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近日，鳳凰金融針對旗下的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)向投資用戶推出了“質(zhì)量保障計劃”，在該計劃下完成的相關(guān)借貸交易中，由借款人或合作機構(gòu)按照撮合成交金額的一定比例交付質(zhì)量

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不斷規(guī)范發(fā)展，互金平臺在有序合規(guī)的進程中也更加關(guān)注投資用戶的資金安全與收益穩(wěn)健。近日，鳳凰金融針對旗下的網(wǎng)貸業(yè)務(wù)向投資用戶推出了“質(zhì)量保障計劃”，在該計劃下完成的相關(guān)借貸交易中，由借款人或合作機構(gòu)按照撮合成交金額的一定比例交付質(zhì)量保障金，當交易出現(xiàn)不能如約兌付的情況時，則質(zhì)保計劃會按照項目的約定將應付本金和收益支付給對應的投資人。

其實保障計劃在互金行業(yè)并不是新鮮，自2013年興起以來就不斷有平臺推出類似保障用戶資金安全的舉措，比如早期比較盛行的擔保公司擔保、風險保證金以及上述鳳凰金融推出的質(zhì)量保障計劃等，大家的初衷都是好的，關(guān)鍵看計劃的可行性以及覆蓋風險的范圍，愛投資平臺上的項目享受合作機構(gòu)100%本息擔保，但是合作的擔保公司，規(guī)模如何、風控如何、承受風險能力如何等，則是投資用戶前期需要考察的細節(jié)；積木盒子曾推出一項“穹頂計劃”，據(jù)介紹是一種貸后保障制度，積木盒子通過和多家第三方機構(gòu)及積木盒子的融資人合作設(shè)立逾期債權(quán)收購儲備資金，這筆資金將被用來收購所有參與穹頂計劃的發(fā)生逾期或違約的項目資產(chǎn)，事實上這是處置不良資產(chǎn)的一種方式，并未提及是否先行支付逾期項目的本息。

而保障計劃，則涉及到計提比例、賬戶設(shè)置等，高的計提比例其所可以支付的逾期金額更大，2015年，受壞賬率高舉的負面影響，當時號稱行業(yè)最大的網(wǎng)貸平臺同時也是典型”大單模式“的紅嶺創(chuàng)投將風險準備金計提比例由原1.2%提高至2%，但是，在隨后不到半年的時間里，再次曝出5億壞賬、25億逾期等問題時，雖然是為用戶剛性兌付，但2%的保證金是否可以完全覆蓋逾期在當時并未被深究。據(jù)團貸網(wǎng)百科顯示，其在引入第三方擔保機構(gòu)后，還設(shè)立了日常額度不低于3000萬的應急儲備基金，主要用于用戶在節(jié)假日等特殊時期資金調(diào)撥正常以及在第三方擔保機構(gòu)因技術(shù)等客觀原因?qū)е掠馄谶€款的墊付資金未能及時到賬時，為投資用戶提供友情應急援助，在此，并未有關(guān)于平臺交易量迅速增長情況下其儲備基金的增長幅度，換而言之，可能存在儲備基金不足以完全覆蓋緊急情況下的全部墊付。在這方面，鳳凰金融考慮相對周全，其官網(wǎng)在公布質(zhì)量保障計劃金額的同時也公布了相應保障在貸余額，以此計算其計提比例接近10%，算得上是業(yè)界最高標準了，目前網(wǎng)貸平臺的逾期率一般不超過5%，這一比例的保障金的可承受逾期風險算是很高了。另外，保障資金的是否專款專用更是涉及誠信問題，這次看到鳳凰金融推出的質(zhì)量保障計劃后，我也特意去其官網(wǎng)頁面查看相應證明，中國銀行就其計劃內(nèi)的保障資金賬戶開具了單位存款證明。大多數(shù)真正設(shè)立此項專款的平臺都會公布這一證明，畢竟也是透明度的一種體現(xiàn)。

對投資人來說，投資并不僅僅是獲取收益，更是需要對一家平臺高度的信任，不然怎能將辛苦賺的錢不計風險的去借給他人。隨著近一年的合規(guī)整治，有不少平臺脫穎而出，獲得投資用戶更深度的認可，但是，合規(guī)只是其中的一部分，整體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的投資用戶在經(jīng)歷了野蠻成長、監(jiān)管規(guī)范等階段之后，在選擇平臺投資之前的考察更加綜合與全面，除了以上提及的用戶保障機制外，核心的考察點還體現(xiàn)在多個幾個方面。

一、平臺背景

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不乏白手起家的創(chuàng)業(yè)平臺，但是，從近十年的發(fā)展來看，股東背景實力雄厚的平臺比如國資系、銀行系、電商系等依托先天優(yōu)勢普遍發(fā)展的更快，而且更穩(wěn)定。最典型的就是陸金服了，平安集團旗下，一上線就氣質(zhì)不凡，備受信賴，還有京東金融，依托京東的電商平臺，在白條與消費金融領(lǐng)域發(fā)展的風生水起，甚至文章開始提到的鳳凰金融，作為鳳凰衛(wèi)視集團旗下的投資理財平臺，盡管體量略遜前二者，但是在平臺上線不到半年，就獲得了國資金融背景的股東投資，而且投資額破當時的融資紀錄。

二、融資實力

在2013年互聯(lián)網(wǎng)金融興起之后，各路資本就不斷涌入，不少平臺拿到多輪融資，比如宜人貸，成功在紐交所上市，拍拍貸、有利網(wǎng)、微貸網(wǎng)等，都拿到了C輪融資，每一家成功融資的公司背后，實際上都經(jīng)過了幾個甚至幾十個專業(yè)的從事資本運作的投資人的約談、考察、估值等，他們投資一家公司最終的目的是要看一家公司是否可以在長期內(nèi)幫其賺到更多的資金，所以，獲得融資越多的平臺，其綜合實力也相對不錯。

三、資金存管

資金存管是監(jiān)管政策的硬性要求，據(jù)零壹數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，截至6月底，在1553家正常運營平臺中，已上線銀行資金存管系統(tǒng)的網(wǎng)貸平臺為256家，另有160家平臺已與銀行簽訂存管協(xié)議。但是，從目前的監(jiān)管政策與趨勢來看，上述兩百余家接入資金存管的平臺可能存在需要繼續(xù)依照監(jiān)管要求進行調(diào)整的問題，比如依舊不太明朗的屬地化以及銀行實力問題等。比如北京地區(qū)，鳳凰金融之前宣布與北京銀行戰(zhàn)略合作，上線資金存管，而北京銀行是國內(nèi)最大的城商行，那么一是屬地一致，都在北京，后續(xù)即使監(jiān)管有要求也不需要重新找銀行存管，二是銀行實力較強，符合“不鼓勵或不允許整體實力較差的銀行從事網(wǎng)貸存管業(yè)務(wù)"的監(jiān)管要求，相反部分與地方規(guī)模較小、技術(shù)實力相對薄弱的銀行對接資金存管的平臺或許在未來需要重新選擇存管合作銀行。所以，即使是已經(jīng)上線資金存管，投資人也要謹慎考察具體合作情況。

四、透明度

關(guān)于網(wǎng)貸透明度，這也是網(wǎng)貸監(jiān)管政策明確指出的，在網(wǎng)貸之家的評級排名中，透明度是重要評級指標之一，其數(shù)據(jù)顯示，在前100名網(wǎng)貸平臺中，有三家透明度超過70分，分別是點融網(wǎng)、宜貸網(wǎng)和中融寶。據(jù)之前與多家平臺負責人溝通了解，大家都非常重視平臺透明度、信息披露等，大多數(shù)表示未來一段時間會著力加大這方面的調(diào)整，畢竟只有讓用戶了解的更多、更深入，才更能贏得用戶的信任，就像交朋友，交心的才是真朋友。

五、平臺規(guī)模

平臺規(guī)模是可以看得見的數(shù)字，也是平臺在正常運營情況下獲得用戶信任的最直接體現(xiàn)，BATJ旗下的金融平臺服務(wù)用戶就不多說了，陸金所目前累計完成注冊人數(shù)是3135萬人，拍拍貸官網(wǎng)顯示4000多萬用戶選擇，用戶規(guī)模與平臺成交規(guī)模基本成正比，在此就不多贅述。

六、成立時間

我一直認為，成長的越久的平臺，整體發(fā)展更完善，就像人一樣，年長的人普遍更智慧，思考問題更成熟，所以，如果一家平臺成立時間比較長，而且還拿到不少融資，用戶規(guī)模不錯，那它即使不是行業(yè)數(shù)一數(shù)二，但也可以位居前列了。在網(wǎng)貸之家評級排名前二十的平臺，只有一家名叫51人品的平臺是2015年成立。

七、產(chǎn)品業(yè)務(wù)