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作為地方政府的“錢袋子”，城商行是中國銀行業(yè)的重要組成。寧波銀行是一個擁有超過2萬億資產(chǎn)的城市商業(yè)銀行，能夠在2021年城商行的綜合評估中名列第一，這本身就是一種實力的證明。

據(jù)寧波銀行日前公布的第三季度報告顯示，截至2022年9月末，寧波銀行資產(chǎn)總額達23,156.80億元，同比增長14.89%；存款總額為12521.72億元，同比增長18.93%；各項貸款總額比年初增加18.60%,10231.51億元。如果四季度能繼續(xù)保持好增長勢頭，寧波銀行在2022年的整體表現(xiàn)可以說足夠優(yōu)秀了。

寧波銀行素來有“小招行”之稱，這是因為無論是業(yè)務盈利能力還是凈資產(chǎn)收益率，其都不輸“零售之王”招商銀行。盡管將招商銀行拉下“神壇”的目標看似近在眼前，但綜合各方面信息，寧波銀行這一步可能要比想象中更難跨越。

銀行業(yè)，同質競爭之困

雖然銀行擁有非常好的商業(yè)模式，龍頭公司也肯定能長期穩(wěn)定盈利。然而，中國銀行業(yè)發(fā)展較晚，金融配套滯后，使得銀行在產(chǎn)品、市場定位、發(fā)展戰(zhàn)略等方面存在著高度雷同，產(chǎn)品同質化現(xiàn)象嚴重。

利率市場化促使銀行存貸利差收窄，盈利增速放緩，這意味著銀行急需尋找新的增長曲線，其中零售業(yè)務正是其中之一。

作為頭部上市城商行，寧波銀行早在2014年，其就提出“大零售”戰(zhàn)略，時至今日，寧波銀行依然在持續(xù)發(fā)力零售金融板塊。2022年前三季度，寧波銀行的個人貸款及墊款為3735.72億元，比年初增長12.14%。

但實際上，不論是像寧波這樣的城商行，還是國有大行，都在零售業(yè)務的賽道上“擠”，紛紛發(fā)力零售業(yè)務，大家都想通過個人消費金融、私人銀行、信用卡等產(chǎn)品鎖定高端客戶群體。

因此，各大銀行之間的競爭優(yōu)勢并不明顯。與招商銀行、平安銀行等具有零售、科技、大財富等鮮明特征的銀行相比，寧波銀行零售業(yè)務不如招商銀行，科技不如平安銀行，看起來并無特別突出之處。

值得一提的是，對比去年前三季度來看，盡管營收與利潤仍在穩(wěn)步上升，但相較于過往相比，寧波銀行今年的營收和凈利潤在同比增速層面均有下滑。

報告顯示，2022年前三季度報告，截至2022年9月末，寧波銀行營業(yè)收入447.92億元，同比增長15.21%；凈利潤171.91億元，同比增長20.16%。

而在2021年前三季度，寧波銀行營收為388.78億元，同比增長28.28%，凈利潤為143.07億，同比增長26.94%。

總體來看，銀行存款利率上升、貸款利率下降、存貸款息差減小。行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)了天花板，未來競爭會越來越激烈，各大銀行再也不可能像以前那樣坐享其成。

寧波銀行的通道業(yè)務不僅面臨行業(yè)內同行的競爭，還將面臨外部機構的競爭，理財分流風險較大。那么，寧波銀行如果想要擺脫同質化競爭、實現(xiàn)差異化經(jīng)營的話，路在何方呢？

作為城商行優(yōu)質代表銀行，寧波銀行專注于中小企業(yè)貸款、幫助民營企業(yè)等大型銀行不愿涉足的板塊。截至2021年末，寧波銀行對公客戶數(shù)已突破49萬戶，其中小微、民營企業(yè)占90%以上。

小額信貸客戶的分布較為分散，往往需要大量的客戶經(jīng)理來拓展市場，這就不可避免地導致了高成本。如果寧波銀行能在降低成本的同時，擴大貸款規(guī)模，那就說明它做得很好。

但實際上，寧波銀行對比其他同行，成本還是保持在高位的。2021年年報顯示寧波銀行的成本收入比為36.95%，在42家銀行股的成本收入排名中，寧波銀行排在倒數(shù)第三。

主要的理由可能是寧波的雇員人數(shù)要比同類銀行多得多。截至2020年6月，寧波銀行擁有23385名雇員，大致相當于北京銀行，上海銀行，江蘇銀行和浙商銀行一點五倍。選擇采用“人海戰(zhàn)術”，相信也是寧波銀行的無奈之舉。

如果說互聯(lián)網(wǎng)公司是關于“產(chǎn)品、營銷”的競爭，那銀行行業(yè)，一定程度上可以說是成本把控能力的競爭。成本控制好了，自然有競爭力。

消金業(yè)務，是福還是禍

寧波銀行是我國第一家在A股掛牌的城市金融機構，其業(yè)務布局可以說是“百花齊放”，并持續(xù)進行著自身的改革與優(yōu)化。寧波銀行現(xiàn)有分行400余個，其中永贏基金、永贏租賃、寧銀理財、寧銀消金四大附屬公司。

寧波銀行大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務，但是從客戶獲取到風控幾乎完全是自主經(jīng)營。與此形成鮮明對比的是，像北京銀行和江蘇銀行這樣的大型城商行，為了拓展個人消費貸款業(yè)務，與螞蟻集團、京東金融以及其他放貸機構進行了合作。

但寧波銀行顯然并不滿足于此，消費金融行業(yè)在近幾年異常火爆，但銀保監(jiān)曾經(jīng)出臺過政策即表明地方銀行“不得跨注冊地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務”。

受跨區(qū)域經(jīng)營限制，寧波銀行自然不甘心在消費信貸業(yè)務上寸步難行，寧波銀行想到了一箭雙雕之計：收購華融消費金融。

寧波銀行在2021年12月22日以10.91億元的價格，收購了華融消金70%的中國華融股份。并于2022年5月完成了股份轉讓及工商變更，寧波銀行正式成為華融消金的控股股東。

寧波銀行的消金牌照，可謂是得之不易。寧波銀行控股寧銀消費金融后，將不會受到地理位置的限制，將其拓展到消費信貸的領域，同時還可以與銀行的零售業(yè)務互補，在更低的負債和監(jiān)管要求下，將消費信貸業(yè)務進一步拓展。

但華融消金在過去遺留“爛攤子”，寧波銀行接手后，重塑商業(yè)形象難度不小。可以說，華融消金在公布了其經(jīng)營業(yè)績的個人消費金融機構中，一直處于最后一位。甚至由于華融消金多年虧損、盈利低迷，其第二大股東合肥百貨、深圳華強集團、安徽新安資產(chǎn)等三大股東也明確表示不愿增資。

不過，凡是過往，皆成序章。寧波銀行的棋局已經(jīng)塵埃落定，是一步走錯，還是“神之一手”翻盤，又或者是重新開始，都要看時間了。

屢屢被罰，合規(guī)經(jīng)營亟待提升

寧波銀行除了內部矛盾外，還有外部矛盾。隨著監(jiān)管層越來越重視貸款業(yè)務，尤其是零售貸款和消費金融領域，寧波銀行也不時成為通報中的“常客”。

2022年年初至今寧波銀行已經(jīng)被銀監(jiān)會被罰8次，累計被罰超千萬元。

最近一次被罰是7月22日，寧波銀行涉及貸款“三查”不到位，信貸資金被挪用于購房、個人信貸資金被挪用于購買理財、個人信貸資金違規(guī)流入第三方證券存管賬戶等違法違規(guī)行為，又被銀保監(jiān)會金華監(jiān)管分局罰款145萬元。

至于分行方面，多家分行也領到了4次罰單，累計金額283萬元。且寧波銀行與其分行被處罰的事由存在部分重合之處，這要求寧波銀行先要加強自身內控，同時，要加強對分行的管控，避免重蹈覆轍。

從以上的處罰中可以看到，寧波銀行雖然表現(xiàn)出色，但其內部的治理卻有一些問題，這可能就是寧波銀行迅速擴張的資本市場所面臨的問題。

無論是資產(chǎn)規(guī)模還是營收凈利都處于高速增長期的寧波銀行，現(xiàn)在受疫情影響，市場不確定性增強的經(jīng)濟大環(huán)境下，面臨著諸多危機和挑戰(zhàn)。想要守住目前的優(yōu)勢地位，寧波銀行顯然應及時吸取教訓，避免違規(guī)再度發(fā)生。

結語

銀行一手吸儲，一手放貸，業(yè)務看似簡單，但在商業(yè)模式上卻是典型的利潤前置、風險后置的行業(yè)。這意味著，銀行經(jīng)營的風險往往需要幾年后才會暴露。這樣一來，倒也不難理解，為什么投資市場對上市銀行總是報以審視的目光。

身為曾經(jīng)的銀行股估值天花板，寧波銀行業(yè)績增長的同時，股市反饋卻并不穩(wěn)定。或許，對于寧波銀行而言，最重要的目標不是超越招商銀行，而是超越自己。