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近日，以現金貸業務支撐業績對新金融公司趣店美股成功上市后暴漲，引發市場討論與關注。除了趣店，今年將登陸美股市場的信而富和已經上市成功的宜人貸，都是以現金貸業務為主的新金融公司，業務火熱的同時，現金貸也越發受到資本市場的青睞。

表面繁榮背后，也暗藏著利率畸高、風控缺失、缺乏信息披露、缺乏監管等風險。

2017年4月，銀監會發布的《關于銀行業風險防控工作的指導意見》中，首次提出“做好‘現金貸’業務活動的清理整頓工作”。并具體要求網絡借貸信息中介機構應依法合規開展業務，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳。并要求相關機構嚴格執行最高人民法院關于民間借貸利率的有關規定，不得違法高利放貸及暴力催收。

隨后，北京、上海、深圳、廣州等地相繼發文要求整頓現金貸業務。近日，央行副行長易綱也表示，普惠金融必須依法合規開展業務，要警惕打著“普惠金融”旗號的違規和欺詐行為，凡是搞金融都要持牌經營，都要納入監管。

多重信號或許表明現金貸的強監管時代將要來臨。

但目前看現金貸依然處在缺乏監管的“灰色”地帶。10月19日，一位小貸行業資深業務人士告訴21世紀經濟報道記者，現金貸的歸屬目前還存在模糊的地方，從本質上看它不屬于互聯網借貸，也不屬于金融機構，更多是在做小貸公司的業務，應該屬于互聯網小貸。誰來監管的問題還存在盲區，很多機構也沒有相關牌照，這也是地方和銀監會未來一定會整頓的重要原因。

該人士還指出，很多現金貸就是高利貸，需要現金貸的人往往是信用和資質較差的群體，民間借貸在法律中如果產生糾紛一般是走民事調解程序，不會量刑和訴訟，所以借款人有底氣不還款。高利息覆蓋高壞賬，最終形成惡性循環，在中國當前信用環境下，這種情況很難避免，行業還十分不健全。此時有些現金貸公司在美國上市并取得很好的成績，作為業內人士擔憂遠大于欣慰，如果這種情緒傳染到整個行業，越來越多現金貸公司急于謀求上市，可以預見給行業和市場帶來的混亂和風險將遠大于收益。

某知名互聯網小貸平臺的相關業務負責人告訴記者，必須承認中國的經濟結構和職業構成已經發生了變化，越來越多的自由職業者出現，他們中許多人即使有著不菲的收入卻不具備辦銀行信用卡的資質。這些互聯網現金貸和消費金融產品正是滿足當前社會發展中傳統金融機構無法滿足的資金需求。所以未來監管更多可能是引導其規范發展，而不是一刀切。

中國科技金融法律研究會理事肖颯對21世紀經濟報道記者表示，P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室下達的《關于開展“現金貸”業務活動清理整頓工作的通知》中已經明確提出了現金貸部分平臺存在問題，一是利率畸高，二是風控基本為零，壞賬率極高，依靠暴利覆蓋風險，三是利滾利讓借款人陷入負債危機。所以未來的清理整頓必然從文件中提及的利率、風控層面開展。

前述小貸業務人士指出，雖然現在法律對民間借貸利率有36%的保護上限，但實際上看還是太高了，未來對現金貸利率還應該進一步下調，借款人的資質門檻應該進一步提高。

肖颯指出，未來現金貸在合法模式和利率條件下將繼續存在，但有可能會比照“校園貸”，由銀行業金融機構成為“日薪貸”的主力貸款來源，而不是民間借貸成為短期高利息借貸的“主角”，從風控水平和專業程度上講，銀行等金融機構更有識別風險和管理風險的專業人員和經驗。

人大重陽金融研究院高級研究員董希淼也表示，遏制現金貸市場亂象，一是要堵偏門，將所有的金融要納入監管，非法的必須取締。他指出目前現金貸平臺多數是P2P平臺，那就必須按照 《網絡借貸管理暫行辦法》來，包括銀行存管、披露信息、備案等要達標，否則就出清退出。二是要開好正門，商業銀行等持牌的金融服務公司要更好地提供金融產品。

【來源：21世紀經濟報道】