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周四，眾安在線午后重挫，為連續(xù)第四天下跌，為9月28日上市以來最長連跌。

眾安在線（6060 HK）一度下跌逾7%，創(chuàng)10月4日以來低位74.9港元；目前跌幅縮小為4.6%。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注眾安財險

海南保監(jiān)局稍早公告稱，眾安財險等專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險公司代理銷售模式潛在風(fēng)險值得關(guān)注。

海南保監(jiān)局稱，眾安財險近期與海南某區(qū)域性專業(yè)中介機(jī)構(gòu)簽署了保險業(yè)務(wù)代理協(xié)議。該監(jiān)管機(jī)構(gòu)指出，眾安保險存在兩大問題：

一、涉嫌超范圍經(jīng)營問題：

眾安財險經(jīng)批復(fù)的業(yè)務(wù)范圍為：“與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的企業(yè)/家庭財產(chǎn)保險…”，與全國性保險專業(yè)中介機(jī)構(gòu)自營網(wǎng)絡(luò)平臺或微信公眾號合作、或者與淘寶網(wǎng)等第三方網(wǎng)絡(luò)平臺合作產(chǎn)生的業(yè)務(wù)符合“與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)”的要求。但是，與沒有自營網(wǎng)絡(luò)平臺、也不能與第三方網(wǎng)絡(luò)平臺合作的區(qū)域性專業(yè)中介機(jī)構(gòu)合作，合作模式是將線下客戶轉(zhuǎn)到線上的方式，涉嫌違反“與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)”的要求，互聯(lián)網(wǎng)保險公司涉嫌超范圍經(jīng)營。

另一方面，按照《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》的要求，區(qū)域性代理機(jī)構(gòu)不能經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，不能通過第三方網(wǎng)絡(luò)平臺訂立保險合同、提供保險服務(wù)。因此，對于區(qū)域性專業(yè)中介機(jī)構(gòu)，其通過眾安財險自營網(wǎng)絡(luò)平臺訂立保險合同，完成承保過程，涉嫌違反《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》的要求，涉嫌超范圍經(jīng)營。

眾安財險與兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)合作產(chǎn)生的業(yè)務(wù)，也存在上述同類涉嫌超范圍經(jīng)營的問題。

二、業(yè)務(wù)定性問題：

如果將該類業(yè)務(wù)定性為保險公司通過自營網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，對于保險公司來說，通過自營網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)的業(yè)務(wù)，銷售渠道應(yīng)該歸屬直接業(yè)務(wù)，不能產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)支出。如果其他機(jī)構(gòu)（如文中的區(qū)域性代理機(jī)構(gòu)）幫助其向客戶宣傳、介紹其自營網(wǎng)絡(luò)平臺產(chǎn)生的費(fèi)用，應(yīng)該通過宣傳費(fèi)、廣告費(fèi)等費(fèi)用形式支付，不應(yīng)該以手續(xù)費(fèi)名義支付，也不應(yīng)該和保費(fèi)規(guī)模掛鉤。如果將該類業(yè)務(wù)定性為保險公司通過區(qū)域性代理機(jī)構(gòu)實現(xiàn)的傳統(tǒng)代理業(yè)務(wù)，對于保險公司來說，不屬于“與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的”保險業(yè)務(wù)，涉嫌超業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營；且不設(shè)分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營傳統(tǒng)代理業(yè)務(wù)，涉嫌違反《保險公司管理規(guī)定》第十五條“其在住所地以外的各省、自治區(qū)、直轄市開展業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)首先設(shè)立分公司”。

三、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的一致性問題：

按照《保險公司管理規(guī)定》第十五條“其在住所地以外的各省、自治區(qū)、直轄市開展業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)首先設(shè)立分公司”，而眾安財險等互聯(lián)網(wǎng)保險公司可以在不設(shè)分支機(jī)構(gòu)的情況下，與住所地以外各省、自治區(qū)、直轄市的區(qū)域性專業(yè)中介機(jī)構(gòu)或兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)合作，委托其拓展線下客戶后通過線上平臺出單，并且可以委托其開展后續(xù)的退保、理賠等服務(wù)，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)差異較大。

為此，海南保監(jiān)局提出三大建議：

（一）規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)保險公司的業(yè)務(wù)范圍。建議明確互聯(lián)網(wǎng)保險公司業(yè)務(wù)范圍中“與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的”表述的具體要求，明確是要求銷售渠道“與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)”，即投保人直接通過互聯(lián)網(wǎng)或移動通信等技術(shù)，通過保險機(jī)構(gòu)自營網(wǎng)絡(luò)平臺、第三方網(wǎng)絡(luò)平臺等與保險機(jī)構(gòu)訂立保險合同的業(yè)務(wù)？還是要求保險產(chǎn)品的保障范圍和內(nèi)容“與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)”，如互聯(lián)網(wǎng)購物的貨運(yùn)險、互聯(lián)網(wǎng)買機(jī)票的意外險、互聯(lián)網(wǎng)交易的資金安全險等，以進(jìn)一步規(guī)范監(jiān)管表述，提高監(jiān)管要求的可執(zhí)行性。

（二）試點部分兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)。按照《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》要求，區(qū)域性專業(yè)中介機(jī)構(gòu)和兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)不能與傳統(tǒng)保險公司合作開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，更不能與互聯(lián)網(wǎng)保險公司合作。但是，目前部分銀行類、航空類、旅游類等兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)實際上已經(jīng)在開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，根據(jù)代理銷售的保費(fèi)規(guī)模收取手續(xù)費(fèi)，而不僅僅是為保險公司提供網(wǎng)絡(luò)技術(shù)支持輔助服務(wù)、收取平臺信息技術(shù)費(fèi)用而已。同時，上述兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)技術(shù)實力強(qiáng)、網(wǎng)絡(luò)銷售經(jīng)驗豐富、主營業(yè)務(wù)相關(guān)性強(qiáng)，同時其自營網(wǎng)絡(luò)平臺具有較高的人氣和知名度，點擊率高、受眾面廣，具備開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的經(jīng)營條件。建議保監(jiān)會試點部分全國性兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)利用自營網(wǎng)絡(luò)平臺開展互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)，將兼業(yè)代理機(jī)構(gòu)自營網(wǎng)絡(luò)平臺納入直接監(jiān)管范圍。

（三）明確線上線下業(yè)務(wù)的界定和標(biāo)準(zhǔn)。眾安財險委托區(qū)域性代理機(jī)構(gòu)登陸其自營網(wǎng)絡(luò)平臺代理銷售保險產(chǎn)品，這種模式可以輕松地將線下渠道轉(zhuǎn)換為線上渠道，導(dǎo)致線上線下業(yè)務(wù)渠道的邊界模糊。但同時，這種模式有利于產(chǎn)銷進(jìn)一步分離，有利于黃洪副主席在保險中介監(jiān)管會上講到的管理型總代理（MGA）模式的推廣，能夠大大釋放保險中介市場的發(fā)展空間。建議保監(jiān)會不從銷售渠道，而是從保險產(chǎn)品上界定和區(qū)分線上線下業(yè)務(wù)，對保險產(chǎn)品實行分級分類管理，線上銷售的產(chǎn)品應(yīng)簡單易懂，消費(fèi)者可以自主登陸網(wǎng)絡(luò)購買線上產(chǎn)品，其通過網(wǎng)絡(luò)上簡單的文字說明就能夠自主判斷和選擇，不易產(chǎn)生銷售誤導(dǎo)。同時，消費(fèi)者也可以通過中介機(jī)構(gòu)，在其幫助下購買線上產(chǎn)品。甚至對于某些簡單的初級線上產(chǎn)品，監(jiān)管部門可以取消銷售資質(zhì)的要求，消費(fèi)者可以通過其他機(jī)構(gòu)或其他網(wǎng)絡(luò)會員的幫助，購買該線上產(chǎn)品，并允許其他機(jī)構(gòu)或個人會員領(lǐng)取一定比例的費(fèi)用。

眾安保險9月28日在香港上市，公司稱將力推高保費(fèi)產(chǎn)品。

在上市首日，眾安在線獲得約87倍超額認(rèn)購，保證金認(rèn)購高達(dá)526億港元，有四家券商保證金額度更在當(dāng)日被借爆。報道稱，券商界估計最終凍結(jié)資金超過2500億港元，問鼎今年“凍資王”。

【來源：華爾街見聞】