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作為一項金融借貸服務，現金貸在資金來源、利率水平、信用和授信審查、風險控制和催收手段等關鍵方面都要經受合法性考驗。 日前，從事現金貸業務的趣店集團在美國紐交所掛牌上市，引發國內輿論的強烈質疑，眾多業界人士指責這家企業“商業上不牢靠，道德上不體面”。近兩年來飽受詬病的現金貸商業模式也因此再次被推到風口浪尖。趣店集團CEO羅敏通過媒體公開回應質疑，卻激起了更大的質疑聲浪，有業界人士逐條批駁了他的公開回應。深陷輿論旋渦之際，趣店股價上演過山車行情，由上市首日大漲轉為大跌，單日跌幅接近20%。

作為一種金融創新，現金貸具有良好初衷，在具體經營中也確實填補了一塊市場空白。數據顯示，我國大約只有2億人口持有銀行信用卡。對于大量沒有銀行信用卡的人來說，當他們在生活中碰到手頭緊，急需小額資金接濟周轉的時候，或者在日常消費中希望使用分期付款的金融服務時候，確實很難得到金融機構的支持。在現實生活中，親戚朋友、熟人之間的小額現金借款經常發生，說明這種金融服務確實存在客觀需求。如果有專業的金融機構提供規范化的解決方案，確實有可能把這塊潛在市場挖掘出來，以提高金融服務的覆蓋面，便利人民群眾的生活。

然而，初衷良好只能提供起點的合理性。作為一項金融借貸服務，現金貸在資金來源、利率水平、信用和授信審查、風險控制和催收手段等關鍵方面都要經受合法性考驗。恰恰是在這些環節漏洞百出、亂象叢生，使現金貸的商業模式受到廣泛質疑，引起了業界的高度警惕。

據不完全統計，目前我國線上現金貸平臺已經多達上千家，線下的現金貸平臺也相當活躍。在魚龍混雜、泥沙俱下的情況下，現金貸平臺的資金來源也多種多樣，其中不乏涉嫌非法集資和洗錢者，給金融監管和金融安全造成了隱患。

高額利率是現金貸受到激烈批評的焦點。我國法律規定，年利率超過36%即為高利貸，超過部分不受法律保護。但事實上，目前市面上78家比較知名的現金貸平臺，平均年化利率158%，其中最高的“發薪貸”年化利率竟然高達598%，可謂觸目驚心。

過高的借貸利率催生一系列問題。在暴利的誘惑之下，各路資金爭相涌入現金貸領域。市場在非理性過熱的同時，已經為今后的泡沫破裂埋下了伏筆。由于高利率、高收益的驅動，現金貸的信用審查、風險控制十分薄弱，在有些平臺上形同虛設。信用審查弱化、授信額度濫用，結果就是對許多本來無力消費的人群，也發放貸款鼓勵他們消費。這種借貸行為所帶來的弊病，當年重創美國金融市場的次級貸已經留下過前車之鑒。

更有甚者，過高利率還可能對借貸者的信用狀況發揮反向篩查作用。也就是說，信用良好、償還能力強的群體往往遠離高利率的現金貸，反而是那些信用很差，難以通過其他借貸途徑獲得貸款的人才會饑不擇食，選擇現金貸。有報道披露，一些現金貸平臺通過客戶畫像發現，不少借款都跟黃賭毒消費有關，而且存在較高比例的重復借貸。一些涉黃賭毒消費的客戶無懼高額利率，他們反復借貸，借新債還舊債，不但使自己深陷債務泥潭，也對社會穩定造成隱患。

高利率必然導致償付困難的后果，進而導致暴力催收等違法行為。在強大的催收壓力下，一些無力償還本息的客戶繼續在現金貸這個泥潭里“拆東墻補西壁”，結果債務像雪球一樣越滾越大。媒體曾經報道過一起“套利貸”的極端案例，一位剛畢業的大學生向現金貸平臺借款一萬元，在幾次借新債還舊債之后，最終竟然變成40萬元的本息欠款，其父母被迫賤賣唯一住房才把欠款還上。還有個別無力償還的欠債者，在強大的催收壓力下釀成家破人亡的悲劇。

金融是一個高度需要創新的領域，金融創新也應該充分發揮市場主體的作用。但與此同時，金融創新必須嚴格置于法律法規和監管部門的監管之下。孟加拉國的穆罕默德·尤努斯創辦的孟加拉鄉村銀行，以“窮人銀行”的別稱享譽全球。與此對照，現金貸也有跟“窮人銀行”相似的市場對象和行業初衷，結果卻幾乎變成了過街老鼠。被“玩壞了”的重要原因，就是現金貸在資金來源、利率水平、信用和授信審查、風險控制和催收手段等關鍵環節都出現了一系列問題。這些問題，現在已經到了監管部門需要高度警惕，并切實防范的時候。

【來源：解放網】