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隨著加密貨幣市場的發(fā)展和不斷壯大，加密貨幣已成為越來越多證券訴訟的主題。僅僅在今年不到一年的時(shí)間內(nèi)，在美國各地的聯(lián)邦地區(qū)法院就有超過10起加密貨幣證券訴訟案件。

雖然有關(guān)加密貨幣市場的法規(guī)和法律在不斷發(fā)展，但最近涉及加密貨幣的活動卻引發(fā)了一系列有關(guān)投資者保護(hù)的問題。隨著美國國家、州監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政策制定者開始努力解決如何監(jiān)管數(shù)字貨幣的問題，一些投資者已通過開始證券訴訟去尋求保護(hù)。

根據(jù)迄今為止提交的訴訟數(shù)量和最近加密貨幣價(jià)格的下跌，此種類型的訴訟在明年可能會增加。投資者應(yīng)該注意最近的加密貨幣判例法，以保護(hù)他們的權(quán)利和保護(hù)他們的法律救濟(jì)。下面列舉了最近針對5家加密貨幣公司的證券訴訟案例來說明投資者有理由對加密貨幣公司采取法律行動的一些典型案例。

Longfin：被披露后其股價(jià)急劇下跌

在2018年4月9日和4月19日，兩類投資者起訴了全球加密貨幣公司Longfin及其高管，指控他們違反了《證券交易法》的10(b)和20(a)。投資者指稱，Longfin在其公開聲明中錯(cuò)誤的描述了其主要辦事處的位置和關(guān)鍵員工的身份；同時(shí)在其業(yè)務(wù)和內(nèi)部財(cái)務(wù)報(bào)告控制方面有許多重大缺陷；它沒有資格被列入某些股票指數(shù)當(dāng)中。

投資者聲稱當(dāng)這一信息被公開時(shí)，Longfin的股票價(jià)值在兩周內(nèi)下跌了超過86%。投資者正試圖追回與股價(jià)下跌有關(guān)的損失。

要點(diǎn)：這是一個(gè)因?yàn)楣靖吖芟蚬娕读素?cái)務(wù)信息導(dǎo)致加密貨幣公司股價(jià)暴跌的例子。潛在的投資者應(yīng)該對此保持小心謹(jǐn)慎，不要給加密貨幣公司未經(jīng)證實(shí)的聲明賦予太多的可信度，并且在確定消息來源的可信度時(shí)要有選擇性。

Nano：外國交易所和黑客的危險(xiǎn)

總部位于美國的區(qū)塊鏈開發(fā)商和加密貨幣發(fā)行公司Nano卷入了一起黑客丑聞事件。在2018年4月6日，Nano及其關(guān)鍵管理者因涉嫌違反聯(lián)邦證券法而被提起集體訴訟。

該起訴書稱Nano違反了《證券法》12(a)和15(a)的規(guī)定，它通過在意大利加密貨幣交易所BitGrail上發(fā)行貨幣進(jìn)行了未經(jīng)注冊的證券發(fā)行和銷售。該起訴書還稱Nano錯(cuò)誤地鼓勵(lì)投資者投資BitGrail資產(chǎn)，該資產(chǎn)由于交易平臺遭到攻擊而損失了價(jià)值1.7億美元的密碼貨幣“XRB”。除了其他的緩解措施外，投資者還要求相關(guān)方能撤銷他們的投資。

要點(diǎn)：這個(gè)案例是值得人們引起注意的，因?yàn)樗f明了加密貨幣交易所的脆弱性以及它們對盜竊的敏感性。為了保護(hù)加密貨幣投資不受可能的黑客攻擊和網(wǎng)絡(luò)盜竊的影響，投資者應(yīng)該采取一些預(yù)防措施，包括仔細(xì)檢查資金的存放地點(diǎn)，以及詢問相應(yīng)的安全控制措施以防止?jié)撛诘暮诳凸簟?/p>

Giga Watt：被指控為管理不善

總部位于美國的加密貨幣初創(chuàng)公司Giga Watt是一家很有前途的企業(yè)，但是其創(chuàng)始人對其管理不善。2018年3月19日，一名投資者起訴Giga Watt涉嫌違反聯(lián)邦和州證券法，該公司在沒有向監(jiān)管機(jī)構(gòu)注冊這些投資的情況下出售加密貨幣投資。

這位投資者聲稱，他在Giga Watt公司投資了50多萬美元并希望自己的投資能夠增值，但Giga Watt “從自己的推廣中賺了一大筆錢”，結(jié)果他沒有得到“任何有意義的投資回報(bào)”。他正在起訴從而能撤銷他的投資，并Giga Watt收集的資產(chǎn)施加建設(shè)性的信任。

要點(diǎn)：這個(gè)案例很重要，因?yàn)樗怀霰砻髂切┌l(fā)現(xiàn)加密貨幣公司創(chuàng)始人管理不當(dāng)?shù)幕鸬耐顿Y者可能會對該公司提起法律訴訟。投資者也可以通過研究公司治理來保護(hù)自己不受投資管理不善的影響，而且只投資那些經(jīng)理人擁有可靠的商業(yè)記錄公司。如果公司管理人員缺乏經(jīng)驗(yàn)或知識或者ICO項(xiàng)目未能披露公司經(jīng)理的身份，那么投資者應(yīng)謹(jǐn)慎行事。

Bitconnect：投資者指控該公司進(jìn)行了詐騙

心懷不滿的投資者指控英國的Bitconnect加密貨幣公司實(shí)施了一個(gè)典型的龐氏騙局。今年，Bitconnect因涉嫌參與提供和銷售未注冊證券和其他非法行為，違反了聯(lián)邦證券法而被提起了三起訴訟。

在最近的2018年2月7日，Bitconnect和一些關(guān)鍵官人員涉嫌違反《證券法》和《證券交易法》的各項(xiàng)規(guī)定而被提起集體訴訟。這些投資者聲稱Bitconnect操縱了一個(gè)龐氏騙局，它們騙走了數(shù)千名投資者數(shù)百萬美元的資金。這些投資者聲稱在Bitconnect崩潰前一個(gè)月，Bitconnect曾向他們保證每月高達(dá)40%的回報(bào)率，他們因此才受到了Bitconnect的欺騙。此外，他們還聲稱在網(wǎng)站關(guān)閉后，其加密貨幣貶值了90%以上，現(xiàn)在他們正在尋求損害賠償和橫平救濟(jì)。

要點(diǎn)：這個(gè)案例的意義重大，因?yàn)樗且粋€(gè)警示投資者的故事，他們被承諾從那些不從事合法商業(yè)活動的公司獲得高額的月度回報(bào)。因此，投資者在評估ICO時(shí)應(yīng)該警惕加密貨幣投資欺詐的危險(xiǎn)信號，包括對技術(shù)運(yùn)作方面的細(xì)節(jié)、技術(shù)的可行性、參與項(xiàng)目的團(tuán)隊(duì)成員歷史以及風(fēng)險(xiǎn)投資本身的合法性。

Paragon Coin：激進(jìn)的市場宣傳

投資于大麻行業(yè)的加密貨幣初創(chuàng)公司Paragon Coin就是一個(gè)成功推廣密碼貨幣ICO的例子。Paragon Coin通過名人代言吸引了人們對其ICO的關(guān)注，這些名人包括說了唱歌手The Game以及其創(chuàng)始人、前愛荷華州小姐Jessica VerSteeg。

2018年1月30日，投資人對Paragon Coin公司提起集體訴訟，指控其未將ICO登記為證券進(jìn)行發(fā)行，從而違反了《證券法》12(a)和15(a)。起訴書稱“被告將Paragon的ICO推銷為大麻合法化提供了途徑”，但事實(shí)上“Paragon ICO僅僅是通過被告籌集資金來購買房地產(chǎn)投資的一種方式”。

投資者投訴的目的是為了尋求其他救濟(jì)、撤銷投資和補(bǔ)償性賠償。

要點(diǎn)：這一案例的重要性在于它說明了名人代言、社交媒體和營銷聲明對投資者的吸引力。投資者應(yīng)該超越名人代言和積極的營銷活動所帶來的炒作，并考慮潛在的有吸引力投資的風(fēng)險(xiǎn)。

加密貨幣證券訴訟的未來

正如這些案例所顯示的那樣，在投資加密貨幣失敗之后，投資者越來越多地轉(zhuǎn)向訴訟來尋求自己的合法權(quán)利。鑒于加密貨幣價(jià)格的大幅波動以及最近價(jià)格的急劇下降，上述訴訟僅僅是與加密貨幣相關(guān)的證券訴訟浪潮的開始。

通過吸取這些證券訴訟的教訓(xùn)，投資者應(yīng)該在投資加密貨幣之前進(jìn)行盡職調(diào)查，這樣他們就可以保護(hù)自己的投資不受與加密貨幣相關(guān)的損失、盜竊、欺詐和其他風(fēng)險(xiǎn)所帶來的影響。

首先，投資者應(yīng)該警惕不要給加密貨幣公司的無事實(shí)依據(jù)的聲明增添太多可信度。其次，投資者應(yīng)該采取預(yù)防措施以保護(hù)他們的加密貨幣投資免受可能的黑客攻擊和盜竊。第三，投資者應(yīng)該保護(hù)自己不受投資管理不善的影響，它們應(yīng)該認(rèn)真研究公司治理，同時(shí)只投資那些經(jīng)理人有良好業(yè)績記錄的公司。第四，對ICO進(jìn)行評估的投資者應(yīng)該警惕欺詐加密貨幣投資的危險(xiǎn)信號。第五，在評估潛在投資時(shí)，投資者不要太過于被名人的代言和那些過于積極的營銷活動所吸引。

這些訴訟中的投資者是否會勝訴仍有待觀察，但根據(jù)這些投訴中的指控，投資者在決定資金的去向和分配方式之前應(yīng)該始終保持謹(jǐn)慎，并要進(jìn)行盡職的調(diào)查研究。