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虛擬貨幣又迎一波強監(jiān)管。

21日，部分微信公眾號涉嫌發(fā)布ICO（首次代幣發(fā)行）和虛擬貨幣交易炒作信息，違反《即時通訊工具公眾信息服務發(fā)展管理暫行規(guī)定》，被責令屏蔽所有內容，并被永久封停賬號。

22日，北京朝陽區(qū)金融社會風險防控工作領導小組辦公室發(fā)布通知，要求各商場、酒店、賓館、寫字樓等地不得承辦任何形式的虛擬貨幣推介宣講等活動。

23日，江蘇省金融辦向13個設區(qū)市政府分別發(fā)函，將互金整治拓展到虛擬貨幣及ICO等領域。自2017年9月4日七部委《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》發(fā)布以來，針對虛擬貨幣領域的嚴監(jiān)管已持續(xù)了近一年。

截至目前，在對ICO平臺、比特幣等虛擬貨幣交易場所的清理整頓方面，已取得了階段性進展，但與此同時，防范ICO、虛擬貨幣亂象仍然任重道遠，風險仍在蔓延。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

“風險更隱蔽，治理更困難、管理更復雜、傳染更快速。”中國社會科學院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認為，這是當前互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技等新型金融業(yè)態(tài)或模式的通病。“平臺通過境外注冊，境外交易，通過互聯(lián)網(wǎng)金融的手段，資金在無法監(jiān)控的情況下，繼續(xù)進入虛擬貨幣市場，之前的監(jiān)管效果很難體現(xiàn)。”

針對ICO亂象，中國人民銀行調查統(tǒng)計司原司長、上海市人民政府參事盛松成對第一財經(jīng)記者表示，他一直以來主張?zhí)摂M貨幣本質上不是貨幣，并預計未來中國對ICO監(jiān)管會更加嚴格。

幣圈自媒體亂象叢生

第一財經(jīng)記者獲悉，北京市朝陽區(qū)金融社會風險防控工作領導小組辦公室已于8月22日下發(fā)《關于禁止承辦虛擬幣推介活動的通知》（下稱《通知》），要求各商場、酒店，賓館、寫字樓等地不得承辦任何形式的虛擬貨幣推介宣講等活動。

“鼓勵區(qū)塊鏈，但反對虛擬貨幣，有些虛擬貨幣的推介活動就是打著區(qū)塊鏈的名目在做。”有接近北京其他區(qū)域金融辦人士對第一財經(jīng)記者表示，目前尚未對所管轄區(qū)域下發(fā)相關文件。但他表示，此項工作其實自去年來就已開展，禁止管轄區(qū)域所屬場所承辦虛擬貨幣推介活動。

對于虛擬貨幣的線下推介活動，一位接近上海金融辦人士對第一財經(jīng)記者稱：“對于各個區(qū)域均有要求，如果了解到相關違規(guī)情況，監(jiān)管也會介入，叫停相關宣傳推介。”

根據(jù)《通知》，為保護社會公眾的財產(chǎn)權益，保障人民幣的法定貨幣地位，防范洗錢風險，維護金融系統(tǒng)安全穩(wěn)定，根據(jù)全國互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領導小組辦公室《關于進一步開展比特幣等虛擬貨幣交易場所清理整治的通知》規(guī)定，要求各商場、酒店，賓館、寫字樓等地不得承辦任何形式的虛擬貨幣推介宣講等活動。

中國人民大學國際貨幣所研究員李虹含對第一財經(jīng)記者表示，此舉在金融消費者教育方面，首先有效的保護了金融消費者的投資權益，讓投資者不至于被虛假信息再次誤導。同時在投資者引導方面，免除了投資者在投資過程中可能會遭遇的市場操縱、洗錢等風險。

此前，ICO非法集資等風險備受關注。隨著虛擬貨幣交易所的清理整頓，一些國內虛擬貨幣交易平臺相繼宣布停止人民幣交易業(yè)務，但與此同時，部分平臺將注冊地和服務器搬遷至境外后，仍向炒幣者推薦注冊在境外的交易平臺。

8月21日晚間，多個涉及區(qū)塊鏈和虛擬幣領域的微信公號被停止使用。例如，一些微信公眾號頁面顯示“由用戶舉報并經(jīng)平臺審核，違反《即時通信工具公眾信息服務發(fā)展管理暫行規(guī)定》已被責令屏蔽所有內容。”

“幣圈投資者的投訴是主要原因，微信公眾賬號有投訴處理機制，大量投資者通過微信公眾號投訴這些微信公眾號大號，所以被封。”李虹含表示，有幣圈微信大號存在虛假宣傳、誤導投資者投資虛擬貨幣的問題。

“部分區(qū)塊鏈媒體甚至和虛擬貨幣的發(fā)幣方項目方聯(lián)合起來，利用股市操作手法，在某些虛擬貨幣上坐莊，對虛擬貨幣采取暴漲暴跌的操作，俗稱‘割韭菜’，導致部分虛擬貨幣投資者損失慘重。”李虹含稱。

“錯誤的投資理念，扭曲的理財價值，甚至錯誤的人生價值觀，只是第一個方面。”尹振濤稱，公眾號問題也是之前監(jiān)管效果不及預期的一個重要原因，自媒體宣傳誤導投資人繼續(xù)投資和參與虛擬貨幣，亂象叢生。

他表示，更復雜的方式還有自媒體通過廣告、軟文拿黑心錢；自媒體直接拿虛擬貨幣公司的投資；有自媒體在推銷ICO項目之前，要求免費獲得一定數(shù)量的代幣，通過炒高后提前退出；還有自媒體通過寫軟文等操控價格。

還有部分區(qū)塊鏈媒體聯(lián)合發(fā)幣方，對虛擬貨幣進行暴漲暴跌的操作；虛假宣傳、誤導投資者投資虛擬貨幣等問題已經(jīng)觸碰到了法律紅線。

中國銀行法學研究會理事肖颯認為，為參與傳銷幣項進行宣傳的媒體和提供技術支持的軟件外包公司主觀上明知或應當知道是犯罪活動，仍為其提供幫助，或者特定技術開發(fā)只能用于犯罪行為的，將構成幫助犯。

“應定的具體罪名與刑罰當依據(jù)傳銷幣發(fā)行、運作的本質邏輯，侵害的法益重大性等，依正犯的罪名及刑罰從輕處理或者以單獨的罪名進行刑事處罰。”肖颯稱。

排查風險，地方監(jiān)管再發(fā)力

23日，根據(jù)人民日報報道，江蘇省金融辦全面梳理省內各類金融風險，向13個設區(qū)市政府分別發(fā)函，提示包括特定風險點在內的風險，督促逐一建檔、逐項處置。持續(xù)開展互金專項整治，并將整治領域拓展到虛擬貨幣、ICO、校園貸、現(xiàn)金貸等，對摸底排查階段確定的重點對象進行現(xiàn)場檢查和處置。

一位接近上海金融辦人士對第一財經(jīng)記者表示，針對虛擬貨幣、ICO的風險排查工作上海自去年就已經(jīng)開展。“上海基本上虛擬貨幣、ICO平臺已經(jīng)沒有了，原有的或關停，或跑路國外。目前，如果經(jīng)監(jiān)測或投資者舉報，發(fā)現(xiàn)一家查處一家。”

也有某省金融辦人士表示，針對虛擬貨幣、ICO等風險排查，其所在省市最近確實有一系列政策措施，“同時開展很多工作”。

實際上，監(jiān)管對ICO的態(tài)度一直非常嚴厲。去年9月4日，央行等七部委發(fā)布的《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》明確指出，代幣發(fā)行融資本質上是一種未經(jīng)批準的非法公開融資的行為，定性為非法集資，隨后開始清理整頓比特幣等虛擬貨幣交易場所和ICO活動。

“經(jīng)過穩(wěn)妥有序的組織推進，各地搜排出的國內88家虛擬貨幣交易平臺和85家ICO交易平臺基本實現(xiàn)無風險退出；以人民幣交易的比特幣從之前全球占比90%以上，下降至不足1%。”中鈔區(qū)塊鏈技術研究院院長張一鋒表示。

盛松成指出，ICO的迅速發(fā)展引起監(jiān)管層的關注是很正常的。用傳統(tǒng)法律看，ICO具有眾籌、募集資本的功能，放任發(fā)展不予以監(jiān)管有較大的潛在風險。大量的沒有前途的項目甚至本身就是欺騙，不僅讓投資者承擔巨大風險，也讓真正區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)的團隊頗多抱怨，實際上造成了劣幣驅逐良幣的不良后果。

他認為，政府部門的大力監(jiān)管對區(qū)塊鏈行業(yè)是好事，通過治理ICO，驅逐數(shù)字劣幣，可以讓區(qū)塊鏈發(fā)展得更加穩(wěn)健。他預計，未來中國對ICO的項目監(jiān)管還會更嚴。

虛擬貨幣應進行更嚴厲監(jiān)管

根據(jù)第一財經(jīng)記者了解，目前國際對虛擬貨幣的監(jiān)管分為幾種模式，一種是完全禁止，禁止金融機構參與數(shù)字貨幣交易、禁止ICO；一種是采取差異監(jiān)管的模式。

例如，2017年7月，美國推出虛擬貨幣監(jiān)管方案——監(jiān)管沙箱制度：35000美元交易額以上需要牌照，35000美元以下需臨時牌照，5000美元以下豁免。

盛松成認為，比特幣不是真正意義上的貨幣，因其缺乏國家信用支撐，難以作為本位幣履行商品交換媒介職能。

“比特幣不僅自身沒有實用價值，也沒有國家信用支撐，沒有全社會商品生產(chǎn)和交易作為保證，因而不具有貨幣的價值基礎。如果一國宣布比特幣非合法貨幣，比特幣在該國范圍內就無法流通，也無法承擔交換媒介職能，甚至可能一文不值，連價值貯藏功能都難以發(fā)揮。”盛松成對記者表示。

由于比特幣等虛擬貨幣能夠實現(xiàn)點對點匿名轉賬，對于中國資本項目管理和洗錢監(jiān)管是一大挑戰(zhàn)。盛松成建議，監(jiān)管層應該根據(jù)有關的法律規(guī)定，針對利用虛擬貨幣從事違法行為的人進行更加嚴厲的監(jiān)管。

尹振濤認為，可參考之前網(wǎng)絡游戲或互聯(lián)網(wǎng)公司代幣的管理經(jīng)驗，將虛擬貨幣定性為虛擬（數(shù)字）資產(chǎn)，杜絕其獲得通用性一般貨幣職能，確定其特定使用場景與范圍。

另外，他還建議應盡快研討出臺針對虛擬貨幣市場投資的監(jiān)管政策，加強信息披露、行業(yè)準入及投資者適當性管理要求，并圍繞虛擬貨幣等領域開展的宣傳推廣行為，規(guī)范自媒體及其他信息發(fā)布平臺。

“雖然媒體管理與金融監(jiān)管分屬不同部門，但金融投資極易受到宣傳和輿論的引導這也是不爭的事實，針對圍繞虛擬貨幣領域的廣告、宣傳、活動及其他方式的負面影響，應該引起金融監(jiān)管部門的關注。”尹振濤稱。