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P2P行業在經歷發展初期的野蠻生長后，在監管不斷升級的情況下，正逐步走上規范化道路。目前，P2P網貸平臺的體量、客戶數量和營業規模持續增長。業績爆發的同時，已有不少平臺開始謀求出海上市。但是，網貸行業仍然亂象叢生，在“一個辦法三個指引”的制度框架下，平臺已經開始緊鑼密鼓地進行合規整改。

業內人士表示，整改過程中，大平臺和小平臺面臨的問題不盡相同，同時整改的結果將非常考驗監管智慧。

規模業績持續增長

從整個行業來看，網貸平臺的體量和營業規模持續增長。＊＊＊＊研究中心數據顯示，截至今年10月末，網貸行業累計平臺數量達到5949家，其中正常運營平臺數量為1975家。行業歷史累計成交量累計達到57812.89億元，去年同期歷史累計成交量為29650.33億元，上升幅度達94.98%。

值得注意的是，由于業績出色，網貸平臺開始扎堆出海，謀求上市。早在2015年，宜人貸已登陸美國紐交所，成為中國互金收益海外上市第一股。今年以來，信而富、趣店、和信貸、拍拍貸等先后赴美上市。

拍拍貸在招股書中披露，今年上半年總營收2.56億美元，同比增長達346%，凈利潤1.55億美元，同比增長250%。安信證券分析師趙湘懷稱，趣店、拍拍貸與和信貸三家P2P平臺的成長曲線十分相似，營收均在2015年初具規模，2016年凈利潤扭虧為盈，2017年上半年業績開始爆發式增長。在業績支持下，在線借貸平臺將有更多的上市機會。

業績爆發的背后，問題也隨之而來。＊＊＊＊數據顯示，截至10月底，行業中累計停業及問題平臺多達3974家，截至2017年10月底，問題平臺歷史累計涉及的投資人數約為55.5萬人，占總投資人數的比例約為3.8%，涉及貸款余額約為321.9億元，占2017年10月底行業貸款余額的比例約為2.8%。問題平臺數量及影響范圍仍呈高發態勢。

合規整改任重道遠

為治理P2P行業亂象，監管部門重拳出擊，網貸平臺也正緊鑼密鼓地開展合規整改工作。致同會計師事務所企業風險管理部門合伙人鄒慧菁表示，通過合規驗收，整個行業會有一輪洗牌，不合規平臺將被清洗，優質平臺的市場份額將增加。“目前整個市場的需求量仍在不斷增長，一旦整個行業進入規范發展，越來越多的投資人、出借人將進入這個領域。”

致同作為北京市金融局此次互聯網專項整治前期核查指定的十家會計師事務所之一，自2016年10月以來，已對近60家網貸平臺進行核查及自查。鄒慧菁稱，“從核查的結果來看，嚴格意義上的合規平臺幾乎沒有。”鄒慧菁介紹，核查過程中發現網貸平臺普遍存在幾大問題。一是超額借貸，《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》規定，網貸平臺對個人借款不得超過20萬，對企業借款不能超過100萬；二是由平臺發起的債權轉讓，即網貸平臺以居間人或超級放貸人的模式運作，先買下借款人債權，再從平臺上將債權轉讓出去；三是期限錯配，即出借人愿意出借的期限與平臺匹配的債權期限不相符；四是資金池，很多平臺可能會涉及歸集或間接歸集（通過有關聯關系的第三方合作機構）客戶資金，或對客戶資金擁有未經授權的轉賬或提現的權利，客戶資金存在被挪用的風險。

鄒慧菁表示，在整改過程中，大平臺和小平臺面臨的問題不盡相同。對于交易額巨大的平臺來講，違規存量的消化是個老大難的問題。而對小平臺而言，如何在完全合規的情況下打造持續盈利模式則是一大難點。針對核查過程中發現的問題，大部分網貸平臺正在積極整改。鄒慧菁認為，整改的效果將考驗監管部門在合規驗收中的智慧。“以期限錯配為例，從聲稱整改完的平臺來看，期限錯配問題的本質仍在，只不過許多平臺現在拿到了出借人的授權。這種整改方式監管是否認可，現在還沒有定論。由于這一現象非常普遍，如果監管不認可，對整個網貸行業尤其是大平臺的影響將非常大。”

【來源：網貸天眼】