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近日，招商銀行宣布，將組建僅三年的交易銀行升級為“平臺銀行”，布局供應鏈金融場景化解決方案，并將跨行現(xiàn)金管理業(yè)務升級為財資管理。 

近年來，供應鏈金融逐漸吸引了各路資本競逐。銀行、產(chǎn)業(yè)資本視其為“必爭之地”，螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也將之擺在重要位置，甚至P2P網(wǎng)貸也加入這一領域。在產(chǎn)業(yè)公司主導的供應鏈中，有的供應鏈金融的利潤已超過傳統(tǒng)主營業(yè)務。 

從業(yè)務邏輯看，新的供應鏈金融模式下，銀行、供應鏈參與者通常以資金流、信息流、物流三維數(shù)據(jù)風控建模來構(gòu)建服務平臺。借助物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術，業(yè)務模式趨向去中心、實時、定制、小額，產(chǎn)品形態(tài)演變?yōu)橐詳?shù)據(jù)質(zhì)押為主。 

招商銀行總行交易銀行部總經(jīng)理左創(chuàng)宏說，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的交易呈現(xiàn)生態(tài)封閉性、自金融、定制化等特性。招行的“平臺銀行”以垂直產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展為基礎，最大限度地將流量轉(zhuǎn)化為數(shù)據(jù)信息，構(gòu)建場景化的金融服務解決方案。 

“金融科技從消費互聯(lián)網(wǎng)到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的升級，產(chǎn)業(yè)端具有金融資源變現(xiàn)的需求。從事供應鏈金融利潤率更高，比如白電領域、B2B電商等?！币晃蝗A南銀行人士表示。 

供應鏈金融三大模式解析 

銀行主導、電商平臺主導和產(chǎn)業(yè)公司主導是目前供應鏈金融的三種主要模式。 

由電商平臺主導的供應鏈金融中，互聯(lián)網(wǎng)公司依托阿里、京東等電商平臺的供應商資源和大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，開展供應鏈金融業(yè)務，根據(jù)上下游的交易、物流、現(xiàn)金流等數(shù)據(jù)作出信用評級，給出融資額度。 

2016年5月，螞蟻金服與生鮮電商合作，整合農(nóng)村淘寶、天貓超市等，發(fā)布“金融+電商+農(nóng)業(yè)生產(chǎn)”供應鏈布局。2017年10月，京東金融先后與供應鏈核心企業(yè)、企業(yè)征信公司合作，提供基于企業(yè)交易大數(shù)據(jù)分析的供應鏈金融解決方案。 

產(chǎn)業(yè)公司主導的供應鏈金融中，海爾等大型產(chǎn)業(yè)集團通過自身平臺，將核心企業(yè)信用注入到產(chǎn)業(yè)鏈條，對資金流、信息流、物流進行控制，運用產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)、金融數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)建立風控策略，將單個企業(yè)的不可控風險轉(zhuǎn)變?yōu)楣溒髽I(yè)整體的可控風險。 

部分供應鏈企業(yè)的金融利潤已經(jīng)超過原主營業(yè)務利潤。例如，上市公司怡亞通(7.510, -0.03, -0.40%)2017年初將原有供應鏈金融業(yè)務集群獨立為宇商金控，其供應鏈金融業(yè)務的收益已超過怡亞通總利潤的50%。怡亞通2017年前三季度利息收入4.14億元，同比增長59.12%，主要原因在于宇商金控平臺于報告期發(fā)放貸款較上年同期增長。 

產(chǎn)業(yè)公司與銀行的合作中，銀行多扮演資金方的角色。 

對于其局限，一位銀行交易銀行部人士表示，以往做供應鏈金融是按照貿(mào)易融資的方式，關注點是企業(yè)抵押擔保物、風險敞口等。如果企業(yè)在銀行沒有授信，即使供應鏈已形成完美閉環(huán)，也很難獲得融資。 

“銀行做不了這一塊，人員載體投入過大。銀行要做的話，風險管理成本過高。”一位華南供應鏈金融機構(gòu)高管表示，合作模式上，銀行主要通過供應鏈金融的風險模型授信。 

銀行擺脫資金通道角色 

在供應鏈金融中，銀行的模式是圍繞核心企業(yè)日常交易中的應付賬款、應收賬款，以及核心企業(yè)的上下游參與主體提供解決方案。 

股份行一般將供應鏈金融放在交易銀行部門下。2015年，招行合并現(xiàn)金管理部和貿(mào)易金融部，在國內(nèi)率先成立交易銀行部。此后，浦發(fā)、中信、民生、平安、廣發(fā)等股份行也相繼跟進。 

隨著交易銀行業(yè)務的崛起，加之銀行對公業(yè)務“輕型化”轉(zhuǎn)型，銀行不再滿足僅作為簡單的資金方。 

“銀行除了資金優(yōu)勢，還可以為供應鏈提供綜合化金融服務?！鼻笆鼋灰足y行人士表示，銀行在風控上具有優(yōu)勢，但數(shù)據(jù)積累上需要進行格局突破。 

“此前，產(chǎn)業(yè)方更多是把銀行作為金主?！痹摻灰足y行人士表示，在新環(huán)境下，考驗銀行的數(shù)據(jù)建模能力和風險模型，以應對“小散碎”為特征的供應鏈金融企業(yè)。 

以招行為例，該行將供應鏈金融場景化解決方案聚焦在供給端，布局基建、消費、物流、醫(yī)療、B2B垂直電商等行業(yè)。該行供應鏈資產(chǎn)高價值核心客戶2.5萬戶，較三年前增長超過30倍；供應鏈融資余額較三年前增長了4倍，客群結(jié)構(gòu)加速向產(chǎn)業(yè)上下游小微企業(yè)拓展。 

平安銀行(13.820, 0.12, 0.88%)也在大力發(fā)展線上供應鏈金融，策略為通過中小企業(yè)逐步滲透至核心企業(yè)，再從核心企業(yè)為軸向上下游拓展，其主推平臺橙e網(wǎng)截至2017年9月末為992個行業(yè)電商平臺提供服務，較上年末增加176個。 

交易銀行尋路金融科技 

國有大行、股份行均開始發(fā)力在線供應鏈金融，但其模式多為將傳統(tǒng)交易業(yè)務線上化，基于核心企業(yè)在線提交或在線確認應付賬款電子數(shù)據(jù)而提供在線融資。但是，供應鏈金融的模式創(chuàng)新，需要銀行與產(chǎn)業(yè)鏈核心公司深度融合。 

左創(chuàng)宏介紹，招行目前從突破“銀行賬戶”屬性限制入手，解除了公司客戶與銀行賬戶的強耦合關系，利用二維碼、移動數(shù)字認證(47.380, 0.25, 0.53%)等實現(xiàn)企業(yè)網(wǎng)上銀行、企業(yè)手機銀行、企業(yè)微信銀行服務，提供移動支付、公司二維碼支付、全網(wǎng)關對公代收付等支付結(jié)算產(chǎn)品，打通線上下、O2O、即遠期、信用購銷等應用場景。 

在銀行的供應鏈金融模式中，依據(jù)核心企業(yè)向產(chǎn)業(yè)上下游延伸。一位交易銀行人士表示：“交易銀行針對B端融資，但小型經(jīng)銷商實際上和C端沒區(qū)別。若以傳統(tǒng)模式來做，成本很高。只能通過金融科技手段，基于貿(mào)易鏈的風控模型來做。” 

例如，有的產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)希望銀行對其門店等下游進行資源支持，但門店缺少融資的資質(zhì)。解決方案為：核心企業(yè)將產(chǎn)供銷系統(tǒng)與銀行對接，銀行對產(chǎn)業(yè)鏈的物流、資金流、信息流進行分析，基于數(shù)據(jù)開展融資，判斷賬期，在安全墊之上給予額度。 

對于如何打造平臺型交易銀行，左創(chuàng)宏認為，需要融合三種能力，既需要對產(chǎn)業(yè)有深刻理解，又要對金融業(yè)務融會貫通，還必須掌握IT系統(tǒng)架構(gòu)能力。 

打造平臺銀行，在交易派生存款以及主結(jié)算行客戶捆綁上的效果是顯著的。招行數(shù)據(jù)顯示，該行交易銀行近三年對公結(jié)算交易筆數(shù)即將超過4億筆，增長近5倍，帶來了對公活期存款年日均增長6000億元。價值貢獻方面，交易銀行稅收調(diào)整后EVA占公司金融全產(chǎn)品線的60%以上。 

【來源：21世紀經(jīng)濟報道 】