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汽車金融萬億級市場吸引了越來越多的市場主體進入，競爭愈演愈烈，傳統汽車金融市場主體正面臨嚴峻挑戰。

目前，我國汽車金融行業的市場參與者主要由商業銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、汽車經營性租賃公司、汽車保險公司、汽車互聯網金融公司等主體構成。汽車金融市場仍由商業銀行、汽車金融公司和汽車廠商財務公司占主導地位，但隨著融資租賃公司、汽車租賃公司、消費金融公司、互聯網金融公司等機構的廣泛介入，加之小貸、擔保、典當、第三方支付等越來越多地充當貸款中介，傳統的汽車金融市場主體正面臨著嚴峻挑戰。

群雄逐鹿之下，誰將獨占鰲頭，搶占先機?

商業銀行仍是汽車消費貸款主要提供者

商業銀行依托于其雄厚的資金實力，幾乎涉足了汽車行業全產業鏈的金融服務領域。在汽車生產制造環節，商業銀行通過項目貸款或并購貸款，滿足汽車生產企業擴大產能的需求;通過供應鏈融資或訂單融資，滿足汽車零部件供應鏈條各級生產企業的日常流動資金需求。在汽車流通環節，商業銀行通過同廠家合作三方網絡經銷商預付款融資業務，向經銷商提供以合格證質押為代表模式的庫存車融資;通過信用卡分期或消費貸款，向最終的消費者提供消費信貸，同時，值得注意的是，絕大部分汽車金融公司也受制于資本金規模的限制，通過向商業銀行進行同業拆借最終對消費者提供信貸支持。

就商業銀行比較青睞的經銷商庫存車融資業務而言，據不完全統計，2015年僅庫存車融資一塊，銀行對經銷商融資投放的表內外余額就超過了5000億元，合作經銷商數量將近8000家，成為廠家向經銷商批發車輛的首選融資方式。雖然近幾年國內汽車銷售增速趨緩，但由于整體銷售規模已經突破2000萬關口，此類業務在未來一段時間仍然是銀行的重點業務。近幾年，由于經銷商數量大幅增加，利潤大幅下降，部分經營不善的經銷商陸續出現退網或倒閉的情況，商業銀行開始收緊經銷商庫存車融資業務，為新興的金融主體提供了進入機會。

商業銀行涉足汽車金融業務的另一個重要領域就是汽車消費貸款，主要通過消費信貸和信用卡分期兩種方式實現投放。數據顯示，2015年，我國汽車消費金融市場總金額為7460億元，其中，通過商業銀行消費貸款的金額占比49%，商業銀行信用卡車貸分期余額占比20%，汽車金融公司消費貸款金額占比24%，其他占比7%，我國汽車總體平均信貸2015年的滲透率達到25%。可見，汽車消費貸款的主要提供者仍是商業銀行。

汽車金融公司發展迅速

汽車金融公司現階段的主要業務包括經銷商庫存融資和消費信貸，汽車金融公司提供融資支持的對象主要是該品牌授權經銷商，能夠在一定程度上緩解經銷商的資金壓力，但能夠提供的資金總額度有限。隨著我國汽車產業的快速發展，汽車金融公司數量增加到25家，貸款余額由2005年的60億元增長到2015年末的逾3900億元。

2008年，新版《汽車金融公司管理辦法》的正式頒布為汽車金融公司的發展掃清了最后的政策壁壘--融資渠道，首次明確汽車金融公司可以開展融資租賃業務，將汽車金融公司的業務主線確定為經銷商庫存車融資、消費信貸和融資租賃三個板塊。

經銷商庫存融資方面，受資金規模及資金成本偏高的掣肘，汽車金融公司基本無法單獨為經銷商提供充足且穩定的庫存融資。截至2015年年末，我國汽車金融公司庫存批發貸款余額為840.52億元，比上年末增加41.61億元，同比增長5.21%，占貸款總額的21.49%，遠低于商業銀行的市場份額。

消費信貸方面，汽車金融公司作為汽車廠商的服務延伸越來越受到消費者的青睞。雖然根據新版《汽車金融公司管理辦法》，汽車金融公司需要滿足"資本充足率不低于8%，核心資本充足率不低于4%"的監管要求，導致汽車金融公司總體規模受限，但汽車金融公司近幾年依托其背靠汽車廠商的優勢，在車型差異化、市場細分和車輛殘值評估等專業化方面得到了很大的提升，由此推出了更加符合消費者需求和換代要求的金融產品。截至2015年年末，我國汽車金融公司零售貸款余額3051.54億元，比上年末增加680.36億元，同比增長28.69%，占貸款總額的78.03%。汽車金融公司的平均資本充足率為16%，仍存在較大的發展空間，而行業平均不良資產率僅為0.54%，大幅低于商業銀行水平。

汽車融資租賃公司發展潛力巨大

汽車融資租賃業務早于上世紀80年代就已進入中國，但受政策環境影響，初期并未得到快速發展。伴隨2007年至今中國融資租賃行業的高速發展，以及2008年開放汽車金融公司開展汽車融資租賃業務，汽車融資租賃業務逐漸步入正軌，至2011年隨著各路資本的進入，汽車租賃行業開始蓬勃發展。

中國汽車融資租賃市場整體規模依然較小，仍處于發展的初級階段。根據德勤的調研統計，截至2015年底，國內汽車融資租賃在汽車金融行業的滲透率不超過2%，較北美成熟市場超過50%的融資租賃滲透率相差甚遠，但同時也蘊藏著巨大的發展潛力。

有數據顯示，2009-2014年，中國汽車融資租賃市場規模從1千輛增長至20.8萬輛，實現了191%的復合增長率，根據市場經驗，預計2015-2020年汽車融資租賃年均符合增長率仍將保持在50%以上，至2020年，有望實現6%的滲透率。

國內廣闊的汽車融資租賃市場空間也吸引了大量資本布局這一領域，目前國內汽車融資租賃市場的主要參與者已經形成體系，大致分為銀行系租賃公司、專業租賃公司、廠商系租賃公司、經銷商系租賃公司四類。

汽車經營租賃七成為長租

自1989年第一家汽車租賃公司在北京成立以來，我國汽車租賃業逐步發展起來。經歷近30年的發展，中國的汽車租賃業取得了長足發展。

2015年中國汽車租賃市場規模超過400億元，共有超過8000家汽車租賃企業，交易次數將近8000萬次，車隊規模超過70萬輛，不過平均車隊規模還較小。這主要是因為：中國汽車租賃市場仍處于發育階段，需求還不旺盛;企業為了生存不得不維持較高的租賃價格，而價格是左右中國汽車租賃業務發展的最重要因素。這阻止了市場擴張，使得企業無法通過滾動發展提高車輛更新能力與規模擴展能力。

從神州、一嗨、至尊等所涉業務可以看出，國內租車業主要客戶為國內外企業，政府及個人租車占比較小，國外一般個人休閑置換租賃占比較大;同時，國內長期租賃占比遠高于國外，2010年國內乘用車長期租賃市場份額在70%左右，而國外成熟市場一般在10%左右。

中國乘用車租賃市場市場目前以長租為主，短租業務還處于起步階段，但發展迅速;出于輕資產化的需求，跨國公司會采用租賃的方式實現非主營業務的固定資產投資和設備采購，從而降低資產負債率，公車改革加速政府機構和國企用車轉向租賃市場;迫于環境污染以及交通堵塞對道路資源造成的嚴峻壓力，中國目前有9個城市實施限購政策，一定程度上抑制了消費者購車需求，轉而采取租車等低成本的出行方式。根據德勤預測，在這些驅動因素的推動下，中國租車市場預計到2018年達到580億元的市場規模。

汽車保險占據財產保險超七成份額

改革開放以后，中國機動車輛迅速普及，汽車保險業務也隨之迅猛發展，當時汽車保險僅占財產保險市場份額的20%。在此后的20年間，汽車保險在我國保險市場，尤其在財產保險市場中始終發揮著重要的作用。2000年以后，車險業務量占財險業務的比例一直維持在60%以上，對于財險市場的發展有著舉足輕重的作用。

汽車保險發展至今，逐步呈現出高度集中的態勢，三大汽車保險公司--人保、平安和太保，占據了這個市場2/3的市場份額，而排名前十位的汽車保險公司這一占比更是達到了90%之多。不過，與高速發展并不匹配的是汽車保險的盈利能力，由于激烈的競爭和國內保險理念的扭曲，三大汽車保險公司直到2011年才開始逐漸盈利，但不可否認的是，中國汽車保有量接近2億輛，汽車保險市場仍然巨大。

2015年，機動車輛原保險保費收入6198.96億元，同比增長12.38%，占財產險業務的比例為77.54%，占財產險公司業務的比例為73.59%。

從車險業務的經營利潤來看，2015年人保財險的車險總保費收入2041.71億元，同比增長10.4%;當年實現經營利潤73.86億元，創下近七年的最高值。平安產險實現車險保費收入1311.17億元，同比增加18.5%;車險業務2015年實現利潤13.21億元，相較于2014年的13.44億元同比下降1.7%。太保財險車險實現扭虧為盈，車險保費收入749.61億元，承保利潤為13.73億元。

從互聯網財險市場來看，2015年互聯網財產險保費收入為768.36億元，其中人保和平安市場份額占比最高，分別為43.78%、30.70%。其中，財產險業務中有93.20%的業務為車險業務。

汽車互聯網金融迎來風口

汽車互聯網金融是指通過互聯網拓展的汽車金融服務，內核與傳統汽車金融相同，主要形態包括企業融資、個人信貸、按揭貸款、融資租賃、汽車后市場金融服務等。這些形態都可以具體到應用場景中，為車主和汽車廠商提供便捷高效的汽車金融服務。

無論汽車市場還是汽車金融行業，都在互聯網時代迎來了新的發展機遇。互聯網+汽車行業的融合，已經從最初的汽車門戶、汽車社區，發展到車聯網、汽車電商(二手車交易平臺)、汽車金融平臺等相對高級的階段。

最開始的"互聯網+汽車金融"產生于傳統的汽車金融企業，他們運用互聯網改善汽車金融流程和體驗，豐富獲客渠道。2013年以后，隨著中國互聯網金融的爆發式增長，汽車金融的互聯網演變加速，以阿里、百度、京東等互聯網巨頭為代表的互聯網企業，包含P2P平臺和眾籌平臺在內的互聯網金融平臺，汽車電商，互聯網汽車金融服務平臺等，紛紛試水汽車金融，汽車互聯網金融迎來風口。與此同時，互聯網企業及互聯網金融平臺在數據積累、用戶體驗、交易支付等環節的持續創新，也為汽車金融市場催生出更多元的商業模式。

【來源：零壹財經】