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“一成首付彈個車”，“讓每一個有夢想的奮斗者都擁有一輛車”。

點開彈個車的官網，黑底黃字的SLOGEN赫然在目，屢試不爽的情懷式的營銷再加上年輕人對擁有人生第一輛車的渴望，總能觸動某個奮斗在城市中卻又囊中羞澀的青年。而“一成首付”的誘惑力不亞于一位身著比基的窈窕淑女對一位氣血方剛的小伙子說：“只要998”的誘惑。

誘惑足夠大，無法遏制的欲望則成為噩夢的開始，當年輕人身陷囹圄想要回身上岸之時，卻發現已然深入泥潭。

無法控制的欲望是“罪惡”無疑，但赤裸裸的誘惑又何嘗不是呢？

2016年始，金融行業內的新物種“融資租賃”模式開始融入汽車金融領域，據天眼查顯示，近年來汽車融資租賃的企業數量以及達到5萬多家，其中不乏蔚來、瓜子、大搜車這樣的大公司，而彈個車則是大搜車集團旗下的子公司之一。

2018年9月3日，大搜車獲得了5.78億美元的F融資，與此同時，據公開信息顯示，截至2018年年底，彈個車已經在全國落地超過5500家社區店，覆蓋全國2079個區縣。

大搜車之所以能取得如此規模的發展，與2016年左右汽車金融賽道的升溫不無聯系，近年來，在消費升級、互聯網金融快速發展等多重因素的影響下，汽車金融需求市場得到快速釋放。公開數據顯示，截止2017年末，汽車金融業務貸款余額已達到6688億元，同比增長28.39%。

而據前瞻產業研究院的數據顯示，2018年國內汽車金融市場規模突破萬億，與此同時隨著市場的開放和征信系統的完善，融資租賃公司、互聯網金融公司、互聯網保險公司入局，賽道火熱之下大搜車獲得數輪融資的原因也就不難理解了。

飲鴆止渴式的擴張還能持續多久？

2018年以來，車市逐漸遇冷，汽車市場的增長紅利期一去不返，下行壓力下行業企業增長困境初現，而存量時代下，雖然融資租賃模式下仍存在深入挖掘存量需求的可能，但融資租賃模式帶來的“高收益”也同樣存在著飲鴆止渴式的風險。

疑似大搜車用戶在聚投訴官網截圖

據國內互聯網投訴平臺“聚投訴”官網顯示，自2019年6月13日至2019年6月26日，關于大搜車以及其旗下業務彈個車遭到用戶投訴達10次，其中除了關于“涉嫌虛假宣傳”的投訴外，也有疑似買到“事故車”的用戶投訴。

而在另一家互聯網投訴平臺上，也有疑似彈個車用戶關于“買車變租車”的投訴。

疑似彈個車用戶投訴“買車變租車”

無獨有偶的是，據國內汽車媒體平臺“汽車之家”在2019年2月1日報道，李先生通過彈個車租了一輛JEEP自由光，據李先生稱當時增送有價值30萬元的保險，用車期間，李先生出了一次事故，產生的1萬多費用由保險公司報銷。今年年初，李先生在一年租期到期后，選擇退車，卻被告知，要額外支付當時車輛的出險費用。

而此前，據藍鯨TMT報道“0-1成超低首付、送一年保險”等宣傳語涉嫌虛假宣傳，據《汽車貸款管理辦法》，汽車貸款首付比例不得低于20%。因此拋開宣傳是否與實際情況屬實不講，其廣告語本身就已經涉嫌違法。

而這一系列問題叢生的根本原因則在于其“飲鴆止渴”式的盈利模式。

汽車融資租賃模式的成功原因在于降低了用戶使用金融服務購買汽車的準入門檻，從而獲取新的用戶增長，與此同時，由于傳統汽車金融渠道審批放款門檻較高，因而“低首付、快審批”的“融資租賃模式”實際上降低了汽車金融的門檻，從而催生高利潤率下的快速增長。

以知乎某用戶的分析為例，以2018款邁騰280TSI DSG越享型為例：官方指導價19.79萬;首付1.97萬，手續費4000元;第1年12期，月供4498元;尾款160500元;尾款36期，月供5564元。

如果全款購買，成本如下：裸車17萬(終端實際售價)，加上購置稅、保險、手續費等，大概19.5萬。

如果最終選擇尾款購車，那么彈個車方案相當于提供了1年期貸款。1年的實際貸款金額，可以理解為全款買車所需金額與彈個車方案首付的差額，即19.5萬-1.97萬-0.4萬=17.13萬。還款方式則是12期月供加上尾款。實際利率為25.92%；如果1年后選擇分期購車，那么彈個車方案相當于提供了4年期貸款。實際利率為20.1%其中，后3年實際利率為15%。

在這一模式下，“以租代購”看起來就像是一種獲取利潤的金融工具，因而，“金融獲利”成為汽車融資租賃模式下的主要盈利方式，而作為商品價值的車價中的溢價則顯得無關緊要，因而售后問題叢生“廣告虛假宣傳”等問題也就不難理解了。

事實上，汽車作為具有耐用品屬性的高價值工業產品，其銷售市場本身就不適合“資金盈利”的金融模式，作為整個汽車產業的前端，汽車銷售市場的健康發展影響著整個汽車產業的健康發展，而“一錘子買賣”的汽車融資租賃模式下混亂的市場規則以及問題叢生的現狀將極大的挫傷消費者的信心，透支消費者的信任。因而從本質上，其本身就具有明顯的“不可持續”特征。

口碑傳導下，大搜車的檸檬市場之困

在“融資租賃”的金融外衣下，以“金融獲利”催生的低首付模式實際上正在將整個汽車銷售市場引入“檸檬市場”的困境。一方面，“低首付”誘惑下，更容易在存量時代獲客，另一方面，“劣幣驅逐良幣”的服務體驗趨使消費增加對整個行業不信任感。長此以往無異于“自砸招牌”。

另外，誕生于“輕資產運營”邏輯中的大多數互聯網企業在進入某個傳統領域時始終采取“以規模換市場”的初期戰略，在這一方面也不例外，但在重資產重運營的汽車市場中，競爭力的核心在于對品質的把控已經對供應鏈條的掌控能力。

在整個汽車后市場的產業鏈條中，由于主機廠以及配件生產廠商絕對掌握行業話語權的原因，任何試圖進入汽車后市場的互聯網企業都無法規避傳統4S店和供應鏈管理的問題。由于汽車廠商與傳統4S店的利益一致性（主機廠的銷量需要依靠銷售渠道實現），以大搜車為代表的第三方企業實際上處于產業鏈的底端，因而天生有著“弱體質”屬性。

在檸檬市場中，作為第三方的汽車服務企業的“弱體質”屬性帶來的負面效應會逐漸增強，以“金融獲利”為驅動的商業模式則是其最本質的反映。

存量時代下，汽車前市場的紅利已經逐漸消失，后市場價值逐漸增長，而“一錘子買賣”的融資租賃模式下的“混亂”對于后市場影響也不可忽視。

實際上，在汽車后市場中，大搜車雖已獲得數輪融資，但也面臨著來自途虎等競爭對手的壓力。而彈個車等汽車金融業務口碑的壓力傳導至后市場之后，大搜車面臨的競爭局面則更加嚴峻。

尾聲：

國內的汽車后市場是一個及其罕見有著萬億規模的檸檬市場，一方面國內數量巨大的汽車保有量決定了龐大規模的剛性需求，另一方面由于檸檬市場的行業特性又有著許多難以解決的需求痛點。

不可否認“以租代購”的融資租賃模式確實是在消費者需求痛點之下對汽車金融的創新，但如果這種創新是以透支消費者信任為代價的話則難免有些本末倒置，對于大搜車而言，如何妥善解決其旗下彈個車業務帶來的“負面影響”不僅關乎其汽車市場業務的可持續發展，也關乎其整個集團的企業形象。

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