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據清流消費金融了解，一份《關于聯合貸款模式征求意見的通知》于近期流出，疑似為監管層針對“助貸”模式的征求意見稿。

該通知中提到：“貸款人開展聯合貸款，應具備1年以上互聯網貸款的運營管理經驗。”此外，“貸款人應將聯合貸款的合作機構限定于經銀監會批準設立，持有金融牌照并獲準經營貸款業務的銀行業金融機構。”

此外，值得注意的是，本月有好幾家消金企業向清流消費金融咨詢如何獲取網絡小貸牌照。

一位非持牌消金企業的高管向清流消費金融表示了他的擔憂，在6月底，上海某家從事現金貸業務的公司收到了相關部門下發的《責令整改通知書》。

該文件對其“未經允許通過互聯網從事發放貸款相關業務的行為”提出了整改意見，要求其在取得相關業務主管部門批準前，“停止以任何方式開展發放貸款及相關咨詢活動”、“立即關閉所有線上及線下開展放貸業務的相關渠道”。

他表示，很多現金貸企業都采取與線下的小貸公司進行資金合作。而線下小貸公司的業務范圍是有區域限制的，不能在全國范圍內開展貸款業務。一旦超出經營范圍，小貸公司就可能被監管懲罰，無網絡小貸牌照的現金貸平臺也將面臨被叫停的風險。

這一紙《責令整改通知書》，就像一個警鐘，敲在了許多人心上，一部分消金企業漸漸意識到，“牌照是非常關鍵的。”如今，已不適合再繼續渾水摸魚了。

種種跡象背后，意味著消費金融行業的監管力度在不斷加大，業內人士猜測，真正的行業洗牌將很快到來。

資金趨緊，部分平臺彈盡糧絕

7月以來，清流消費金融注意到幾個特別的現象。

近日，有幾位現金貸平臺的內部人士不約而同地反映道，目前很多現金貸平臺急缺資金，有的甚至已快彈盡糧絕，放不出款了。

而多家消費金融企業也出現了放款延遲、放款限額甚至無法放款等問題。在消費金融市場，出現了資金收緊的初期征兆。

在資產證券化市場，消費金融企業的融資渠道也在進一步收緊。

“現在要求發行消費金融ABS的主體更優質，監管層在控制消費金融ABS規模，有收緊的趨勢。”一位德邦證券的內部人士向清流透露。

他的觀點也得到了廣發證券某內部人士的認同。“主要問題在現金貸”，在他看來，ABS渠道的收緊，主要是為了防范現金貸爆發風險。

風險已是不可回避的問題，洗牌、合規勢在必行

其實，許多從業者已經意識到了潛在的風險，并已開始準備應對之策。

“原來信貸的界限比較清楚，風險的輪廓清晰，但現在市場里大量消費金融機構并沒有共享‘共債信息’，因為對借款人實際負債、償還能力評估不準確，風險的輪廓擴大了。”一位銀行系消金企業的人士表示，從消金行業積累的壞賬來看，可能存在以貸還貸的風險，“這是風險傳遞。”

“消費金融行業目前最大的問題就是參與者太多太雜。”一位資深的持牌企業高管認為，目前非持牌機構的風控能力大多較差，主要靠較高的實際年化利率來掩蓋風險。

他也認為，上述問題可能給消費金融行業帶來日趨嚴重共債風險。“根據某知名企業的統計數據，M6以上逾期的客戶在非銀機構的共債多達20家。這些客戶基本上沒有償還能力了，最終造成的后果可能就是早些年臺灣、韓國的卡債風暴。”

事實上，銀行和投資者的資金主要通過同業授信、助貸、ABS等方式接入消費金融機構，在他看來，一旦爆發大規模逾期，銀行和投資者的資金將受到巨大損失，造成系統性風險。

同時，他還強調，“除了系統性風險，某些貸款機構進行暴力催收，造成惡劣的社會影響，也是一個非常重要的風險問題。”

為了及時防控系統性風險，他猜測，“從資金源頭來控制系統性風險可能是最‘簡單粗暴’的方式。將來可能只有正規持牌機構才能通過同業授信、助貸、發行公募ABS等主流方式獲得投資者的資金。”

"很多大機構已經開始考慮解決系統性風險問題了，只是不知道大家是怎么做的。"一位消金企業的風控經理說，其企業自身也對系統性風險非常重視，希望與業內共同探討解決。

監管層近期，也已經在悄然行動了。

今年以來出現的多重信號：資金市場的收緊、號召金融去杠桿、ABS業務的整治以及消金相關企業之間合作模式的規范，都是為了盡早防范系統性風險。

業內人士分析，此時對行業進行監管是有必要的，“如果到了危機的時候再去杠桿，節奏上就晚了，會導致經濟衰退。”“助貸模式不會再像從前那樣猖獗。”“接下來會死掉一批小貸公司。”

面對消金行業監管加強、洗牌來臨的現狀，業內分為了積極的一派和迷茫的一派。

積極派以持牌機構為主，在他們看來，行業洗牌意味著更大的發展空間和更規范的競爭環境，對持牌機構來說是利好的；

而迷茫派則是以高利率的現金貸平臺為主，對他們而言，合規化是一個艱難痛苦的過程，無異于生死考驗。

迷茫派中，有一些企業尚在合規化的路上努力向持牌系靠攏，調整息費、申請牌照、規范業務流程；而有的已經不抱希望，開始了午夜鐘聲敲響前的最后狂歡。

【來源：流消費金融】