TMT观察网_独特视角观察TMT行业

5月3日訊，今日早間，小米向港交所遞交IPO招股書，是繼港交所上市制度改革后，首家采用“同股不同權”架構申請新股上市的新經濟公司。

同股不同權是指，一間公司在股權管理架構中，給予部分股東與其持股量不成比例的投票權或其他相關權利。在這種股權架構中，公司可以向市場釋放更多流動性，同時股東可以用更少資金獲得更多投票權，進而保持公司控制權。

小米的招股書披露，執行董事、董事會主席兼首席執行官雷軍持股31.4%，如計入總股本ESOP員工持股計劃的期權池，則雷軍的持股比例為28%；通過雙重股權架構，雷軍的表決權比例超過50%，是為小米集團的實際控股股東。 

同時，小米公司的章程中指出，小米所有股東在修改公司章程大綱或細則（包括修改任何類別股份附帶權利）、任免與選舉獨立非執行董事、委任或撤換核數師、公司主動清盤或解散四類重大事宜上，均采取一股一票制。

這正符合了港交所于4月30日實施的新上市制度規定，即每類特殊股權最多享有10票投票權，在表決修改公司章程大綱或細則（包括修改任何類別股份附帶權利）、任免與選舉獨立非執行董事、委任或撤換核數師、公司主動清盤或解散等事宜時，必須采取一股一票制。

根據初步招股書顯示，小米為A、B股兩類普通股股權，每股面值0.0025美分。在小米目前已發行及將發行繳足中，A類股約為6.7億股，B類股約為14.25億股，分別占各自類別總股本的97.25%和36.98%。同時，每位A類股份持有人有10票投票權，每位B類股份持有人有1票投票權。

值得注意的是，招股書指出，一股A類股份可轉換為一股B類股份；當所有已發行在外的A類股份全部轉換為B類股份后，小米將發行B類股份。

這意味著雷軍持有特殊股權，將會采用同股不同權股份的投票權上限，即每股特殊股份相當于10股普通股的投票權；即使雷軍在小米上市后只須持股不少于9.1%，就仍擁有小米的控股權。

其中，雷軍與小米聯合創始人兼林斌為小米的A類股份重要股東；啟明創投、晨興資本、俄羅斯風頭基金Apoletto為小米的B類股份重要股東。

目前，雷軍通過多個注冊實體，分別持有A類股份約為4.3億股、持有B類股份2.28億股。

林斌通過家族信托持有A類股份約為2.4億股、持有B類股份約為3912萬股。

啟明創投、晨興資本、Apoletto分別持有B類股份為約8325.76萬股、3.6億股、1.47億股。

由此，小米的持有B類股份中，晨興資本持有B類股份最多（3.6億股），其次是雷軍（2.28億股），俄羅斯風頭基金Apoletto列為第三（1.47億股）。

回顧小米的融資歷程，據公開信息顯示，晨興資本參與了小米在2010年的A輪融資，啟明創投參與了小米在2010年的A輪融資、2011年的B輪融資。

（來源：藍鯨TMT網）