TMT观察网_独特视角观察TMT行业

就與銀行合作層面而言，網(wǎng)聯(lián)新政利好中小支付機構(gòu)而利空大型機構(gòu)，“大型機構(gòu)經(jīng)過多年努力，直連了多家銀行，連接成本最低，和金融機構(gòu)討價空間很大。接入網(wǎng)聯(lián)后，全都被‘降維’。”

央行一紙通知，第三方支付業(yè)務(wù)格局頓時生變。

近日，《中國人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于將非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》要求，自2018年6月30日起，支付機構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理。同時，各銀行和支付機構(gòu)應(yīng)于2017年10月15日前完成接入網(wǎng)聯(lián)平臺和業(yè)務(wù)遷移相關(guān)準(zhǔn)備工作。

這意味著第三方支付機構(gòu)原先的三方直連模式（用戶、支付機構(gòu)、銀行）徹底終結(jié)，進入四方模式（用戶、支付機構(gòu)、網(wǎng)聯(lián)、銀行）時代。

21世紀經(jīng)濟報道記者多方了解到，支付寶、財付通等大型第三方支付機構(gòu)已經(jīng)開始切量，將部分網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到網(wǎng)聯(lián)處理。

多位第三方支付機構(gòu)負責(zé)人向記者表示，當(dāng)前整個支付運營過程順利，客戶體驗不受影響，但業(yè)界普遍擔(dān)心，在雙十一電商支付、或除夕夜微信支付寶紅包等特定時點，網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)能否應(yīng)付清算需求驟增的極端高峰期。

“業(yè)界更擔(dān)心的是，網(wǎng)聯(lián)對第三方支付機構(gòu)收入模式造成沖擊。”一家第三方支付機構(gòu)業(yè)務(wù)主管坦言，網(wǎng)聯(lián)面世后，備付金不再沉淀在支付機構(gòu)，而是集中統(tǒng)一交到央行，導(dǎo)致眾多中小型支付機構(gòu)難以通過備付金獲取利息；對大型第三方支付機構(gòu)而言，以往可以依托巨大流量與備付金優(yōu)勢，提高和金融機構(gòu)的議價能力，網(wǎng)聯(lián)面世后，其議價能力可能減弱。

“可以預(yù)見的是，第三方支付機構(gòu)將推動收入模式轉(zhuǎn)型，比如盤活客戶數(shù)據(jù)，結(jié)合各種消費場景拓展金融服務(wù)等。”上述業(yè)務(wù)主管表示。

中小銀行或成最大受益者

網(wǎng)聯(lián)的面世，某種程度利好中小支付機構(gòu)。

在以往直連模式下，大型第三方支付機構(gòu)擁有大額交易量、資金沉淀與備付金存款，可與銀行深入合作開發(fā)消費支付場景；而中小支付機構(gòu)資金沉淀有限，難以獲得銀行青睞，加之直連銀行數(shù)量不多費率也不具優(yōu)勢，在商戶拓展、業(yè)務(wù)布局過程中困難重重。

中小支付機構(gòu)接入網(wǎng)聯(lián)后，降低了與銀行開展業(yè)務(wù)合作的準(zhǔn)入門檻和操作成本。

“但是中小支付機構(gòu)享受政策紅利前，首先要邁過經(jīng)營關(guān)。”上述第三方支付機構(gòu)業(yè)務(wù)主管說，接入網(wǎng)聯(lián)后支付機構(gòu)將失去備付金利息收入，可能導(dǎo)致中小支付機構(gòu)面臨經(jīng)營困境。

相比而言，大型支付機構(gòu)雖然備付金利息損失更多，但其消費場景下的金融業(yè)務(wù)眾多，備付金利息收入占比并不高。

一位熟悉網(wǎng)聯(lián)政策的知情人士看來，網(wǎng)聯(lián)新政對支付機構(gòu)的沖擊，需要辯證看待，雖然備付金利息收入對大型機構(gòu)影響不大，但就與銀行合作層面而言，網(wǎng)聯(lián)新政利好中小支付機構(gòu)而利空大型機構(gòu)，“大型機構(gòu)經(jīng)過多年努力，直連了多家銀行，連接成本最低，和金融機構(gòu)討價空間很大。接入網(wǎng)聯(lián)后，全都被‘降維’。”

21世紀經(jīng)濟報道記者從多位第三方支付機構(gòu)負責(zé)人處了解，中小銀行或許是網(wǎng)聯(lián)面世的最大受益者。一方面對大型支付機構(gòu)的議價能力提高，另一方面，原先停留在支付機構(gòu)的大量用戶交易信息，通過網(wǎng)聯(lián)流向銀行體系，為銀行開展各類業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

更重要的是，中小銀行無需再花費大量成本對接逾百家支付機構(gòu)，接入網(wǎng)聯(lián)后就能分享支付機構(gòu)與電商平臺的眾多消費場景，推動零售業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

“這足以抵消部分中小銀行失去備付金合作所衍生的業(yè)務(wù)收入損失。”一家中小銀行資金托管部人士表示。

收費模式待考

網(wǎng)聯(lián)面世后，能否應(yīng)付日益增長的網(wǎng)絡(luò)支付清算處理需求，是第三方支付機構(gòu)最為關(guān)心的話題之一。

有第三方支付機構(gòu)算了一筆賬，當(dāng)前網(wǎng)聯(lián)的目標(biāo)容量是每秒處理12萬筆的平穩(wěn)運行能力，峰值期的目標(biāo)是每秒18萬筆；但能否應(yīng)付業(yè)務(wù)高峰期，仍是未知數(shù)。

數(shù)據(jù)顯示，去年雙十一期間，支付寶支付業(yè)務(wù)峰值達8.4萬筆/秒；今年春節(jié)期間，微信和支付寶的紅包等業(yè)務(wù)峰值高達12萬筆/秒；若今年雙十一與春節(jié)紅包支付業(yè)務(wù)處理量同比增長30%，當(dāng)前整個網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)設(shè)定的容量，未必能處理過高的清算需求高峰。

一位了解網(wǎng)聯(lián)運作模式的人士透露，為此網(wǎng)聯(lián)采取分布式架構(gòu)，確保未來交易處理容量具有擴展性，解決快速增長的支付清算量。

在他看來，當(dāng)前網(wǎng)聯(lián)亟待解決的，是收費模式。

央行數(shù)據(jù)顯示，去年全國非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)1639.02億筆，金額達99.27萬億元，同比分別增長99.53%和100.65%。若網(wǎng)聯(lián)借鑒銀聯(lián)最新收費標(biāo)準(zhǔn)（單筆收費不超過交易金額的0.065%，或不得超過6.5元），其業(yè)務(wù)收入很快就能突破億元級別。但這將對第三方支付機構(gòu)帶來較高的經(jīng)營壓力。

“市場揣測，大型支付機構(gòu)在通過網(wǎng)聯(lián)收費擠壓中小支付機構(gòu)的生存空間。”一位第三方支付機構(gòu)人士直言。在網(wǎng)聯(lián)股東結(jié)構(gòu)里，央行清算總中心、上海清算所、黃金交易所等在內(nèi)的央行下屬7家單位，共同出資7.6億占股比例達37%；支付寶、財付通、京東旗下網(wǎng)銀在線等一批市場份額較高的大型第三方支付機構(gòu)，其持股占比分別達9.61%、9.61%與4.71%，對網(wǎng)聯(lián)運作模式與收費標(biāo)準(zhǔn)有著較高的話語權(quán)。

上述了解網(wǎng)聯(lián)運作模式的人士透露，當(dāng)前網(wǎng)聯(lián)擬定的結(jié)算規(guī)則是按筆收費，但鑒于其股東背景多是第三方支付機構(gòu)，其利潤將遠遠低于銀聯(lián)，更多起到將第三方支付機構(gòu)直連模式納入監(jiān)管的作用。

【來源：21世紀經(jīng)濟報道】