源究竟能給用友帶來(lái)多少改變呢？這一點(diǎn)還需要時(shí)間驗(yàn)證。