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由于其動輒幾億元的研發投入，苦無資金的中小銀行在新金融與優勢機構的夾縫中，感到生存競爭壓力倍增，因而中小銀行面臨的不是怎么去實現彎道超車，而是如何不被

作為金融投資界的一匹“黑馬”，智能投顧(智能投資顧問服務)最近幾年已在金融界刮起了一股熱潮。而由于其動輒幾億元的研發投入，苦無資金的中小銀行在新金融與優勢機構的夾縫中，感到生存競爭壓力倍增，因而中小銀行面臨的不是怎么去實現彎道超車，而是如何不被金融科技發展的潮流所淘汰。(6月19日《投資者報》)

金融智能投顧是個新興金融產品，它是運用資產組合理論和金融衍生模型，根據客戶的偏好設置，以在線金融投資咨詢業務為主，為投資者提供投資組合的優化并調整資源整合賬戶的金融投資理財模式，且其市場潛力巨大。目前金融智能投顧已在一些大型商業銀行得到推廣和運用，已顯示出了它強大的金融生命力和金融聚集效能。

金融智能投顧在我國目前盡管尚處起步階段，但在國外經濟發達國家早已潛入金融資管領域的方方面面，如目前的量化交易、智能投顧和自然語言處理技術是運用最為廣泛的領域。且據普華永道預測，在20 30年以前，美國有38%的工作將完全被自動化的機器、電腦程序所取代。對于金融領域，另一家咨詢機構O pim as也做出類似預測，他們稱到2025年，金融機構中會有10%的職能將被智能程序取代，這被取代的部分中有40%將來自于資產管理領域。這表明，未來誰先在金融智能投顧產品方面加大投入搶占先機，誰就是金融資管競爭業務的優勝者，誰就會分享到金融業發展的最大蛋糕。尤其作為中小商業銀行，如果沒有本錢在金融智能投顧產品方面加大投入和開發力度，必然會在三方面受制于人，處于金融競爭的下風：一方面，單一的金融服務功能，無法滿足顧客對多樣化金融服務提出的“組合產品”需求，有可能造成客戶流失，使金融業務陷入萎縮狀態；另一方面，在與大型商業銀行經營競爭中，成本將處于越來越不利的地位，因為無法推廣和運行金融智能投顧，只會使大量業務處理通過人工進行，大大增加了經營成本，導致盈利能力越來越弱。再一方面，由于缺乏金融智能投顧產品的科技支撐，業務處理效率、處理質量等方面會遠遠落后于大型商業銀行，久而久之會使廣大顧客喪失對中小銀行機構的服務信心，最終棄中小銀行而奔大型商業銀行，難逃經營陷入四面楚歌境地。

剛才說了，金融智能投顧目前還是項金融“奢侈品”，由于其投資大，大量中小商業銀行在金融智能投顧方面可能只有“羨慕”之分，短期內難以企及，唯有大型商業銀行由于具有較大的資本和較強的盈利能力，才具備擁抱并占盡金融智能投顧風頭的資本。這么說，是不是中小商業銀行在金融智能投顧中就必然束手就擒？

回答當然是否定的，從現實看，中小銀行應對自身實力作充分預估，既然已意識到自身投入研發的能力不足，應從大局著眼、細節著手，聯系大型銀行、同行業共同進行金融智能投顧產品的研發，以此彌補自身勢力不足，蓄積金融智能投顧力量。

一是中小銀行之間抱團發展，可組成同業間的理財信息交換平臺，共同分擔研發金融智能投顧產品的成本。將資管產品銷售和渠道實現共享，借助同業的資管產品平臺彌補自身產品的供給不足、彌合供給的時間差，借助同業的銷售力量增加自身資管產品的銷售規模，使得中小銀行可銷售產品極大地豐富，放大中小銀行市場競爭力。二是抱團與科技公司聯合研發金融智能投顧產品，減輕自身研發成本。目前廣東銀行同業公會和深圳銀行業協會牽頭，由崇廣科技提供全套技術系統，支持中小銀行通過“以租代購”或支付一定的系統維護使用費用的方式，快速地裝備金融智能投顧產品，這種做法值得中小銀行全面推廣。三是與大型商業銀行合作，委托其開發金融智能投顧產品，按比例出資，適當分擔費用，解決自身勢力不足的矛盾。金融智能投顧產品開發出來之后，中小銀行可與大型商業銀行開展業務合作，讓大型銀行將其產品委托營運或將自身產品委托大型商業銀行營銷，實行利潤分成。中小銀行不像大銀行產品發行數量多，產品匱乏自然會流失顧客，而銷售其他大型銀行的產品，顧客還是自己的。同樣，中小銀行有規模較大的產品，單靠自身力量可能難以在短期內完成，可將產品放在共同開發的金融智能投顧平臺，讓各家大型銀行幫忙營銷，很快就會完成。

唯有如此，中小銀行才能不斷突破資管產品發行不連續、銷售能力有限等發展瓶頸，有效解決人工成本過高、業務處理效率不高、業務處理質量低等問題，中小銀行才能重回與大銀行相同競爭跑道，不會被金融科技發展的時代潮流淘汰出局。(作者系中國地方金融研究院研究員)