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不論是向內“活客”，還是向外“獲客”，銀行業已在紛紛“搶灘”消費金融。采訪中，交通銀行保守預計5年內，銀行業消費金融余額將接近20萬億元。

“后房貸”時代做什么？作為傳統金融巨頭，銀行系的一舉一動仍是市場風向標。

當前經濟運行中一個顯而易見的發展現狀是，在拉動國民經濟增長的“三駕馬車”――投資、出口、消費中，前兩者近年來日漸乏力，而消費的作用則在迅速上升。2017年1-4月份，全國社會消費品零售總額11.3萬億元，同步增長10.2%，遠超GDP增長幅度。這一趨勢映射到金融領域就是，消費金融市場開始蓬勃發展且在未來會呈現進一步增長態勢。

在傳統信貸增速放緩背景下，銀行、消費金融公司、互聯網電商等機構紛紛憑借各自的優勢介入消費金融領域，消費的快速增長及需求升級與發展中的消費金融相互促進。但是相較后兩者，銀行距離市場遠、重視晚、靈活度不足，如何披荊斬棘、破局成功，當下似乎仍沒有特別完整可借鑒的模式。業務要做，但要怎么做？尤其是面對來自市場敢于刺刀見紅的產業系、電商系和互金系的挑戰，銀行系消費金融該怎么破局？

好在日漸清晰的政策在釋放積極的信號，從“校園貸”整頓、要求網貸公司銀行存管到“現金貸”清理，銀行的主動作為意識在被市場和監管放大。而經歷三年多的野蠻生長，有觀點認為，當下的消費金融正如前幾年爆發的P2P迎來了發展窗口期，只是產品同質化、市場競爭日趨白熱化，如何在發展業務的同時權衡好內外部關系，成為銀行系破局的關鍵。

值得注意的是，即便是銀行業內的消費數據近兩年也在發生劇烈變化。2016年末，我國銀行業消費金融規模為5.92萬億元，同比增速23.8%，最近四年的年復合增長率為26.7%。不過，與發達國家相比，目前我國消費金融市場仍處于初級階段，2016年末人均余額僅為美國的5%，不到日本的三分之一。

而不論是向內“活客”，還是向外“獲客”，銀行業已在紛紛“搶灘”消費金融。采訪中，交通銀行保守預計5年內，銀行業消費金融余額將接近20萬億元。而杭州銀行預計中國消費信貸規模2019年將達到41.1萬億，是2010年的5倍以上。盡管測算角度和結果不同，但多家受訪銀行均向《投資者報》記者表示，隨著消費金融政策紅利的不斷釋放，決策層信心堅定，消費杠桿處于相對低位，中國消費金融市場都將是一個增量市場，而目前市場遠遠沒有飽和，仍存在大量的發展空間。

持牌多為銀行系

但市場辨識度有限

根據2016年年底發布的“中國消費金融口碑指數”顯示，銀行系消費金融品牌普遍持牌，但消費者對銀行系的認知度和服務滿意度目前比較有限，南京銀行參股但以產業資本主導的蘇寧消費金融排名第二，而較純正銀行系中，興業、中銀和招聯三家做得相對較好。但是由于整體數據不全，多數銀行系消費金融公司成立時間并不長，發展不一，無法從財務或數據上進行全面縱向、橫向的比較判斷，僅能從股東結構、資源稟賦、產品特點來一探究竟。

從銀監會官網看，截至2017年6月底，監管層共計發放消費金融牌照21塊，其中18家為商業銀行控股或參股，而除了蘇寧消費金融和馬上消費金融分別為本土的產業資本蘇寧云商和重慶百貨控股，南京銀行和重慶銀行僅以參股形式，其余均以銀行控股為主。

與產業系尋求新業績增長點，通過提供信貸刺激消費者的消費意愿，以降低本身及經銷商的庫存壓力，并提升營業利潤等意愿不同，業內認為，銀行系涉足消費金融領域的目的主要是完善自身消費信貸層次建設，擴大市場份額。例如2016年小額信貸余額占全行貸款總額83%的哈爾濱銀行也在消費金融領域進行了大膽的嘗試和探索。

為什么單獨成立消費金融公司？包銀消費金融董事長劉鑫認為，雖然不同銀行業務的側重點不同，但估值差距不大，原因是不同特性的業務在一個大池子中沒有體現出獨立價值。而消費金融公司的成立有助于在銀行把細分領域做細做優，并做大做強。

《投資者報》記者發現，已有持牌公司的控股銀行里有著明顯的分化：一類是全國性大銀行，如中國銀行、郵儲銀行、興業銀行，包括隱身在全資子公司永隆銀行背后的招商銀行；一類是地方性的中小銀行，如張家口銀行、長沙銀行、中原銀行、長安銀行、晉商銀行、包商銀行、湖北銀行、成都銀行；還有一批先行上市的城商行，如北京銀行、杭州銀行、哈爾濱銀行和盛京銀行。

從開業速度來看，銀行系持牌消費金融公司隊伍增速近兩年也在擴大，從2010年的3家，到2014年新增1家，2015年新增6家，2016年新增5家，再到今年上半年新增3家。據了解，一方面，江蘇銀行、華夏銀行、光大銀行、上海銀行、江蘇吳江農商行等傳統銀行的消費金融公司仍在積極籌備中；另一方面，除了華夏銀行未公布其他股東，海瀾之家、攜程旅游、海航旅游等緊貼消費場景的零售服務商也趁機參股進入消費金融行業。

“目前的情況是體量足夠大的銀行在積極嘗試，急于占領市場，做市場的先行者，而互聯網和電商企業擁有大量數據，也在往金融方向發展做滲透。此外，消費金融公司作為全國性的金融牌照，可以突破舊有銀行發展的諸多限制，對區域性的銀行具有一定吸引力，但步子邁得太大也有風險，且股東合作、業務模式尚無成熟驗證，多數銀行還在觀望，大家也是邊走邊看。”某位資深銀行人士對《投資者報》記者說。

做大消費金融業務

“獲客”、“活客”兩手抓

不過，不管是黑貓白貓，抓住老鼠就是好貓。目前的商業銀行“獲客”與“活客”兩手抓，不論是向內鞏固加強原有的業務實力，還是向外延展尋求合作共贏，皆為消費金融而來。

可以看到，隨著房貸政策收緊、資金價格上漲，曾依賴房貸的銀行開始轉向消費信貸領域，搶占零售業務的新市場。而不論有無成立持牌消費金融公司，今年以來，不少銀行也在不斷推出新產品或對原有的消費貸款產品升級，無抵押、無擔保、極速放款成為標配，并積極培育新興的信貸增長點。

在銀監會聯合教育部、人社部全面叫停未經銀行業監管部門批準設立機構的“校園貸”服務后，中國銀行、建設銀行、工商銀行等相繼推出“校園貸”產品，與此同時，興業銀行針對零售客戶推出全流程線上自助信用消費貸“興閃貸”；浦發銀行、招商銀行等也相繼做好了“信用卡”重返校園的準備。