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　　公積金這個牽動萬千家庭住房問題的業務已經被資本盯上，并且即將上市。

　    2019年1月4日，成立4年的公積金查詢公司51公積金管家的實體公司JPH提交招股書，跨出赴港IPO的第一步。

　　招股書資料顯示，2018年前九個月51公積金管家實現收入1.01億元，相比較于2017年同期的7810.8萬元增長近30%；實現凈利潤4421.5萬元，相比于2017年同期的2912萬元，增長超過50%。

　　雖然業績上表現相對較好，但是作為一家本質上網絡小貸公司，51公積金管家面臨著諸多監管合規問題，并已經在2019年暫停了現金牛小額網貸的業務。

　　小額網貸占收入72.2%，平臺產品涉集資詐騙

　　由公積金查詢業務起家，積累了5270萬名注冊用戶之后，51公積金管家開始逐漸擴展業務，主要有貸款促成服務、信用卡申請服務、風險評估報告服務、導流服務和投資便利服務。

　　旗下第一塊業務也是最大的業務是貸款促成服務，也就是俗稱的小額網貸業務。

　　根據招股書資料顯示，這一塊業務2018年前9個月收入7317.3萬元，相比于2017年同期的6664.1萬元增長9%；占總收入的比例由2017年前9個月的85.3%下降至72.2%。

　　截止到2018年9月30日，小額網貸已經累計放款90億元，累積貸款用戶20.9萬人，這意味著平均每人貸款4.3萬元。

　　登陸51公積金管家APP就發現，這里接入數十種小額網貸業務，貸款額度從5萬元至一百萬元不等，除了少部分有銀行系資金背書外，大部分都是不知名的第三方，更有涉及集資詐騙平臺的第三方，比如已經被深圳警方以集資詐騙立案偵查的迷你貸等。

　　另一塊實現快速增長的業務是導流服務，將51公積金管家APP上的用戶導流到第三方，收取一定的傭金的服務，在2018年前9個月收入1293.5萬元，相比較于2017年同期的244.5萬元，增速超過500%。

　　新浪財經登錄51公積金管家APP發現，導流的第三方APP大部分都是圍繞著年輕人職場業務展開的，比如鏈家地產等房地產中介、大街網招聘以及商學院等。

　　合規性問題被政府要求整改，2019年小額網貸等業務遭限制

　　從收入結構上來看，51公積金管家本質上還是個網絡小額貸款公司，屬于互聯網金融范疇，因此政策成為這類公司最大的風險。

　　2018年以來，隨著P2P的大規模暴雷，造成中小投資者損失慘重，互聯網金融的安全性受到了前所未有的重視，也相應地監管升級，從中央到地方，到加大了對這類普惠金融的監管力度，確保網貸平臺的合規性。

　　51公積金管家也不例外，在2018年1月接到了杭州西湖區人民政府金融辦事處的整改通知（‘整改通知’）。要求51公積金管家加強反欺詐措施；根據投資者各自的風險及風險承受水平將彼等作不同分 類及進行管理；對投資者作清晰的投資風險提示等合規性整改。

　　受此影響，51公積金管家的EDI許可證申請審批程序暫停執行。

　　EDI即在線數據與交易處理許可證，是網貸公司從事業務的基礎證件之一，只有在地方金融監管部門完成備案審批后，才有機會申領EDI，合規從事網貸業務。

　　沒有拿到EDI，意味著51公積金管家不能再開展業務。招股書明確表示“董事已議決，自二零一九年一月一日起，我 們將采取必要措施限制就投資便利業務促成新貸款，直至我們按規定完成登記并取得 EDI許可證。”