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作者｜睿研金融 

編輯｜MAX

來(lái)源｜藍(lán)籌企業(yè)評(píng)論

1月短短不到半個(gè)月時(shí)間，上市銀行中的明星之一興業(yè)銀行連續(xù)領(lǐng)到三張大額罰單。

11月1日，興業(yè)銀行福州分行收到罰款合計(jì)150萬(wàn)元，其中福州分行35萬(wàn)元、福州溫泉支行115萬(wàn)元；

11月6日，興業(yè)銀行福州分行再次收到合計(jì)295萬(wàn)元的罰款，其中福州分行30萬(wàn)元，下轄分支機(jī)構(gòu)265萬(wàn)元；

11月8日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局北京監(jiān)管局公布了一條行政處罰信息，對(duì)興業(yè)銀行北京分行因“貸款三查嚴(yán)重不盡職形成大額風(fēng)險(xiǎn)”、違背相關(guān)審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則，處以罰款150萬(wàn)元。

興業(yè)銀行自己承認(rèn)，受經(jīng)濟(jì)增速換擋、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)價(jià)格下跌等因素影響，部分分行客戶信用風(fēng)險(xiǎn)有所暴露，公司方面未充分考慮潛在風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)可能的損失進(jìn)一步做出減值計(jì)提。

在外部觀察者看來(lái)，上述興業(yè)銀行的說(shuō)法更多把問(wèn)題 “推給了客戶”。頻繁受到監(jiān)管者處罰，不僅僅損失了一點(diǎn)罰款，暴露出的內(nèi)控合規(guī)方面的問(wèn)題，更應(yīng)引起關(guān)注。

銀行業(yè)已經(jīng)走進(jìn)低利率周期，整個(gè)行業(yè)的利差環(huán)境帶來(lái)的壓力加大。興業(yè)銀行歷史上一直不以高分紅作為回報(bào)投資者的主要“賣點(diǎn)”，直到今年其分紅率才接近30%。過(guò)去一直靠高增長(zhǎng)講的故事，未來(lái)一段時(shí)間將不再動(dòng)聽。

業(yè)績(jī)疲軟、合規(guī)管理松懈

從這三張罰單的違規(guī)案由來(lái)看，主要都是和興業(yè)銀行貸款資金的管理有關(guān)，“貸前調(diào)查不盡職”、“貸后管理不到位”、“違規(guī)發(fā)放流動(dòng)資金貸款”等情況成為高頻詞。

合規(guī)管理暴露出問(wèn)題的同時(shí)，興業(yè)銀行的業(yè)績(jī)情況也不容樂(lè)觀。

根據(jù)最新披露的2024年三季度財(cái)報(bào)，興業(yè)銀行今年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1,642.17億元，同比增長(zhǎng)1.81%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)630.06億元，同比下降3.02%。其中歸母凈利潤(rùn)在2023年已經(jīng)負(fù)增長(zhǎng)的情況下進(jìn)一步減少，呈現(xiàn)出持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)。

實(shí)際上，這幾年在銀行業(yè)普遍承受息差下行、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、減費(fèi)讓利的大背景下，商業(yè)銀行的業(yè)績(jī)壓力是非常大的。

這種情況下，持續(xù)降息讓傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)僅靠利息凈收入難保證盈利能力，因此各大銀行的攬儲(chǔ)積極性也大都下降；而存款之外，作為另一核心支撐的信貸業(yè)務(wù)又是稀缺資源，因流程長(zhǎng)、環(huán)節(jié)多，難免成為銀行業(yè)合規(guī)審查的重災(zāi)區(qū)，更不用說(shuō)業(yè)績(jī)疲軟亟需拓展的興業(yè)銀行了。

從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，截至今年三季度末，興業(yè)銀行的資產(chǎn)總額達(dá)到103,074.28億元，較上年末增長(zhǎng)1.47%。其中，貸款余額達(dá)57,416.03億元，較上年末增長(zhǎng)5.14%。

縱向來(lái)看，根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，截至三季度末興業(yè)銀行資產(chǎn)總額的同比增速為3.87%；2023全年，興業(yè)銀行資產(chǎn)總額的同比增速為9.62%。當(dāng)期較上年末時(shí)的增速下滑了5.75的百分點(diǎn)，下滑速度較快。

橫向來(lái)看，興業(yè)銀行的總資產(chǎn)規(guī)模突破了10萬(wàn)億元大關(guān)，在上市股份行隊(duì)伍中僅次于招商銀行位列第2；但截至今年三季度末，其同比增速位列第6（9家A股上市股份行中），位于同業(yè)中下游水平。

此種情況下，興業(yè)銀行出現(xiàn)貸款管理問(wèn)題、頻頻違規(guī)被罰，可見(jiàn)為拓展貸款業(yè)務(wù)、保證資產(chǎn)增長(zhǎng)，已經(jīng)顧及不上保證合規(guī)了。

以量換質(zhì)、治標(biāo)不治本

由于犧牲合規(guī)力求增長(zhǎng)，興業(yè)銀行在資產(chǎn)質(zhì)量方面同樣暴露出一些問(wèn)題。

在業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上，興業(yè)銀行對(duì)凈利潤(rùn)下滑的問(wèn)題回應(yīng)表示有兩大原因，一是公允價(jià)值變動(dòng)影響，二是減值損失增加，該行三季度計(jì)提金額同比增長(zhǎng)28億元，1月份至9月份累計(jì)增幅為14%。

但從另一方面來(lái)講，計(jì)提本就是為了應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的損失所做的準(zhǔn)備。而在三季報(bào)中，興業(yè)銀行的幾項(xiàng)資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)表現(xiàn)并不令人滿意。

不良貸款方面，興業(yè)銀行截至三季度末的不良率為1.08%，較上年末上升1個(gè)基點(diǎn)。而關(guān)注類貸款的增長(zhǎng)較為明顯，同期占比1.77%，較上年末增長(zhǎng)了22個(gè)基點(diǎn)。由于關(guān)注類貸款后續(xù)有轉(zhuǎn)化為不良貸款的可能，因此興業(yè)銀行未來(lái)的不良情況也值得警惕。

當(dāng)然，興業(yè)銀行在貸款業(yè)務(wù)上已經(jīng)多次由于不合規(guī)管理遭到罰款，可以見(jiàn)得粗放式的野蠻增長(zhǎng)必然是以“質(zhì)”換“量”，并不是長(zhǎng)久之計(jì)。

另外值得注意的是，雖然利潤(rùn)表中因計(jì)提增長(zhǎng)縮小了利潤(rùn)空間，但興業(yè)銀行的撥備覆蓋率并沒(méi)有一同增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，同期興業(yè)銀行的撥備覆蓋率為233.54%，較下降11.67個(gè)百分點(diǎn)。

撥備率作為商業(yè)銀行計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備金額是否充足的一個(gè)重要指標(biāo)，反映的是銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在不良、關(guān)注類貸款雙雙增長(zhǎng)，計(jì)提金額增長(zhǎng)的情況下，興業(yè)銀行的撥備率卻不增反降。

此外，作為衡量銀行盈利能力的重要指標(biāo)，興業(yè)銀行的凈息差再次下滑。截至三季度末下降至1.84%，同比下滑10個(gè)基點(diǎn)，這同樣也是一味擴(kuò)張貸款規(guī)模難以彌補(bǔ)的。