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近日，愛奇藝熱播電視劇《漂白》陷入了一場版權與原創性的爭議風暴中。

1月20日，前《南方都市報》記者王鑾鋒（網名“猛哥”）在其個人公眾號上發表了一篇《愛奇藝的<漂白>把南方都市報的<漂白>給“漂白”了》，直指電視劇《漂白》抄襲。

該文章發布后，《漂白》電視劇涉嫌抄襲相關話題迅速沖上熱搜。

資料顯示，《漂白》是由愛奇藝聯合江蘇稻草熊影業有限公司（簡稱：稻草熊）、南京好朋友影業有限公司（簡稱：好朋友）、上海拍好戲影業有限公司（簡稱：拍好戲）等多家公司共同出品的。此外，《漂白》影片顯示，本片全部知識產權由愛奇藝獨家所有。

從出品以及《漂白》電視劇的知識產權歸屬上不難看出，愛奇藝在其中扮演著很重的角色。

一部被寄予厚望的電視劇，卻突然被曝出涉嫌抄襲，愛奇藝重新被置于聚光燈下。

作為視頻領域的頭部平臺，愛奇藝這些年究竟經歷了怎樣的發展歷程？極速財訊查閱愛奇藝過往財報，回溯并分析其經營狀況。

營收凈利雙降 核心業務連續三個季度下滑

愛奇藝的營收主要分為會員服務、在線廣告服務、內容分發及其他，其中，營收占比最高的是會員服務，在2024年之前，會員服務營收整體保持較為穩定的增長，但其余幾塊業務收入卻沒那么理想，整體收入規模不及2021年同期水平。

從2024年開始，愛奇藝的整體業績開始出現縮減跡象，前三季度實現營收226.12億元，同比下降6.43%，實現凈利潤9.53億元，同比下降34.66%。

尤其是第三季度，總收入達到72億元，同比下降10%。其中，會員服務收入為44億元，同比下降13%；在線廣告服務收入為13億元，同比下降20%；內容分發收入為8.14億元，同比增長52%；其他營收為7.288億元，同比下降8%。

值得一提的是，愛奇藝的會員服務已經連續三個季度持續下滑。

對于第三季度會員服務以及在線廣告服務收入兩大核心業務均出現了兩位數的下降，愛奇藝的解釋是，第三季度內容較少和品牌廣告業務減少以及部分被基于績效的廣告業務增長所抵消。

愛奇藝亟需爆款

嚴格意義來講，付費會員數是視頻平臺含金量最高的指標，會員服務的收入持續下滑，一定程度上已經說明了愛奇藝潛藏的問題。

2023年是愛奇藝實現最佳業績的一年，這與其當時猛增的會員總數不無關系，2023年Q1 財報顯示，截至一季度末，愛奇藝日均訂閱會員總數攀上 1.289 億的新高，單季度增加 1730 萬，整個2022年愛奇藝的訂閱會員數才增加了1000萬。

一季度猛增的會員主要得益于2023年熱播劇《狂飆》。自播出以來，《狂飆》在收視率和熱度上表現出色，成為2023年的爆款劇之一。該劇在愛奇藝站內的熱度值首次突破11000，成為當年熱度最高的劇集之一，并在豆瓣獲得9.1的高分。

不過，假如將用戶增長周期拉長熨平來看，愛奇藝2023年平均每日總訂閱會員人數與2022年相比，并未有明顯的增長。當年，愛奇藝日均總訂閱會員數為1.119億，比2022年每日訂閱會員人數微漲8.5%，較2023年Q1下降13.19%。由此可見，對于《狂飆》所帶來的潮汐流量，愛奇藝并未靠其他“優質的內容”留下會員用戶。

愛奇藝創始人、首席執行官龔宇

在2023年第十屆中國網絡視聽大會主論壇上，龔宇曾表示，愛奇藝每年在內容上的投入在180億元到200億元，總預算的60%都投入在內容上。“我個人的精力也是60%投入在內容創作相關的工作上。”

好的內容是正向的，不僅能提高平臺影響力，還能為平臺帶來收益。而2024年，愛奇藝的業績下滑，一定程度上也表明了愛奇藝的優質內容產出面臨持續性難題。

根據云和數據報告，2024年三季度的網絡綜藝霸屏榜中，愛奇藝獨播的《喜劇單口季》以市占率4.7%排名第二；《唐朝詭事錄之西行》在連續劇霸屏榜和連續劇會員內容霸屏榜均位列第一。雖然偶有爆款產出，但從2024年第三季會員服務收入來看，會員收入卻并未增加，反而出現了13%的同比降幅。

云和數據三季度網絡綜藝霸屏榜中，芒果TV在前五名中占據了三席，愛奇藝、騰訊視頻各占一席；前十名中，騰訊視頻獨播綜藝占據四席，愛奇藝占兩席。另外，根據云合數據發布的2024劇集暑期檔報告，前十中騰訊視頻占據了六席，愛奇藝占據三席。由此可見，愛奇藝所面臨的行業爆款產出競爭壓力不小。

今年Q1，愛奇藝本來想押寶《漂白》，但熱播劇被指抄襲令愛奇藝深陷輿論漩渦，愛奇藝業績再受考驗。

4年員工人數降超40% 押注短劇

如果能有持續且優質的內容，愛奇藝目前所面臨的“開源”問題可以迎刃而解。但為了在壓力劇增的視頻平臺競爭中保證盈利，愛奇藝近些年也一直在“節流”方面發力。

為了保利潤，愛奇藝這些年可沒少壓縮成本。

從成本角度來看，愛奇藝的收入成本主要包括內容成本和其他成本。內容成本主要包括原創內容的成本，包括資本化制作內容的攤銷和減值，以及制作成本超過總收入時記錄的費用；授權內容以及合作伙伴上傳內容的收入分成成本和直播主機的費用。

而內容成本在2019年，一度達到222.47億元，較2018年同期增加了11.86億元。而從2020年開始內容成本逐年遞減，2023年時，內容成本已經降至162.43億元，占營收的51%，較2020年降了19個百分點。而2023年毛利潤率比2020年高21個百分點，幾乎全部來自對內容成本的壓縮。

愛奇藝2024年前三季度單季內容成本分別為40億元、41億元和40億元，分別同比下降5%、2%和5%，對于一季度的內容成本下降，愛奇藝的解釋是，在內容策略和運營效率方面改進推動了成本降低，而第三季度內容成本下降，愛奇藝的解釋是本季度提供的電影數量減少。

除了降低內容成本外，愛奇藝過去幾年員工整體縮減超40%，2019年時，愛奇藝員工人數達到8889名，而到了2023年，員工人數降至4788名，短短4年的時間，愛奇藝縮減了4101名員工。

除了降本增效，愛奇藝也在努力的尋找新的業績增長點，2024年9月底，愛奇藝正式推出 “短劇場”和“微劇場”，這兩個劇場的內容，由愛奇藝VIP會員專享，無需另外單點付費。

當天舉辦的2024愛奇藝iJOY秋季悅享會上，龔宇表示，希望聯合行業伙伴共同摸索創新。“與市場上將90%以上收入用于投流的微短劇商業模式不同，愛奇藝設計的商業模式，是70%以上的收入分給內容出品方。”

新模式下，愛奇藝能實現逆襲嗎？極速財訊持續關注。