TMT观察网_独特视角观察TMT行业

聚焦網貸逾期率“貓膩兒”

逾期率是很多投資者衡量網貸平臺安全性的必看指標之一。然而，用“猶抱琵琶半遮面”來形容平臺披露逾期率最恰當不過。

理論上，逾期率屬于平臺不太光鮮的數據，絕大多數平臺都選擇不公布。在2016年10月份中國互聯網金融協會（以下簡稱“中國互金協會”）發布的《互聯網金融信息披露個體網絡借貸》標準中，逾期金額、項目逾期率、金額逾期率均被列入網貸平臺強制性披露內容。

7月26日，又有6家互金平臺接入了中國互金協會互聯網金融信息披露服務平臺。目前，共有40家平臺接入該系統并進行了信息披露。已經披露業績的40家平臺中，2016年盈利的平臺占比62.5%。金額逾期率為零的有21家，項目逾期率為零的有19家。這樣漂亮的逾期率不僅讓銀行等傳統金融機構汗顏，還順便碾壓了擁有海量借款人數據的阿里小貸。

數據顯示，項目逾期率較高的前5家平臺分別是，信用寶（7.44%）、宜信惠民（6.83%）、德眾金融（6.41%）、小牛在線（5.75%）、愛投金融（3.04%）。金額逾期率較高的前5家平臺分別是，德眾金融（9.39%）、信用寶（7.20%）、點融網（4.87%）、小牛在線（4.25%）、宜信惠民（4.15%）。

網貸天眼研究員付影對《證券日報》記者表示：“如此完美的逾期率，就好比是一位中年女人照片經過美顏相機處理發到朋友圈。逾期率為零正如用美顏相機照出來的照片一樣自欺欺人。”

投之家CEO黃詩樵也表示：“說自己逾期率為零的平臺很多，甚至比銀行的逾期率還低，這多少有點不合實際，但在統計標準沒有完全統一規范前，其實也很難評估。”

業內沒有統一標準

平臺自己可“暗箱操作”

傳統意義上講，逾期是指借款人在借款合同約定的期限內(含合同約定的寬限期或展期后到期)未足額歸還本金或利息。按照字面理解，就是超過約定日期沒有還款。比如一筆借款如果按合同約定在6月31日需要還款，但7月1日后還款就視為逾期。

據本報記者統計后發現，目前已經披露業績的平臺中，金額逾期率為零的有21家，分別為中融寶、開鑫貸、房金所、金銀貓、東方匯、翼龍貸、有利網、易通貸、微金客、財富星球、海金倉、玖富普惠、抱財網、愛錢幫、小油菜、網信普惠、邦幫堂、鳳凰信用、首金網、搜易貸和安心貸。

項目逾期率為零的有19家，分別是中融寶、開鑫貸、房金所、金銀貓、東方匯、翼龍貸、有利網、易通貸、微金客、財富星球、海金倉、玖富普惠、抱財網、愛錢幫、小油菜、網信普惠、邦幫堂、鳳凰信用和首金網。

不少業內人士認為，網貸平臺真實逾期率起碼在3%甚至以上，零逾期不太可能。據了解，目前各平臺對逾期和壞賬的定義千差萬別，統計口徑及計算方法差異較大。在“中國互聯網金融協會標準”頒布之后，這一問題仍然未能從根本上得到改變。

中國互金協會的定義為：借款人在借款合同約定期內未足額歸還的本金或利息。“從這則定義中發現，關于金額逾期多久并未給出具體規定。什么時間內算為逾期，一周？一個月？一個季度？各家對此并沒有統一的統計標準。”網貸天眼研究員付影稱。

有知情人向記者透露，對于逾期有很多平臺進行了“暗箱操作”，一旦出現逾期，平臺會給出三個月的償還期，如果在三個月已經足額償還，這筆資金將不會計算在逾期范圍里。另外，還有很多平臺使用風險準備金來解決金額逾期的情況發生，如果發生了逾期，平臺啟用風險準備金對這部分逾期資金進行前期墊付。基于以上這些操作，我們也就理解了為什么多數平臺金額逾期率為零的原因。

不過，網貸之家研究員陳曉俊則認為：“如果平臺數據公布沒問題的情況下，說明逾期率為零的平臺風控較好，尤其是資產抵押、質押的平臺會進行資產處置，的確逾期率會為零。”

目前，業內各家平臺算法不一，以宜人貸為例，是把逾期15天-89天的借款項目視為逾期，也就是超過15天(含)就算做逾期。Lending clup也是把15天以內的稱為寬限期(Grace Period)，15天以上則才算為逾期。

而目前行業主流對逾期率算法就是截止某一時間點的逾期金額，除以當前在貸的貸款余額，但是這種算法有一個弊端，就是當月貸款余額增加也就是分母數值增加的話，會稀釋逾期率，也就是說在同等逾期金額條件下，當月貸款余額越多，則逾期率越低。

金銀貓交易額過百億元

融資人數不足1000

截至到7月26日，中國互金協會信息披露網站已經公布了40家平臺營收、盈利、待還金額、逾期率等數據。就盈利情況來看，截至2016年底，40家平臺中，25家平臺盈利，13家平臺虧損，還有兩家平臺未披露盈利狀況。而在2015年，40家平臺中虧損的達到23家。

從統計的數據情況上看，2016年盈利的平臺占比62.5%。“主要原因得益于，經過2014年-2015年大幅度增加銷售成本搶占用戶后，再加上去年平臺收益率的逐漸下降，一些平臺對銷售費用的控制，2016年平臺業績開始出現好轉。隨著網貸整改力度的加強，合規成本的提高，能否繼續盈利是平臺未來發展的關鍵。”付影對記者稱。

7月26日，又有6家互金平臺接入了中國互金協會信息披露服務平臺，其中，4家平臺的逾期率為零，包括項目逾期率和金額逾期率，僅有愛錢進和安心貸公布項目逾期率分別是1.77%和0.61%。

值得一提的是，新披露的網貸平臺金銀貓交易金額已過百億元大關，融資人總數卻不足1000人。此前據報道，因亞歐幣傳銷案件被捕的瑞寶力源董事長劉瑯，也曾入股金銀貓。愛錢幫、安心貸和微金客3家平臺的交易總額均未過百億元。

【來源：證券日報】