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撰文 | 宋 歌

編輯 | 楊博丞

題圖 | 豆包AI

在城商行陣營中，寧波銀行曾以“優等生”姿態長期領跑，憑借差異化戰略和零售業務布局，一度被冠以“小招行”美譽。

最新財報數據顯示，寧波銀行總資產31251.66億元，較上年末增長15.25%，也是首家躋身“3萬億俱樂部”的城商行。

不過，表面繁榮下，寧波銀行卻并不被資本市場待見。自2022年以來，寧波銀行在二級市場就處于震蕩下行期。截至2025年3月21日，其股價徘徊于25.99元，較歷史高點42.03元的股價腰斬，市值蒸發超千億。

盡管寧波銀行資產規模在持續增長，但其核心業績指標增長明顯放緩，被寄予厚望的零售業務正在拖后腿，還存在投訴多、監管罰單不斷增長問題，讓人對寧波銀行的前景產生憂慮。作為曾經的“優等生”，寧波銀行能否在3萬億體量上重構增長邏輯，已成為市場拷問的焦點。

一、業績陷入停滯期

寧波銀行成立于1997年，是由寧波市原來的17 家城市信用合作社合并組成的。在成立初期，其實寧波銀行的歷史包袱很重，虧損高達16億元，不良貸款率也超過40%。

當時寧波銀行并沒有深耕大企業市場，反而專注于地方經濟，并不斷在長三角地區擴大疆土，主要為寧波及周邊區域的中小企業和個人提供金融服務，

看似寧波銀行盯著的是蒼蠅腿上的肉，實際上卻讓其避開市場的“紅海競爭”，并在“藍海市場”中找到自己的發展戰略并形成獨具一格的服務特色。

短短幾年時間，寧波銀行就甩掉了歷史不良的包袱，并高效完成了引進戰略投資者、公開上市和跨區域經營的三大發展戰略。

此后，寧波銀行通過地域布局和抓住零售業務的風口，迎來了業績與股價齊飛得高光時刻，成為城商行中的“優等生”。

最新財報快報數據顯示，2024年全年，寧波銀行實現營業收入666億元，同比增長8.2%，歸母凈利潤271億元，同比增長6.23%。其中，貸款總額增長17.8%至1.48萬億，存款增長17.2%至1.84萬億，增速均位列上市銀行前列。

可以看出，2024年，寧波銀行又交出了營收、凈利潤雙雙增長的“成績單”。但值得注意的是，其實這兩個核心指標的增速卻早已都處于放緩狀態。

2024年寧波銀行的加權平均凈資產收益率為13.59%，較上年同期縮減1.49個百分點，也是該行最近幾年來最差的數據。

事實上，寧波銀行業績陷入停滯期并非偶然，早就有征兆顯示。

財報顯示，從2021年到2023年，寧波銀行營業收入從527.74億元逐年遞增至615.85億元，但同比增速由28.37%大幅收窄至6.4%，顯然營收增速明顯放緩，增長顯現疲態。同期凈利潤雖從195.46億元攀升至255.35億元，其增長率則從29.87%的高位降到了10.66%，臨近個位數水平。

短短3年時間里，寧波銀行無論營收還是凈利潤增速都是一路下滑，其業績明顯已經進入增長停滯期。

值得注意的是，這也是寧波銀行自上市以來，創下的增速“最差”成績單。

與此同時，寧波銀行的股價也很不樂觀，并不被資本市場看好。

自從去年9月之后，寧波股價就不斷下跌，從最高時的40多塊跌至最低18元，股價差不多等于腰斬。雖然之后在國家一系列政策刺激下，寧波銀行趁著利好趨勢實現回彈，但股價仍未突破30元。

二、爭議不斷的“個貸”

一直以來，與其他業務相比，個人信貸業務由于門檻較低，且具有到賬快、利率高的優勢，屬于銀行的高收益業務。

因此，當多數銀行仍將經營重心置于對公業務時，寧波銀行實施差異化經營，通過向以消費貸為主的個人貸款業務傾斜，深耕個人信貸市場。

2023年時，寧波銀行對旗下浙江寧銀消費金融股份有限公司進行增資，進一步擴大個人貸款業務規模。

與此同時，為了大力推銷個人消費貸業務，寧波銀行繼社群營銷（短信+微信群）推廣后，甚至還在抖音直播間通過直播帶貨的方式推銷“寧來花”等貸款產品。

不過，個人消費貸業務助力寧波銀行營收利潤“狂飆”過程中，也暗藏了不少隱患。

最近幾年，寧波銀行不良貸款金額逐年增加，貸款不良率直線上升。

財報數據顯示，從2021年到2023年，寧波銀行不良貸款金額分別為66.19億元、78.46億元、94.99億元、

2024年9月末，寧波銀行不良貸款又創新高，不良貸款余額為110.65億元，較2023年年末增加15.66億元，增幅16.49%；其中次級類貸款余額19.57億元，較上年增幅為55.81%；可疑類貸款余額57.60億元，增幅為36.27%。

歸根結底，寧波銀行個人貸款不良情況并不樂觀。

財報數據顯示，從2021年到2024年6月，寧波銀行的個人貸款不良率持續上漲，從1.24%上升到1.67%，且基本是整體不良率的2倍。

行業橫向對比顯示，寧波銀行個人消費貸款不良率上升并非普遍現象。據《南方都市報》對13家上市銀行2023年相關數據的梳理，在披露個人消費貸款不良率的8家銀行中，6家實現不良率下降，僅2家出現上升。值得注意的是，建設銀行該指標低至0.86%，進一步印證了寧波銀行不良貸款率高的事實。

由于不良貸款率太高，寧波銀行不得不多次通過甩賣不良貸款的方式來改善資產質量。

前段時間，寧波銀行發布公告，要公開轉讓信用卡風險債券本金2.75億元，涉及4692個債務人，預計3月中下旬將開展公開競價。

事實上，早在去年10月，寧波銀行就曾以0.36折的優惠力度甩賣了一批個人不良貸款，雖然本息總額高達5.74億元，但起拍價只有2038萬元。

可以看出，寧波銀行的不良貸款壓力其實很重，甚至為了迅速降低不良貸款率進行迅速甩賣。

三、頻繁違規被處罰，深陷合規質疑

近年來，由于貸款不良率太高，寧波銀行頻繁因為個人貸款等問題遭受違規處罰。

據不完全統計，光2024年，寧波銀行就收到6張監管罰單，涉及信貸資金挪用、異地互聯網貸款違規等問題，累計罰款570萬元，暴露出其從基層到總行都存在嚴重的合規漏洞。

例如2024年8月，寧波銀行杭州分行因為兩項違規操作被浙江監管局處以70萬元的罰款。這兩項違規操作分別是：理財經理向客戶推介理財產品時未落實客戶適當性管理要求，向客戶銷售高于其風險承受能力的理財產品；向不符合合格投資者認定標準的投資者銷售資管產品。

不足三個月，寧波銀行就再次因違規行為遭受行政處罰。國家金融監督管理總局寧波監管局發布的行政處罰信息公開表顯示，寧波銀行因存在“異地非持牌機構整改不到位”“信貸業務管理不到位”“異地客戶識別機制不健全”等違法違規行為，被處以罰款120萬元。此外，該行遠程銀行中心時任總經理薛成峰、明州支行時任個人信貸和信用卡部信貸經理胡家駿分別被處以警告處罰。

其實，從2021年以來，寧波銀行短板就逐漸顯露，成了罰單榜上的“常客”。

而在第三方黑貓投訴平臺上，目前涉及“寧波銀行”的相關投訴超過2300條，指控內容主要包括虛假宣傳、私自扣費、暴力催收、誘導分期、信息泄露、利息高等情況。反觀北京銀行、江蘇銀行和上海銀行等其他“城商行優等生”，累計投訴只有幾百條。

此外，寧波銀行在監管合規與消費者層面也面臨著巨大的壓力。

公開披露的年度報告數據，從2021到2023年期間，寧波銀行收到監管轉辦投訴量呈現逐年攀升態勢，分別達1071件、1244件和1370件。其中，寧波銀行被投訴最多的是貸款業務與信用卡業務，分別占比50%左右及20%左右。

因為各種投訴、監管不合規處罰帶來的經營風險，都讓寧波銀行的發展之路充滿了各種不確定性。

結語

寧波銀行，這位曾以高增長姿態傲視城商行的“優等生”，如今正站在轉型的十字路口。盡管其總資產突破3萬億大關的亮眼成績彰顯規模實力，但業績增速的持續放緩與投訴糾紛的頻發，暴露出其發展模式本身就存在短板。

在市場的質疑聲背后，是銀行業整體承壓背景下，城商行不如業績穩定的國有大行更受市場青睞的現實。

對于寧波銀行而言，盡管個人信貸業務能有效拉動業績增長，但同時也埋下了諸多風險隱患。如何在保持業績持續增長的同時，避免被短期利潤裹挾而偏離長期發展目標，已成為該行實現成功突圍的關鍵。