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今年9月，中國人民銀行、工信部等七家金融監管機構聯合發布禁令，宣布在中國，任何以虛擬貨幣籌資的方式都屬違法行為。該項禁令發布后，不少項目轉投日本的比特幣交易平臺，比特幣和萊特幣價格應聲下跌，中國境內的交易所交易量在全球占比也大幅下降。

截止十月，中國三大比特幣交易所比特幣中國、火幣網、OKCoin皆宣布關停比特幣與人民幣的交易。其中火幣網、OKCoin隨后宣布已拿到數國金融牌照，將轉戰海外市場。

不過三個月后，比特幣價格反彈至破10萬大關，整體虛擬貨幣市值達到4000億美元，來自中國的投資者也在積極尋求其他參與區塊鏈相關項目的方式。與此同時，工信部發布了關于區塊鏈及其相關技術的首份官方指導文件，提出區塊鏈的首個應用領域為金融行業，還可能在供應鏈、娛樂行業等等發揮更大價值。

中國的虛擬貨幣乃至區塊鏈技術未來何如？硅谷如何看待未來的區塊鏈市場？鈦媒體在硅谷采訪了一系列區塊鏈從業者及投資人，總結出了三大關鍵詞以及對全球散戶投資者的建議。

熱潮依舊

“數字貨幣在中國走到頭了嗎？我并不這么認為。”Collinstar Capital的管理合伙人Jacob Cheng在一場硅谷的區塊鏈大會說道。原因有二：

中國政府實際上已經開始用法律手段保護數字貨幣；

中國政府對于區塊鏈技術的發展十分看重。除工信部于10月發布的官方白皮書外，政府官網及新華社也曾屢次發文強調中國在區塊鏈技術發展上的潛力。

本月早些時候，這場Eest West Blockchain Conference（全球區塊鏈峰會）于舊金山舉辦。主辦方負責人、硅谷投資人Yuan Li對鈦媒體表示，超過20%的與會企業來自中國，“硅谷對中國對區塊鏈的態度非常感興趣，中國從業者也希望能更多地傳達他們的態度”。

“區塊鏈技術對于跨國清算帶來的改變是驚人的，而且它史無前例地推動了許多科技創新在短時間內迅速成型和發展。”Wenchi Hu在參會時表示區塊鏈對于未來的金融科技有極為重要的影響，她曾是SEC（美國證券交易委員會）貿易市場部的一位副總監，而后加入美國知名律師事務所Latham & Watkins。

“很多新的玩家正在入場，在亞洲市場，中國、韓國、日本是三個主要國家，當然市場火熱的最根本原因還是供需之間的差別。許多中國的交易所也在積極拓展海外市場。”比特幣錢包平臺Bixin的聯合創始人Lei Wang在演講中提到。

“在我們的平臺上，每天可以看到有超過40個新的應用；再加上高漲的比特幣及以太坊價格，還有像CME和Siebel這樣的重量級玩家進場，讓整體市場保持火熱態勢。”此前受禁令影響的三大交易平臺之一、火幣網的資深總監Huo Li對鈦媒體說道。但禁令影響也非常明顯，根據Huo Li提供的數據，禁令發出后，中國市場的交易量占比從30%降至20%，韓國和日本市場隨后成為兩個最大的虛擬貨幣交易市場，“歐洲和北美市場也在擴張中”。

12月初，火幣網發布聲明，將與日本SBI集團合作，于2018年初在日本開設兩個新的交易所。除此之外，火幣網還在新加坡、韓國、香港等地設有交易中心。

比特幣一路上漲的價格也在吸引更多普通人，“我們父母輩的人也開始買比特幣了，而且人們越來越愿意把數字貨幣當做一種全新的投資方式。”虛擬貨幣交易所Binance的國際市場負責人Ted Lin這樣描述近期虛擬貨幣市場愈發繁榮的原因。他表示，Binance現在擁有超過100萬用戶，日交易額超過10億美金。

Binance24小時交易量超過30億美金

根據Coinmarketcap數據，12月16日，Binance單日交易量打破記錄，超過了30億美金，排名前五的交易分別為比特幣兌換TRX（TRON）、XVG（Verge）、ADA（Cardano）、ETH（Ethereum）、XRP（Ripple）。

更加安全

區塊鏈相關的虛擬貨幣安全問題一直引人注目，比如2016年美國交易所Bitfinex大量比特幣被盜，損失量超過6000萬美金，今年6月韓國的Bithumb等交易所超過3000名用戶信息泄露等等。

而這個問題也有了一些進展。

首先從宏觀層面上來看，“區塊鏈及其相關的虛擬貨幣其實就是一個全球最大的bug bounty系統——如果你能找到區塊鏈或者智能合約的漏洞，就能盜走大量的資產，這個趨勢的好處在于全世界最頂尖的黑帽和白帽在幫我們找到所有的弱點。”中國知名虛擬貨幣基金INB的合伙人Eric Meltzer對鈦媒體說道。

對于比特幣來說，已經上線并運行超過八年就是其安全性的最好印證。

除有些項目甚至已經開始“招安”黑客，比如智能合約框架Open Zeppelin，允許項目將一部分代幣抵押在智能合約上，找到漏洞的黑客可以直接獲得代幣。

在交易所方面，過去主要的虛擬貨幣交易平臺仍舊是中心化的，如同火幣網、Coinbase等，這類交易所能夠提供較為復雜的金融服務，面對龐大的用戶及交易量的時候也能保證用戶體驗，但有一定的運營和遭受黑客攻擊的風險。與之相對，去中心化交易所在用戶體驗和資產流動性上要打個折扣，但是安全性更高，近期出現了不少此類探索，比如Etherdelta和0X。以0X為例，這個去中心化交易協議提出了一個“Relayer”的概念，提供鏈上清算和鏈下交易撮合，“暫時流動性不高，但是未來前景可觀。”Eric說道。

“另一方面，大家對于冷錢包的定義和安全性有更多了解，這件事情本身對于比特幣的安全有很大的好處。”Eric說道。冷錢包指的是不聯網的硬件或物理設備，用于存儲比特幣私鑰。啟用冷錢包后，除了持幣者肉身被綁架威脅、或自己丟失了儲存硬件或紙錢包以外，網絡黑客對其電子資產的威脅會小很多。

資本、重要機構入場

除此之外，越來越多的資本、企業和創新機構都在加入區塊鏈的大軍。

正如上文中提到的，繼4月申請虛擬貨幣衍生品專利后，CME在今年10月又遞交了兩項申請，很可能在開發一個能夠讓交易方自行定義交易數量的區塊鏈平臺。

根據CB Insights今年10月發布的報告，今年進行區塊鏈相關投資的企業數量達到了史上最高的91家。SBI集團以及Google的母公司Alphabet是這個領域內最活躍的企業投資者之一，后者是比特幣錢包Blockchain以及區塊鏈清算公司Ripple的投資人。Overstock、花旗銀行及高盛位列其后。

“在投資區塊鏈這件事上，大型銀行和金融機構是最早進行直接投資的——一個原因是看好區塊鏈技術，另一個顯而易見的原因是它對金融系統的影響。”CB Insights報告中寫道。

今年的六月和七月間，全美通過ICO籌集的資金甚至已經超過了天使輪、種子及早期輪次的風險投資資金，前者為850萬美金，后者為500萬美金。根據Business Insider報道，今年美國ICO總籌資額已經超過了40億美金，是去年的20倍。

斯坦福旗下的StartX加速器聯合創始人Nicolas Kokkalis也表示，StartX正在開拓自己的區塊鏈加速器平臺，所有StartX孵化項目都將成為平臺的一部分。

另一方面，更多機構和企業的介入也對區塊鏈項目的融資方式造成了一定影響。

“應該說，從最近這六個月以來，散戶投資者接觸到最好的區塊鏈項目的途徑是越來越窄了。”Eric說道。他表示，區塊鏈投資也正在“VC化”，先接觸到專門投資區塊鏈項目的投資人，甚至是融到種子輪后再公開發行代幣。

那么散戶投資人應當如何看待區塊鏈及其相關投資？

“問自己一個問題：你能接受虧掉多少錢？準備好這些錢，選定一個項目，投資后堅持半年到一年的時間。頻繁的短線操作也許能帶來一些短期收益，但不會長久。”Collinstar Capital的管理合伙人Jacob這樣提出對散戶投資人的建議。

【來源：鈦媒體 】