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文 | 曾響鈴

來源 | 科技向令說（xiangling0815） 

最近百度家的事情逐漸多了起來。

這一邊是愛奇藝路演PPT曝光，據傳其將于3月底在納斯達克上市。另一邊又是百度金融擬融資獨立分拆的消息。

事實上，關于百度金融獨立出來的傳聞已有好幾個月，事情由起去年7月28日，在百度剛發布2017年第二季度未經審計財務報告的財報電話會上，百度集團總裁兼首席運營官陸奇宣布百度金融最新動態，并表示將重新構架百度金融服務事業群組（FSG，下稱“百度金融”），計劃讓百度金融獨立運營。

如果再聯系3月20日京東金融宣布與神州信息戰略合作，以及蘇寧金融加快智慧出行的布局等同行消息，百度加快腳步拆分金融業務也就變得沒什么懸念了。

不管主動還是被動，百度金融獨立幾乎成了一件必然的事

其實，當下這個時間節點，無論是從百度內部還是金融行業外部看，百度金融獨立看起來都是件順勢而為的事。

1、互聯網巨頭對于金融業務的分拆已成為主流趨勢

在拆分這件事上，馬云是最干凈利落的，很早就將支付寶拆分獨立出來，2014年在此基礎上還成立了螞蟻金服。京東的步子也不晚，2013年10月京東金融就開始獨立運營，只是一直處于虧損的狀態。2016年11月京東集團宣布啟動京東金融重組，自此故事就變了個樣。騰訊對拆分一事態度盡管是“沒有必要為了分拆而分拆”，但微眾銀行等一部分金融業務已經放在體外。所以在BATJ四巨頭中，百度在金融業務分拆上雖是“慢了一步”，但若獨立運營，則一步跨入金融科技巨頭公司行列，屬于一出生就“風華正茂”。

其次，拆分金融業務有利于自身業務發展，在獲取牌照、謀求獨立上市等重大布局而言，百度金融的獨立運營也勢在必行。

再次，和其他幾家巨頭一樣，百度對拆分業務獨立運營，既有經驗也有必要。當前巨頭之間的競爭，不再是單個航空母艦一挑一的正杠，而是采用一個核心多個旗艦的站隊模式出征。阿里有螞蟻金服、菜鳥等，京東有京東金融、京東物流等、搜狐也孵化出了搜狗、暢游等，騰訊則是養出了個微信帝國。百度自然也不能落下，如今去哪兒成功上市，愛奇藝IPO在即，百度金融業務自然被寄予厚望。這不僅是要將子業務獨立運營、打破大公司成長的天花板，更是時代商業競爭的需要。

2、大量金融科技公司密集上市，金融科技迎來了新的機會窗口

當下的金融科技行業也發生了巨大的變化。

幾乎所有的互聯網金融公司都改稱自己為“金融科技公司”了，包括螞蟻金服在內的頭部公司也都決口不提“賦能”，而改為“支持”和“服務”。

再加上P2P、數字貨幣ICO等等業務先后被監管或者禁止，金融科技行業看似環境惡化，但實則迎來了好時光：房子正在被打掃干凈，去粗存精的步伐正在加快，競爭呈現良性發展態勢，真正有價值的金融科技業務會得到價值體現。這對“一干二凈”的百度金融（上述業務百度金融未曾涉及）來說也算是利好消息。

行業在洗牌的同時，也進入了更深入的應用階段，即“智能金融”階段。據數據統計，目前我國有8億經濟活躍人口，但有央行征信記錄人群僅為3億，也就是有5億人被邊緣化了，信貸線上化率僅為6%；擁有188萬億元資產管理規模，非銀行存款占58%，線上化率僅10%，這些數據無不在說明：金融科技公司將大有所為。

再加上，從2017年下半年開始，大量金融科技公司密集上市，金融科技價值正在被資本市場認可，作為“智能金融”的首提者，金融科技的長期布局者，百度金融如果此時拆分恰好踩在行業新的窗口期上。

獨立后的百度金融，真能贏下來？

不過，長時間醞釀后，動作上稍許滯后的百度到底能不能順利獨立，并在和螞蟻金融、京東金融的對壘中“贏下來”，懸念其實在這三個方面。

1、此時拆分，百度金融的想象力到底還有沒有？

從短期來看，牌照無疑是百度金融分拆的目標。

前面提到，在中國只有全內資股東的法人主體才能申請金融牌照，盡管金融技術服務（本質是乙方）目前還不需要牌照，但隨著監管政策趨緊，“保險起見”以及未來業務拓展的可能下，拿到牌照已經成為大佬們的共識。

目前，百度已經掌握或即將掌握銀行、保險等重量級牌照，相較于京東金融等，百度金融的擔子會相對較輕。

而從長期來看，做領先的金融科技公司才是百度金融的業務目標。技術服務的“非杠桿性”造就的業務空間甚至大于金融本身，對互聯網企業來說，更能夠撐起估值與業務。

也即，金融服務受限于杠桿倍數有限及監管的限制，從互聯網估值的思維來看是有天花板的，也被互聯網的玩法所“厭惡”。很少有人從整體上懷疑過Google、Facebook等企業的估值，因為非杠桿性帶來不限時間、不限次數、不限內容的業務可能。如果一個技術被1億人使用，1人一天支付10元就是10億，1人1小時支付10元就是240億，這其中的業務想象空間是被一系列規則限定的金融所不能比擬的。

當然，做純技術服務，技術的增值、企業的估值都有很大的空間，這是全球互聯網環境下都遵循的共同道理。百度獨立出百度金融，在金融科技的技術服務專業形象、業務專注、對外合作等方面無疑有更大的優勢，利用百度的資源融入普惠金融大潮中，最終或能獨立成長為大型金融科技巨頭公司，而不僅僅是現在的一個業務模塊。

2、背靠百度“爸爸”，百度金融與自己的兄弟姐妹們到底合不合？

百度旗下業務繁多，除了搜索、信息流等核心業務，目前去哪兒、愛奇藝皆獨自發展，愛奇藝更是確定月底上市納斯達克，估值高達100億美元。對外數據看，截止去年第四季度，愛奇藝在用戶總花費時長上已經成為中國移動應用市場的第二名，僅次于微信。

回過頭看京東金融、螞蟻金服的發展進程，盡管二者都意圖逐漸轉向獨立對外，減少對母公司主營業務的依賴，但毫無疑問，從發家到成氣候一直到現在，京東商城始終是京東金融最大的場景流量來源，淘寶天貓也一直是螞蟻金融最大的用戶來源地，這在短時間內不會有大的改變。

于是，問題就回到百度身上：百度金融要如何利用兄弟公司或業務來促進自身的發展，反過來又如何讓百度金融成為這些業務的“好伙伴”？

目前來看，有幾個層面是百度金融可以在獨立后開展的集團框架下的內部合作：

A、技術共享。技術立身、All in AI的百度，一方面需要為AI技術尋找更多場景，另一方面也需要場景來打磨技術。對AI來說，金融已經被公認為最佳的落地領域，獨立后的百度金融在金融科技實踐中提升的一系列通用技術經驗反過來可以供愛奇藝、信息流等業務使用，比如愛奇藝最近曝光的路演PPT強調要通過AI讓感性信息變為理性算法。

B、流量合作。這很簡單，獨立后的百度金融，在業務積累過程中給予母公司業務導流能力將變得更強。當然，從愛奇藝、百度地圖等業務到百度金融的導流一直在進行當中。

C、新模式合作。李彥宏在一次內部演講中提到，相較于場景金融（1.0）和技術金融（2.0），互聯網金融3.0的模式創新才是觸及到行業基本的東西。主攻金融科技的百度金融，在業務層面或可與愛奇藝等產品碰撞出更多火花，創造出更多金融+互聯網業務的合作模式。

3、金融科技強調的數據、場景、AI能力，百度金融到底行不行？

一說起金融科技具體要怎么做，數據、技術及場景三大能力一般是被直接想到的。服務金融的“技術企業”并不是什么新鮮概念，過去很多大型國有銀行背后都存在在外包IT公司，這些人的特征是“來料加工”，客戶要做什么就照章辦事，既不知其然也不知其所以然。在金融企業信息化完成、開發工作內化后，這部分人中的很大一批人搖身一變成了如今的互聯網“金融科技”輸出方，大大小小的創業企業興起。

很顯然，這種包工頭式的技術模式已經不再適合現在的業務需求。在當今金字塔式的金融體系架構中，金融機構的業務需求是分層不同且矛盾的，越底層的中小機構受制于技術能力越傾向于整體的解決方案，但它們預算不太夠；越大型的銀行越注重風險合規，且技術實力強的情況下只需要某些模塊的方案，但它們的預算又十分充裕。

而無論如何，如果要真正做好金融科技輸出，覆蓋各種不同的需求，對金融業務全模塊、全流程熟悉在競爭中的重要程度中已經大于數據和場景。畢竟，前者互聯網大佬們都不缺，后者往往就是金融機構手里有但消化不了的，例如一些地方銀行，面對已存在的洶涌的小貸需求，有開發意愿但毫無解決能力。

這恰恰可能是百度最大的后發優勢所在。目前，依托人工智能技術以及大數據技術，百度金融AI Fintech解決方案已完成智能獲客、大數據風控、身份識別、智能投顧、智能客服、金融云、區塊鏈七大布局，深入到金融業務的各個環節，無論是大型金融機構還是中小型金融機構都能適配到合適的服務模式，業務范圍足夠充裕，AI技術的領先也帶來了技術質量的保障和相對競爭優勢。

此前，利用這種技術儲備，百度金融的合作范圍包括農業銀行、南京銀行、維信金科等大型合作伙伴，一共有400多個大大小小的合作伙伴合作落地金融科技項目，金融業務范圍涉及風控、獲客、反欺詐、營銷、體驗提升等各類領域。“技術是技術，金融是金融”，但技術已經深深扎根到金融里。

總之，隨著百度的金融業務被分拆， 金融科技領即將迎來巨頭進擊，也將迎來洗牌期。BAT等巨頭齊齊進軍金融科技的情況下，中小金融科技公司后面的故事不再好講。

（完）

曾響鈴（微信ID：xiangling0815）

鈦媒體、品途商業評論等2016年度十大作者。

AI新媒體“智能相對論”創始人。

作家：【移動互聯網+ 新常態下的商業機會】、【趨勢革命  重新定義未來四大商業機會】等暢銷書作者。

《商界》《商界評論》《銷售與市場》等近十家雜志撰稿人，近80家網絡媒體專欄作者。

“腦藝人”（腦力手藝人）概念提出者，現演變為“自媒體”，成為一個行業。

現為“今日頭條問答簽約作者”、多家科技智能公司傳播顧問。