合眾e貸IPO：貸款利率高達629%，獲客成本僅21元金融
北京時間2019年1月12日凌晨5點，美國證券交易委員會公布了深圳合眾財富金融投資管理有限公司（該公司在中國運營P2P平臺合眾e貸，因此下文皆稱“合眾e貸”）的招股書。
北京時間2019年1月12日凌晨5點，美國證券交易委員會公布了深圳合眾財富金融投資管理有限公司（該公司在中國運營P2P平臺合眾e貸，因此下文皆稱“合眾e貸”）的招股書。
招股書顯示，截至2018年6月30日，合眾e貸的貸款交易總額為49.9億元，主要在廣東開展業務，屬于小型P2P平臺。
合眾e貸的主要收入來自向借款人收取的費用，以便與投資者進行匹配。截至2018年6月30日，合眾e貸的注冊用戶為5945867人，其中81260名投資者和637446名借款人。從獲客成本來看，截止2018年6月30日的財政年度，合眾e貸的獲客成本僅20.95元。
合眾e貸專注于消費貸款，年利率（不包括交易費用）在8%至15%之間，貸款期限在7天至360天。單筆貸款額從3000元至15000元的貸款占2018年上半年促成的貸款額的93%；剩下的7%為貸款額從2萬元至20萬元的汽車貸款，租期一般在1個月至36個月不等。
合眾e貸的年利率（APR）包括支付給投資者的利息，以及交易費（transaction fees）、貸款償還管理費（loan repayment management fees）、擔保人的貸款擔保費（loan guarantee fee）和逾期支付費用（late payment fee to the guarantor）。該平臺的交易費為每年貸款額（the loan amount per annum）的0.04%至13.5%，汽車貸款的償還管理費為每年貸款額的0.01%至17.25%。擔保費為每年貸款額的0.17%至9%，逾期支付費用為2%至24%。截至2017年6月30日、2018年6月30日的財政年度，該平臺的交易費用分別為0.04%至13.5%，以及3%至8%；擔保費介于0.17%至9%，以及2%至8%。
截至2018年6月30日的財政年度，約0.08%的消費貸款和1.28%的汽車貸款為全額攤銷貸款（fully amortized loans）；截至2017年6月30日的財政年度，5.19%的汽車貸款為全額攤銷貸款。
截至2018年6月30日及2017年末的財政年度，合眾e貸的年化費率（APRs）從7.06%至628.64%，以及3.28%至628.15%。其中，年利率超過24%的貸款占貸款總額的比重分別為64.75%和38.29%；年利率超過36%的貸款占其貸款總額的比重為37.67%和38.29%。在《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》(整治辦函〔2017〕141號）發布后，合眾e貸終止了年利率超過法定限額的貸款產品。截至2017年12月24日，合眾e貸自稱所有年利率超過36%的貸款已經清償，即招股書發布之時平臺沒有提供年化超36%的貸款。
從應收賬款總額的賬齡（上圖）來看，截止2018年6月30日財政年度，應收賬款額2678.9萬元應收賬款超過90天，占比總營收賬款比率為77%。
截至2017年6月30日財政年度，合眾e貸的收入（revenue）為683萬元，隨后到2018年6月30日止財政年度，收入漲幅為3312.9%到達2.33億元。截至2017年6月30日財政年度，合眾e貸的凈虧損（net loss）為567.8萬元，隨后到2018年6月30日止財政年度，凈收益漲幅為608%到達2886.4萬元。合眾e貸重點提到消費貸款為其增長收入增長作出巨大貢獻，截至2018年6月30日止財政年度，98.7%的收入增長由消費貸款貢獻。
附屬材料：合眾e貸財報
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