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一個(gè)企業(yè)在兩種情況下最容易犯錯(cuò)誤，第一是有太多的錢的時(shí)候，第二是面對(duì)太多的機(jī)會(huì)。企業(yè)發(fā)展看到的不應(yīng)該僅僅只有機(jī)會(huì)，更應(yīng)該看到災(zāi)難，并把災(zāi)難扼殺在搖籃里。而如何跨過風(fēng)險(xiǎn)、荊棘，去采摘最甜美的利潤果實(shí)，則需要參與各方的共同智慧。

文 | 秦卓

編輯 | 劉煜

一張白紙上有一個(gè)黑點(diǎn)，你是先看到白紙還是先看到黑點(diǎn)？

一個(gè)不得不承認(rèn)的事實(shí)是，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，人們往往先看到黑點(diǎn)，并將黑點(diǎn)不斷放大，而剩下的大面積留白則容易被忽略。

近段時(shí)間，唐小僧、聯(lián)璧等高返平臺(tái)的炸雷，讓這個(gè)本就異常敏感的行業(yè)再次站到了輿論的風(fēng)口浪尖。面對(duì)數(shù)百億投資人資金或面臨的血本無歸的局面，大眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的安全性質(zhì)疑再度被引爆。

所有的偶然都是必然，所有的必然中也有著偶然的關(guān)系。

互金行業(yè)在短短幾年的發(fā)展中，一直與隨之而來的質(zhì)疑相伴相生，一是源于行業(yè)太新，無規(guī)范可循；二則源于無規(guī)范可循之下所衍生出來的種種亂象。

但同時(shí)我們也應(yīng)當(dāng)清醒認(rèn)識(shí)到，夾雜在偶然性事件中的，是每個(gè)新興行業(yè)所面臨的必然階段。而伴隨著監(jiān)管入場(chǎng)，行業(yè)進(jìn)步，這種現(xiàn)象正在逐漸被規(guī)范。在聚焦行業(yè)暴雷的某個(gè)“黑點(diǎn)”的同時(shí)，我們同樣不應(yīng)當(dāng)忽略掉剩下的那整張白紙。

01 | 風(fēng)乍起，吹皺一池春水

樹欲靜而風(fēng)不止。

互金行業(yè)在平靜不過半年之后，再度掀起波瀾，也引發(fā)了輿論的又一次廣泛關(guān)注。

伴隨著最后一家高額返利平臺(tái)聯(lián)璧金融被爆出，因涉嫌非法集資被警方立案調(diào)查，民間四大高返平臺(tái)——錢寶網(wǎng)、雅堂金融、唐小僧、聯(lián)壁金融至此宣告全部爆雷，全軍覆沒。

筆者無意充當(dāng)馬后炮，但細(xì)究唐小僧、聯(lián)壁等高返平臺(tái)的底細(xì)并不難發(fā)現(xiàn)，這些平臺(tái)自身本就問題重重，在不少業(yè)內(nèi)人士看來，這些平臺(tái)爆雷是“遲早的事”。

以聯(lián)璧金融為例，聯(lián)璧金融雖號(hào)稱互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)，但其本身并無金融業(yè)務(wù)運(yùn)營資質(zhì)，在官網(wǎng)上亦無任何有關(guān)金融業(yè)務(wù)運(yùn)營資質(zhì)的信息披露。而唐小僧在其花樣營銷的華麗包裝之下，則存在著背景造假、涉嫌自融、銀行資金存管欠缺等諸多問題。而這些漏洞，實(shí)際上只要進(jìn)入官網(wǎng)便可一目了然，了解透徹。

網(wǎng)貸之家研究院院長于百程就指出，唐小僧等幾家平臺(tái)經(jīng)常會(huì)被行業(yè)人士討論，是因?yàn)閺V告多，常年高返，業(yè)務(wù)模式另類，時(shí)不時(shí)就會(huì)被媒體質(zhì)疑。

“相較于常規(guī)的P2P（個(gè)人點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸）模式，諸如唐小僧的P2F（個(gè)人對(duì)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的融資）模式等，從常識(shí)的角度看，這些平臺(tái)業(yè)務(wù)模式的合理性難以理解，難以長期持續(xù)。在互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)專項(xiàng)整治，打擊力度加大的背景下，這類平臺(tái)生存空間越來越窄，由于部分‘知名’平臺(tái)的爆雷，使得高返的投資人在不斷撤離，從而引發(fā)了連鎖反應(yīng)。”

對(duì)比不難發(fā)現(xiàn)，雖然號(hào)稱民間四大高返平臺(tái)，但唐小僧、聯(lián)璧等平臺(tái)的業(yè)務(wù)模式并不盡相同，在一眾互金平臺(tái)中一直顯得有些“另類”。而穿透在其“另類”業(yè)務(wù)模式包裝下的本質(zhì)和內(nèi)核，其根源正是在于合規(guī)性的缺失。

02 | 沉舟側(cè)畔千帆過

塵世間的事物，真相與表象總是有很大的區(qū)別。只有一小部分人能透過現(xiàn)象看到本質(zhì)，絕大多數(shù)人還停留在表象上。如果你面露猙獰，即使手握真理也會(huì)處境艱難。

互金行業(yè)很多時(shí)候的處境正是如此。我們常說一顆老鼠屎壞了一鍋湯，但太多老鼠屎的出現(xiàn)，無疑正在破壞整個(gè)行業(yè)的信譽(yù)，而這對(duì)于那些穩(wěn)健發(fā)展、合規(guī)運(yùn)營的平臺(tái)來說，這顯然是不公平的。

烈火見真金，逆境出英雄。我們需要清醒地意識(shí)到，自2016年年中以來開啟的對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和整治當(dāng)下仍在進(jìn)行當(dāng)中，且將持續(xù)進(jìn)行下去。也就是說，在未來很長一段時(shí)間以內(nèi)，互金行業(yè)和互金企業(yè)，都將在風(fēng)波中跌宕前行。

這是一個(gè)優(yōu)勝劣汰、適者生存的過程，不合格、不優(yōu)秀的平臺(tái)必將被篩選出局，唐小僧、聯(lián)璧等平臺(tái)的結(jié)局皆是如此。而那些優(yōu)質(zhì)的、堅(jiān)守合規(guī)經(jīng)營的平臺(tái)則將迎來更大的發(fā)展機(jī)遇。

事實(shí)上，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)自成立以來，雖然6000家倒了4000家，但據(jù)網(wǎng)貸之家做過的一份調(diào)研顯示，實(shí)際踩雷的投資人不到5%。這是由于，一方面，P2P大部分資金都集中在前100家平臺(tái)，大部分倒閉、跑路都是很小的民營平臺(tái)。另一方面，隨著資本的不斷介入，大量的優(yōu)質(zhì)高大上平臺(tái)出現(xiàn)，也不斷地稀釋行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

一個(gè)公認(rèn)的事實(shí)是，互聯(lián)網(wǎng)金融是一塊擁有著超萬億市場(chǎng)的金融大蛋糕，雖然行業(yè)前期一窩蜂發(fā)展造成了一定的摧殘，但無可否認(rèn)這個(gè)市場(chǎng)依舊前景無限。

一方面，在合規(guī)監(jiān)管要求下，更多的平臺(tái)在監(jiān)管的洗禮與歷練中不斷自我提升，更顯鮮亮底色。一點(diǎn)財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，愛錢進(jìn)、人人貸、積木盒子等老牌P2P平臺(tái)，不僅一直堅(jiān)持小額分散原則，降低投資人和平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)；同時(shí)按照合規(guī)監(jiān)管要求，在落實(shí)銀行資金存管，堅(jiān)持信息披露透明化運(yùn)營等合規(guī)進(jìn)程方面做的十分亮眼。

事實(shí)上，這些平臺(tái)的合規(guī)進(jìn)程正是行業(yè)的一部分縮影，也必將推動(dòng)整個(gè)行業(yè)往前推進(jìn)。

另一方面，更多資金、技術(shù)雄厚的巨頭也開始?xì)⑷胧袌?chǎng)，分食蛋糕。一點(diǎn)財(cái)經(jīng)了解到，伴隨金融業(yè)務(wù)逐步回歸銀行持牌系，互聯(lián)網(wǎng)金融成為各巨頭賽道重要發(fā)力點(diǎn)。2014年至2018年不到五年時(shí)間內(nèi)，BAJ三家互聯(lián)網(wǎng)巨頭均已宣布將金融業(yè)務(wù)板塊脫離集團(tuán)管控，開始獨(dú)立化運(yùn)營。近日小米集團(tuán)發(fā)布的招股書中也進(jìn)一步明確了對(duì)小米金融的剝離計(jì)劃，計(jì)劃在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)小米金融的獨(dú)立運(yùn)營。

盡管2018年“強(qiáng)監(jiān)管”市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)，但發(fā)展金融板塊仍是諸多互聯(lián)網(wǎng)公司與實(shí)體企業(yè)的戰(zhàn)略重心。這恰恰說明了互聯(lián)網(wǎng)金融存在的合理性和未來市場(chǎng)的廣闊性。

我們不能因?yàn)樵诤Ｉ虾叫羞^程中遇到了風(fēng)浪就停止前行，也不能因?yàn)樵谂实巧椒宓倪^程中遇到了困難就停止攀登，這樣做無異于因噎廢食，剖腹藏珠。

03 | 路漫漫其修遠(yuǎn)兮

中國企業(yè)家教父柳傳志說，對(duì)于看不清楚的路，先走兩步，踩結(jié)實(shí)了，然后再跑，回頭看看，沒問題了，再撒開腳丫跑。走了兩步，發(fā)現(xiàn)不對(duì)，趕快折回來，腳上沾了點(diǎn)泥水，沒什么了不起，換雙鞋尋找新路再往前走。

不受百煉，難以成鋼。行業(yè)在行進(jìn)的過程當(dāng)中，遇到風(fēng)浪和挫折在所難免。但如何在這樣一個(gè)動(dòng)蕩的階段去理順發(fā)展，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，則需要各方參與者的共同努力。

我們需要認(rèn)識(shí)到，監(jiān)管的本質(zhì)并不是為了爆雷，而是為了排查風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。因此，對(duì)于互金行業(yè)的監(jiān)管，所有平臺(tái)都應(yīng)當(dāng)抱著擁抱合規(guī)的正確態(tài)度，摒棄賺快錢、走捷徑的歪念頭，踏踏實(shí)實(shí)做好合規(guī)備案，修煉風(fēng)險(xiǎn)防控能力，嚴(yán)格在監(jiān)管的陽光下行走。

而作為監(jiān)管部門，面對(duì)一個(gè)全新發(fā)展中的行業(yè)，則需要不斷提升監(jiān)管力度以及監(jiān)管技巧和手段，為廣大投資者排雷，營造一個(gè)更加健康有序的互金發(fā)展環(huán)境。

而對(duì)于投資者來說則更應(yīng)該意識(shí)到，這個(gè)世界上，騙子是永遠(yuǎn)存在的，如何防止被騙，除了依靠監(jiān)管以外，投資者自身也應(yīng)當(dāng)不斷提高自己的財(cái)商知識(shí)水平、平臺(tái)甄別能力和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。在選擇平臺(tái)的過程當(dāng)中，要擦亮雙眼，從背景實(shí)力、信用支撐、合規(guī)進(jìn)程、信息披露、產(chǎn)品安全性等方面對(duì)平臺(tái)進(jìn)行綜合的考量，而非僅僅只看收益和宣傳等表象。

值得欣慰的是，我們看到在合規(guī)監(jiān)管之下，有更多的平臺(tái)，諸如愛錢進(jìn)、陸金所、人人貸、積木盒子等，也都在為營造更好的行業(yè)發(fā)展環(huán)境而做出不懈努力。

以愛錢進(jìn)為例，在過去半年間，愛錢進(jìn)通過自主策劃財(cái)商教育漫畫“小進(jìn)說財(cái)”，從根本上提升用戶財(cái)富管理意識(shí)，一方面向用戶傳遞豐富的投資知識(shí)，提高財(cái)富素養(yǎng)；另一方面用幽默易懂的漫畫內(nèi)容進(jìn)行投資者教育，加強(qiáng)投資人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培養(yǎng)。同時(shí)，另有財(cái)經(jīng)脫口秀“Fantalk”、“財(cái)經(jīng)周報(bào)”等多元財(cái)商教育欄目，使用戶能輕松汲取豐富的投資知識(shí)和近期金融熱點(diǎn)，持續(xù)用投資知識(shí)武裝自己。

陸金所則推出投資人風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估，將投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力由低到高分為保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長型和進(jìn)取型五中類型，以此幫助投資人明晰風(fēng)險(xiǎn)偏好，保障投資人能購買到合適的產(chǎn)品。

而人人貸、積木盒子等也推出了諸如人人學(xué)院在線課堂、出借人教育等板塊，幫助投資人更好解行業(yè)和平臺(tái)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)投資意識(shí)。

與此同時(shí)，包括愛錢進(jìn)、陸金所、人人貸等眾多一線平臺(tái)，亦正積極擁抱合規(guī)，順應(yīng)國家監(jiān)管的要求，不斷推進(jìn)平臺(tái)合規(guī)進(jìn)程，增強(qiáng)平臺(tái)的合規(guī)性，為投資者提供更加安全靠譜的投資產(chǎn)品。

巴菲特說，風(fēng)險(xiǎn)來自于不知道自己在干什么。這實(shí)際上正是很多互金投資者的真實(shí)寫照。而在風(fēng)險(xiǎn)橫生的投資市場(chǎng)里，要避免踩雷，投資者必須時(shí)時(shí)警惕，加強(qiáng)財(cái)商知識(shí)的學(xué)習(xí)，提高平臺(tái)甄別能力和風(fēng)險(xiǎn)防御能力。

04 | 結(jié)語

一個(gè)企業(yè)在兩種情況下最容易犯錯(cuò)誤，第一是有太多的錢的時(shí)候，第二是面對(duì)太多的機(jī)會(huì)。企業(yè)發(fā)展看到的不應(yīng)該僅僅只有機(jī)會(huì)，更應(yīng)該看到災(zāi)難，并把災(zāi)難扼殺在搖籃里。

機(jī)會(huì)雖然無限，但是風(fēng)險(xiǎn)猶存，如何跨過風(fēng)險(xiǎn)的荊棘，去采摘最甜美的利潤果實(shí)，需要各方參與者的共同智慧。

互聯(lián)網(wǎng)金融雖然發(fā)展已逾十年，但這仍然是很新的一個(gè)行業(yè)，如何規(guī)范、引導(dǎo)它往更好、更健康的方向發(fā)展，需要我們所有人共同的努力-P2P平臺(tái)、監(jiān)管層、投資者、融資人乃至看客。