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受大額標的及模式整改影響，網貸行業二季度成交量放緩。數據顯示，6月份成交量相比5月出現下降，二季度總成交量為7192.54億元，環比一季度僅增長6.4%。

在剛剛落下帷幕的第五次全國金融工作會議上，互聯網金融首次被納入議題，并強調“加強互聯網金融監管，強化金融機構防范風險主體責任”。無獨有偶，在日前召開的2017年中國人民銀行分支行行長座談會上，加強互聯網金融監管也被列入議程。

“加強監管”被反復強調釋放了從嚴監管的政策信號，在互聯網金融專項整治延期進行時，網貸行業或將迎來密集強監管。今年來，隨著大額標的及模式整改深化，網貸平臺逐步轉型小額信貸，平臺分化加劇。在監管趨嚴的環境下，金融科技成為平臺的“求生之路”。

網貸小額化顯現

受大額標的及模式整改影響，網貸行業二季度成交量放緩。數據顯示，6月份成交量相比5月出現下降，二季度總成交量為7192.54億元，環比一季度僅增長6.4%。

同時，平臺分化日益加劇。＊＊＊＊此前披露的數據顯示，截至5月初，P2P網貸行業正常運營平臺數量下降至2214家，累計停業及問題平臺達到3676家。

易通貸COO蘇偉對第一財經記者表示，監管政策對網貸行業的業務有了更具體細致的規定，因此網貸行業將更多轉向小額、分散的資產類型。

在行業洗牌中，以小額見長的網貸平臺，其先發合規優勢逐漸凸顯。以老牌平臺拍拍貸為例，該平臺日前發布的2017年二季度業績報告顯示，平臺二季度成交量達165億元，環比逆市增長56.5%。

去年8.24網貸監管細則下發以來，主營大額企業貸的平臺受限額的影響很大，而小額網貸平臺則影響較小。在監管層看來，網貸應成為傳統金融機構的有效補充，符合這一政策導向的、堅持做小額的平臺，也因此能吸引到更多的用戶。

網貸小額化已成為整個行業的發展趨勢。據行業第三方機構數據，網貸行業6月成交量為2454.91億元，活躍借款人數為373.53萬人，由此可算出人均借款金額約65721.9元;而在監管細則發布的2016年8月，同口徑下算得人均借款金額約141179.5元，10個月降幅超過100%。

金融科技驅動轉型

大額借款減少、小額借款增多，意味著網貸行業能服務到更多有需求的借款人。近三個月數據顯示，隨著更多平臺逐步減少或暫停大額標的業務，轉向個人消費信貸等領域，網貸行業的借款人數一直保持在10%以上的月增水平。在拍拍貸CEO張俊看來，其首先要歸功于金融科技驅動下的網絡效應和規模效益。

“金融科技可以說是專家經驗的規模化，我們通過自主研發‘魔鏡’風控系統，絕大部分借貸環節都做到了100%自動化，基于億級數據的多維度風險評估也趨向于智能化。一方面，平臺上的借款人數量越多，邊際成本就越低;另一方面，金融科技的應用，使我們能夠對需求小額而為數眾多的借款人，實現快速、精準的風險定價。”張俊表示。

“在監管趨嚴背景下，大數據風控和智能投顧等金融科技會因為需求增長迎來更快的發展。”蘇偉認為，網貸平臺需要始終保持優質標的的供給，才能吸引更多投資資金。因此平臺已經開始著手在金融科技的綜合應用投入更多資源，并逐步嘗試資產多元化探索。

“與傳統金融機構主要滿足大額借貸需求不同，網貸主要提供的是零散、多樣化、場景化的小額信貸服務。”張俊認為，“借款金額不斷降低、服務人數增多，說明網貸用科技的手段，克服了傳統小額借貸成本高、消費場景少、體驗差等問題。”