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近期，寧波銀行披露的 2024 年三季度報告顯示，截至今年 9 月底，該行總資產站上了 3 萬億元，成為 A 股市場第 18 家資產超過 3 萬億元的銀行。不過，該行的經營業績增速明顯放緩。

作為頭部城商行，寧波銀行素有“小招行”之稱，同樣押注零售貸款業務。盡管個人業務已經占據總營收的三成左右，但該業務仍面臨著營收、凈利雙跌的態勢。

在內控方面，寧波銀行最近兩年也頗不寧靜，該行在黑貓平臺投訴量遠超同行，同時也成了罰單榜上的“常客”。

此外，在資本市場，寧波銀行正在被資本市場拋棄。今年以來，A 股市場上，包括工行、農行等多家銀行股價創新高，城商行中江蘇銀行也積極表現。相對而言，該行的表現低于預期。

資產規模創新高，但凈利失速

城商行的尖子生寧波銀行交出了一份不好看的成績單。

根據三季報，寧波銀行資產規模繼續擴大。截至今年 9 月底，總資產達到 3.07 萬億元，較 2023 年底增加 3560 億元。

A 股 42 家銀行中，總資產超過 3 萬億元的有 18 家，寧波銀行排名第 18 位。在城商行中，寧波銀行資產規模排名第 5位。從今年前 9 個月的資產增加金額來看，該行資產增加額僅次于江蘇銀行排名第 2。

寧波銀行的資產質量依然較高。今年前三季度，該行不良貸款率 0.76%，與 2023 年持平，連續 16 年不良率低于 1%。在 A 股銀行中，不良貸款率僅略高于成都銀行、廈門銀行。

2023 年及今年前三季度，A 股銀行整體不良貸款率均為 1.25%，寧波銀行的不良貸款率明顯優于整體水平。

然而，在資產規模大幅增加之時，寧波銀行的經營業績并不如人意。今年前三季度，該行實現營業收入 507.53 億元，同比增長 7.45%；歸母凈利潤 207.07 億元，同比增長 7.02%。

前三季度營收凈利雙增，寧波銀行保持了 15 年。不過，從同比增速來看，如今已大不如前。

單純觀察前三季度，2010 年以來，該行的歸母凈利潤同比增速僅有兩次為個位數，即 2020 年和今年。2020 年前三季度，其歸母凈利潤同比增速為 5.22%。這一增速，在當時屬于超預期。

彼時，受多種因素影響，包括工商銀行，招商銀行、中信銀行等股份制銀行，歸母凈利潤同比下降，部分銀行降幅較大。

而在今年前三季度，A 股銀行中，大部分銀行歸母凈利潤同比增長，包括浦發銀行、南京銀行、杭州銀行等 10 家銀行增速都達到兩位數。

上述數據顯示，無論與自身的歷史相比，還是與同行相比，今年前三季度，寧波銀行的業績表現都讓人 " 大跌眼鏡 "。

兩年前，寧波銀行業績增速就開始放緩。2021 年，該行實現的營業收入、歸母凈利潤分別為 527.74 億元、195.46 億元，同比增長 28.37%、29.87%，二者同比增速均接近 30%，是近 10 年來的高光時刻。

這樣的增速未能持續。2022 年、2023 年，該行營業收入分別為 578.79 億元、615.85 億元，同比增長 9.67%、6.40%；歸母凈利潤分別為 230.75 億元、255.35 億元，同比增長 18.05%、10.66%。

占據總營收三成，但零售貸款承壓

作為頭部城商行，寧波銀行素有“小招行”之稱，同樣押注零售貸款業務。盡管個人業務已經占據總營收的三成左右，但該業務仍面臨著營收、凈利雙跌的態勢。

十年前，寧波銀行首次提出“大零售戰略”。近幾年來，寧波銀行不斷傾斜于個人貸款業務，也漸漸有了些成效。

截至2024年6月末，寧波銀行個人貸款總額5231.48億元，比年初增加159.51億元，增長3.14%。

細分來看，業務分部按照公司業務、個人業務、資金業務和其他分部進行管理和報告。2024年上半年，寧波銀行個人業務實現營業收入107.48億元，同比下降6.23%，實現利潤總額為14.26億元，同比下滑55%。

盡管個人業務已經占據總營收三成左右，但該業務面臨著營收、凈利雙跌的態勢。

寧波銀行個人貸款收益率已經處于下滑態勢。今年上半年，寧波銀行個人貸款利率同比下降了60個基點，而對公貸款平均收益率僅同比下降9個基點。

另一邊，寧波銀行個人貸款不良率卻不斷上升。

2021年-2023年，寧波銀行個人貸款不良率分別為1.24%、1.39%、1.5%。今年上半年，寧波銀行個人貸款不良率上升至1.67%。其中，個人經營貸款不良率高達3.04%，個人消費貸款不良率為1.56%。

與絕大多數銀行一樣，寧波銀行也面臨凈息差、凈利差持續下行的困境。數據顯示，2021年、2022年、2023年、2024年前9月，寧波銀行凈息差分別為2.21%、2.02%、1.88%、1.85%，凈利差分別為2.46%、2.2%、2.01%、1.9%。

城商行“優等生”，但成罰單“常客”

此外，在合規方面，寧波銀行最近兩年也頗不寧靜。黑貓平臺投訴量遠超同行，同時，也成了罰單榜上的“常客”。

2023年前后，為了推銷旗下個人貸款業務，寧波銀行在抖音直播中推銷“寧來花”等個人消費貸產品。

期間為了流量，使用了一些招人非議的獲客技巧，比如把“年化利率3.6%”“最高可借20萬”“10天免息”等誘惑性詞語放大，而把一些“最高”“最多”限制性詞語以及一些風險提醒、免責條款放在不顯眼的地方。

用戶口碑方面，從互聯網第三方投訴平臺來看，關于“寧波銀行”的投訴，累計已超過2000條。作為參照，同為城商行“優等生”的北京銀行、上海銀行和江蘇銀行，數量均在400-700條不等。

稍微細看這些投訴內容，正經社分析師發現，基本都是和其個人貸款業務有關，包括暴力催收、虛假宣傳、利息過高、天價違約金、沒有提前咨詢就頻繁查詢用戶征信等問題。

合規方面，自2021年以來，寧波銀行也成了罰單榜上的“常客”。

據不完全統計，僅2022年一年，被處罰金額就超過1500萬元。

2023年1月，又因開展異地互聯網貸款業務、互聯網貸款業務整改不到位等6種違規問題，被寧波銀監局罰款220萬元。

同年4月，臺州分行因“貸款管理不審慎，信貸資金被挪用于股權投資”等問題，被罰款90萬元。

同年9月和12月，寧波銀行因消費者個人信息管理不到位、貸款“三查”不盡職等問題分別被罰520萬元和183萬元。

2024年上半年，寧波銀行及其分行同樣有多項違規行為被監管部門進行了高額處罰。其中，寧波銀行臺州分行被罰款90萬元，王波和曹佳琪被給予警告，緣由在于貸款管理不審慎，信貸資金被挪用于股權投資、購買土地，辦理無真實貿易背景的商業承兌匯票貼現。

寧波銀行紹興分行被罰款 165 萬元，楊超被給予警告，緣由在于固定資產貸款管理違反審慎經營規則、項目貸款發放管理嚴重不審慎、貸款“三查”不到位等問題。

寧波銀行被罰款 65 萬元。時任網絡銀行部副總經理許建明被給予警告，緣由在于違規置換已核銷貸款、授信準入管理不到位兩項違法違規事實。

寧波銀行杭州分行被罰款70萬元，緣由在于向客戶銷售高于風險承受能力的理財產品等違規行為。

曾經優秀，但正在被資本市場拋棄

此外，在資本市場，寧波銀行正在被資本市場拋棄。今年以來，A 股市場上，包括工行、農行等多家銀行股價創新高，城商行中江蘇銀行也積極表現。相對而言，寧波銀行的表現低于預期。

從 K 線圖看，9 月 18 日，該行股價盤中下探至 18.35 元 / 股，創下了 2019 年 2 月 26 日以來的新低。

寧波銀行曾經是資本的寵兒。作為曾經市場公認的績優股，2019 年初 -2021 年 2 月 10 日，寧波銀行的股價漲幅達 1.7 倍左右，漲幅居 A 股銀行之首。

然而，股價從 44.58 元 / 股的高點不斷震蕩回落。2023 年，該行股價跌幅約 38%，跌幅居 A 股銀行之首。

從漲幅居首到跌幅居首，股價變動的背后，是資本對其看法發生了改變。

基金大幅減倉寧波銀行。截至今年三季度末，基金合計持有寧波銀行 2.32 億股股票，較二季度末減少了約 2.78 億股，減倉比例為 54.45%，基金持倉 A 股比例為 3.56%，接近今年一季度末的持倉 A 股水平 3.37%。這一水平，逼近 2016 年市場大幅調整時的水平。

從前十大股東持股情況看，第三季度，陸股通減倉 659.65 萬股股份。

寧波銀行在現金分紅方面一直飽受詬病。

去年 10 月，證監會出臺上市公司分紅新規，鼓勵有條件的上市公司加大分紅力度，滬深主板公司分紅比例低于 30% 需充分解釋原因。因此，分紅率 30% 被視作及格線。

但是，2023 年度，寧波銀行派發現金紅利 39.62 億元，占當期凈利潤的 15.52%，僅接近及格線的一半。而當年，A 股市場包括工商銀行等 14 家銀行分紅率超過 30%，浙商銀行、成都銀行的分紅率接近 30%。

寧波銀行的分紅率為 15.52%，位居 A 股 42 家銀行中倒數第二，僅高于西安銀行。上市以來，寧波銀行的平均分紅率為 16.93%，在 A 股銀行中也屬于倒數。

面對諸多挑戰，寧波銀行需要重新審視其業務模式和經營策略。在資產規模持續擴大的同時，如何提升經營效率、優化業務結構、加強合規管理，成為寧波銀行亟須解決的問題。此外，寧波銀行還需加強與資本市場的溝通，提升投資者信心，以應對股價波動帶來的壓力。

未來，寧波銀行能否重拾往日輝煌，還需時間給出答案。但無論如何，作為城商行的佼佼者，寧波銀行的每一步都備受矚目，其轉型之路也將為行業提供寶貴的經驗和啟示。