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文 | 螳螂觀察

作者 | 易不二

在這個品牌都擅長講故事的新消費時代，做得比說得更好的企業，往往更能贏得市場。

交出了營收利潤雙增長財報的伊利，就是最好的詮釋。

中國“一超”世界“五強”

疫情三年，宏觀環境不確定性持續增強，但伊利卻保持了優于行業的營收、利潤穩健增長，“一超”之勢，勢不可擋。

其一，高基數之上保持高質量增長，“一超”領先優勢不斷擴大。

2022年年報顯示，伊利實現營收1231.71億元，同比增11.37%；歸母凈利潤94.31億元，同比增8.34%。

1231.71億的總營收不僅創下了歷史新高，更是超過了行業第二名和第三名之和。拿到如此亮眼成績的伊利，充分展示了逆周期的發展韌性與發展質量，當之無愧地穩坐了行業難以撼動的唯一超級龍頭。

并且，從近五年數據來看，伊利與第二名的差距在逐漸拉大。到2022年，伊利已經領先了第二名300億，“一超”優勢明顯。

在同期公布的2023年Q1財報，伊利又在高基數之上保持了高質量增長，實現營業總收入334.41億元，同比增7.71%，歸母凈利潤36.15億元，同比增2.73%，引領消費復蘇。

其二，基本盤與增長盤交相輝映，千億“奶茅”持續書寫“大象起舞”。

從更長周期看，伊利營收已經實現了連續30年的增長。這種長期穩健且高質量的增長，固然有強大的規模優勢構建的業績護城河，但更離不開伊利因勢而變，不斷優化品類結構，在穩固的液態奶基本盤之外找到第二增長曲線。

伊利的基石業務液態奶，憑借消費高頻、長生命周期、可向上升級等特性，已構建起深厚的全產業鏈護城河，2022年，液態奶毫不意外地實現了849.26億元營收，并繼續保持著規模、市占率第一的位置。

伊利的增長盤來自奶粉、奶酪為核心的第二增長曲線，以及冷飲等業務撐起的新增長極。

緊緊抓住奶粉、奶酪發展窗口期的伊利，奶粉及奶制品業務在2022年實現營收262.6億元，同比增長62.01%。其中，不管是嬰配粉、成人奶粉還是奶酪制品，增速在規模以上品牌中穩居第一，遠高于行業水平。

其中，以21年母乳研究積累為基礎，打造了5大核心專利配方的金領冠，成為中國增速最快的嬰配粉品牌。

冷飲業務在2022年也再拓新境，實現營收95.67億元，同比大幅增長30%以上，增速和市場份額保持行業第一，連續28年穩居全國冷飲行業龍頭地位。

基本盤與增長盤交相輝映，展現的正是伊利通過調整品類結構，不斷研發新品、打造爆品，以無限的潛力在“后千億”時代，持續書寫大象起舞的奇跡。

其三，全品類矩陣始終陪伴并滿足國人的健康需求，贏得13億消費者信賴；全球化滲透，打開未來更高遠的想象空間。

凱度消費者指數《2022年品牌足跡》中國市場報告顯示，伊利憑借92.4%的品牌滲透率、近13億的消費者觸及數和7.4次的購買頻次，連續7年位列中國市場消費者首選品牌榜榜首。

這指向的正是伊利從母品牌出發，不斷創新出了能覆蓋液態奶、酸奶、奶粉、冷飲等細分市場的品牌，以全生命周期健康營養產品陪伴并滿足國人的健康需求，從而贏得了13億消費者的信賴。

比如金典有機娟姍奶、安慕希氣泡酸奶、甄稀冰麻薯冰淇淋等市場反響極佳的產品，都共同助推了伊利的高質量增長成績。

在贏得了國人的消費青睞之后，伊利還加速推進全球市場的滲透，以進位世界“強者”打開更大想象空間。通過收購海外乳品公司以及自建海外生產線等動作，2022年，伊利的海外業務發展顯著提速，同比增長52.2%。

根據荷蘭合作銀行發布的2022全球乳業20強榜單顯示，伊利連續三年穩居“全球乳業五強”，不僅是五強中唯一中國乳企，更是全球乳業20強中增長最快的企業。

高質量發展的伊利樣本

30年連續增長的穩健業績、全品類均衡發展結構、從國內到海外的無止境發展空間，使得伊利能夠穩坐中國“一超”，進位世界“強者”，而一直跟隨著伊利發展腳步的投資者，也拿到了豐厚的長期投資回報。

2022年，伊利股份分紅金額達66.31億元，分紅比例高達70.31%，金額創下歷史新高。

在4月28日舉行的業績說明會上，伊利再次重申了2025年9%-10%的利潤率目標，并表示，即便存在行業波動的風險，也會保證至少達到9%的利潤率水平，并將在市場需求和消費能力持續復蘇的基礎上，朝著更好的利潤率水平努力。

不僅拿真金白銀回饋投資者，更能保證未來的利潤率水平，伊利有如此底氣，來自于幾十年來不斷強化的“品牌基建”，這既是伊利千億之上繼續“大象奔跑”的核心競爭力，更是中國乳業高質量發展的新范式。

研發創新與數字化建設齊頭并進，構筑高品質健康乳制品“綠色創新高地”。

伊利不僅是獲得“中國專利優秀獎”最多的乳品企業，全球專利申請總數、發明申請總量更在“全球乳業十強”中名列前茅，在荷蘭、新西蘭等 15 個國家和地區建有研發基地，打造了覆蓋亞洲、歐洲、大洋洲、美洲的“全球智慧鏈”。

比如，伊利在零糖、低糖、減脂、提升免疫力及睡眠功能等方面的突破；金領冠的五大核心專利配方；伊利欣活自主研發的“藥食同源”中老年奶粉；通過航天技術賦能，自主研發的“中國專利益生菌”開啟“太空菌株”新紀元......都充分證明了伊利的研發創新能力。

伊利不僅在研發上重度投入，數字化轉型的時代浪潮，也走在了前列。

作為全球規模最大、數智化程度最高的智造標桿基地，伊利智慧健康谷就是例證。智慧健康谷的投產運營，不僅能在未來助力伊利業績再提速，更能驅動全球乳業產業鏈向數字化、智能化升維，重塑中國乳業發展新范式。

伊利的創新發展，還探索出了全鏈減碳的新模式，并賦能全產業鏈綠色發展。

目前，伊利建立了中國食品行業首個零碳工廠，還首發了“零碳牛奶”“零碳酸奶”“零碳有機奶粉”“零碳冰淇淋”等產品，同時聯合43家全球戰略合作伙伴成立“零碳聯盟”，推進全生命周期綠色制造。

截至2022年底，伊利累計實施1049個節能減排項目，有31家工廠通過國家級“綠色工廠”認證。

產品自我價值實現與企業社會價值貢獻雙管齊下，成就穿越周期、行穩致遠的“乳品長期主義者”。

企業要實現自身價值，就要為社會創造價值。

對于任何乳企來說，隨時隨地以高品質的產品滿足國人的營養健康需求，就是自身價值與社會價值的雙重實現。尤其是在疫情后全民乳品飲用意識提升與消費升級的背景下，中國人均飲奶量提升空間巨大，也更呼喚著市場推陳出新，提供更好的產品。

這離不開兩個關鍵環節：奶源布局、產品創新。

實際上，著眼全球“黃金奶源地”，伊利在亞洲、歐洲、大洋洲、美洲進行了廣泛布局，伊利通過自有奶源和合作奶源方式，已經穩坐了奶源第一的位置。目前，伊利已在全球建成75個生產基地，全球合作伙伴總計2000多家。

正是基于對優質奶源的把控，從而才有了金典、安慕希、伊利純牛奶、金領冠、優酸乳等超百億級的大單品。

在這一過程中，伊利也始終堅持與全球產業鏈合作伙伴共同成長，在技術服務、產業帶動、優質飼草、奶牛品質等方面與產業鏈合作伙伴進行深度聯結，實現互利共贏。

比如，伊利在寧夏建成的日產能力達4700噸的全球最大單體液態奶生產基地，年產值超100億元，形成直接帶動6萬人就業、間接帶動全產業鏈40萬人的就業規模，用產業振興的力量帶動鄉村振興。

同時，伊利開展了十余年的產業鏈金融，截至2022年底已累計為10974戶牧場、門店提供金融扶持，累計融資金額達1181.6億元，帶動全國500多萬合作伙伴增收致富。

乳品屬于強周期行業，伊利又是實至名歸的“乳茅”，并且在伊利已經從奶源布局、供應鏈貫通、研發創新以及渠道網絡等方面都有了穩定的“品牌基建”的情況下，業績增長就具備了長周期的確定性。

這也難怪，伊利對于利潤率目標有著全然的自信。2023年的開門紅業績，也已經預示了，伊利又進入了新一輪的增長提速期。

*本文圖片均來源于網絡

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