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七部委一紙公告，區(qū)塊鏈這次也栽了。栽的不是技術(shù)，栽在了打著ICO旗號的諸多龐氏騙局和沒有邊界的業(yè)務(wù)創(chuàng)新所隱含的違規(guī)與金融風(fēng)險。一個被寄希望于能徹底解決信任問題的新技術(shù)反而成為了騙子橫行的重災(zāi)區(qū)，不得不說是莫大的諷刺。

金融科技這兩年好不容易從P2P平臺頻繁爆雷的陰霾中接過了金融創(chuàng)新的大旗。在融入了人工智能硬件，基于大數(shù)據(jù)智能算法的智能風(fēng)控、智能投顧，以及區(qū)塊鏈等前沿技術(shù)后，金融科技的創(chuàng)新不再局限在資產(chǎn)端，在個人金融服務(wù)的場景化、便捷性和個性化上提供了充分的想象空間。

特別是基于區(qū)塊鏈技術(shù)所構(gòu)建的不可篡改的數(shù)字貨幣世界和去中心化的模式被捧為金融革命的最大看點。但是像“馬勒戈幣”這種惡俗平臺都能獲得投資，也客觀反應(yīng)了區(qū)塊鏈平臺短時間野蠻生長的荒唐程度。特別是草根區(qū)塊鏈平臺的野蠻發(fā)展，還存在著諸多不確定的技術(shù)風(fēng)險。

以區(qū)塊鏈技術(shù)的名義發(fā)行代幣，直接融資，經(jīng)營持牌的金融業(yè)務(wù)所可能引發(fā)的系統(tǒng)風(fēng)險將會遠(yuǎn)超P2P平臺。這也是ICO尚未形成氣候就就遭到直接棒喝和嚴(yán)格監(jiān)管的主因。

金融科技在努力的描述著一個由科技主導(dǎo)的更為智慧的金融世界，它似乎能規(guī)避人性的惡，能深入你的內(nèi)心，所想即所達(dá)，隨時隨地出現(xiàn)在你需要的時刻，并且能提供最匹配的選擇……。

在具體運用中，我們不得不面對“智慧”都藏在民間的現(xiàn)實。當(dāng)好工具被江湖老道的灰色逐利群體所利用，“韭菜”們所感受到的總是那股熟悉的混雜著一絲苦澀的麻辣味道。

解決了效率，解決不了錯配

金融科技究竟是什么？

不僅老百姓一知半解，我們的很多媒體甚至是業(yè)內(nèi)人士也沒有講太明白。一方面，大家都有自己的業(yè)務(wù)立場；另一方面，金融科技的諸多技術(shù)運用和應(yīng)用場景還在構(gòu)想階段，金融科技的內(nèi)涵在不斷拓展，本身并沒有被完全定義。

與互聯(lián)網(wǎng)金融強(qiáng)調(diào)商業(yè)模式的創(chuàng)新相比，金融科技總的來說更偏重于技術(shù)側(cè)，在大數(shù)據(jù)、算法優(yōu)化、數(shù)據(jù)模型判別的基礎(chǔ)上構(gòu)建智能中樞，結(jié)合軟硬件終端感應(yīng)、生物識別、區(qū)塊鏈等不可篡改的數(shù)字信息交互技術(shù)來建立更貼近個人用戶生活場景的智能化、主動、便捷、平等的綜合金融服務(wù)。

智能化將是金融科技最顯現(xiàn)的特征和用戶最佳感知，但是金融科技的智能化高度依賴完整的數(shù)據(jù)鏈。現(xiàn)有的移動互聯(lián)網(wǎng)和手機(jī)終端解決了個人隨時互聯(lián)，資訊單向Push和簡單的工具化需求，所反饋的數(shù)據(jù)特征仍然是零碎的和線性的。還遠(yuǎn)不能串聯(lián)個人完整行為軌跡和深入生活場景。

金融科技智能化的完整呈現(xiàn)還有待于在移動互聯(lián)網(wǎng)之后，基于語音交互的智能家庭入口的普及，由5G牽引的智慧城市的落地，實現(xiàn)萬物互聯(lián)，以及智能汽車與車聯(lián)網(wǎng)走前千家萬戶成為出行的主要選擇。

隨身，家庭、出行和城市內(nèi)主要生活場景的實時感應(yīng)所組成的個人生活行為軌跡完整數(shù)字矩陣將以最接近真實的方式還原用戶個人的畫像，這種畫像不僅能判別行為，還能接近用戶的心智，對過去定性，對未來實現(xiàn)精準(zhǔn)度很高的預(yù)判。個體在全數(shù)字時代是近乎透明的，金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險被降到了最低，業(yè)務(wù)的邊界也更容易推至上限。

當(dāng)然，要實現(xiàn)個人數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通，有效共享，規(guī)避數(shù)據(jù)失真，除了銀聯(lián)，蹣跚前行的信聯(lián)外，未來一定會有集合各類大數(shù)據(jù)的“數(shù)聯(lián)”。數(shù)聯(lián)不會以商業(yè)機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，必然會以國營機(jī)構(gòu)為依托，上升到國家行為。其實現(xiàn)的前提就是國家公民數(shù)據(jù)中心的落地。個人在所有跨商業(yè)機(jī)構(gòu)和組織的數(shù)據(jù)源未來將在統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)下實現(xiàn)定期集合，形成個人的數(shù)字身份，依據(jù)個人的授權(quán)被分等級用于商業(yè)化征信與業(yè)務(wù)匹配。

與個人行為數(shù)字化并進(jìn)的是金融服務(wù)與貨幣的數(shù)字化與不可篡改性。在全數(shù)字時代，由金融機(jī)構(gòu)推行的各種類公有區(qū)塊鏈金融服務(wù)和數(shù)字貨幣將成為新時代數(shù)字智能金融服務(wù)的平臺支撐。去中心化的場景里，由各類商業(yè)系統(tǒng)、算法、數(shù)字身份、金融超市和金融云支撐的數(shù)字金融服務(wù)會將諸多傳統(tǒng)金融服務(wù)交易撮合時間提升到秒級。全數(shù)字時代帶來的大數(shù)據(jù)爆炸式增長將交由新一代的量子計算來承載。

現(xiàn)實情況是我們離全數(shù)字時代仍有相當(dāng)長的路要走，這其中還存在著諸多不確定性。對于“嬰兒期”的金融科技而言，更多的是以單一的技術(shù)形態(tài)被線性的的應(yīng)用于各類商業(yè)組織。不同體量的企業(yè)，在具體應(yīng)用上各有側(cè)重，主要集中在大數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)存儲、算法分析、數(shù)據(jù)模型、智能推薦、風(fēng)控模型、生物識別與支付安全領(lǐng)域。

無論是BAT量級的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，還是專注于提供技術(shù)解決方案的科技企業(yè)，所積累的數(shù)據(jù)是相對單一或者不全面的，由于激烈的市場競爭，期待在純商業(yè)化行為里各競爭主體有超然格局主動在核心的大數(shù)據(jù)與技術(shù)應(yīng)用層面形成有機(jī)融合顯然很不現(xiàn)實。

大家都是碎片化中的一員，金融科技成為了各類企業(yè)自身增強(qiáng)競爭優(yōu)勢，追求交易成功率，提升交易規(guī)模，實現(xiàn)利益最大化的手段。由于金融科技還未具備充分智能的基礎(chǔ)條件，不少金融科技企業(yè)在向邊際市場探索的過程中，反而成為了助長金融原罪的工具。

在“科技”的感召下，許多并沒有風(fēng)險承受能力的群體被配置了高風(fēng)險的資產(chǎn)。一些錢被借給了不該借的人，“校園貸暴力催收”、“裸條”等負(fù)面新聞不絕于耳。本來被用于規(guī)避人性弱點，構(gòu)建絕對信任的區(qū)塊鏈技術(shù)和數(shù)字貨幣被打著ICO旗號成了騙子橫行，違規(guī)經(jīng)營的重災(zāi)區(qū)。

造成這些亂象的本質(zhì)，是我們現(xiàn)有的大數(shù)據(jù)除了基本的行為判定外還不足以還原個人真實本身。金融科技尚在智能化初期，現(xiàn)實運用當(dāng)中存在著太多稚嫩的表現(xiàn)。金融科技還是企業(yè)零碎的競爭工具，沒有成為構(gòu)建社會良性生態(tài)的一部分，被賦予更多的公共職能和義務(wù)，缺乏對用戶利益眷顧。

單邊效應(yīng)

無論是新興的金融科技公司，還是向金融科技轉(zhuǎn)型中的諸多P2P企業(yè)，又或是傳統(tǒng)銀行借助金融科技加快主營業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，更貼近用戶。大家在體量巨大，沒有聚集效應(yīng)的金融行業(yè)里，仍然進(jìn)行著戰(zhàn)場不一的碎片化競爭。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擅長流量經(jīng)營來快速做大經(jīng)營規(guī)模，擁有海量數(shù)據(jù)的傳統(tǒng)企業(yè)，如通信運營商、銀行、傳統(tǒng)軟件企業(yè)則更注重大數(shù)據(jù)價值的挖掘和存量客戶的開發(fā)。一批專注于技術(shù)服務(wù)的金融科技企業(yè)利用數(shù)據(jù)挖掘和風(fēng)控模型經(jīng)營風(fēng)險，做著產(chǎn)業(yè)鏈的生意。被嚴(yán)格管制的銀行其實并不缺技術(shù)和人才，缺的是可供創(chuàng)新的體制和基因，在現(xiàn)有條件下，自身引入金融科技技術(shù)或者和金融科技企業(yè)合作已經(jīng)成為轉(zhuǎn)型期的主要選項。

金融科技被各類企業(yè)零散的用于提升流量規(guī)模，交易效率，以業(yè)績轉(zhuǎn)化和盈利為目的，本質(zhì)上仍是生產(chǎn)工具的革新。移動互聯(lián)網(wǎng)對流量的聚集所形成的規(guī)模效應(yīng)，支付技術(shù)迭代對交易效率的提升，以及大數(shù)據(jù)運營和風(fēng)控模型對邊際市場的拓展仍然作用于企業(yè)自身競爭的差異化。就用戶利益和用戶感知而言并沒有實質(zhì)性的變化。

金融科技幫助企業(yè)加大了業(yè)務(wù)對用戶開發(fā)的力度和深度，多如牛毛的理財產(chǎn)品，更容易獲得的貸款，與還款方式對應(yīng)的浮動利率，更便捷的支付手段和大幅壓縮的交易時間。可是現(xiàn)階段的金融科技并不能幫助用戶做出合理的決策，提供最適配的選擇，更不可能改變用戶的收入結(jié)構(gòu)。從用戶的感知來看，金融科技除了讓自己面對更多而復(fù)雜選擇，掏錢更便捷以外，并沒有對生活帶來積極的改變和品質(zhì)的提升。

當(dāng)金融科技仍然停留在工具屬性，那么決定金融科技效應(yīng)的是工具的使用者，它可以是 為了提升經(jīng)營效率的商業(yè)主體，也可以是為了暴利，游走在制度邊緣的灰色逐利群體。當(dāng)然，它也可能會被不法之徒利用，成為偷竊用戶資產(chǎn)的殺手锏。

由金融科技所推動的金融創(chuàng)新，并沒有給我們展示出一個更為誠信、更為智慧的新世界雛形。相反，我們看到的更多是“聰明人”的游戲。沒有規(guī)則的參與，放大了人性的惡和貪婪，同時也放大了片面追求利潤而導(dǎo)致的交易人群錯配所滋生的金融原罪。

從消費和服務(wù)的角度來看，人類歷史上每次生產(chǎn)工具的進(jìn)步都伴隨著用戶體驗和生產(chǎn)效率的大幅提升。但是，沒有那一次像金融科技這樣在短短兩年內(nèi)對傳統(tǒng)金融的服務(wù)秩序產(chǎn)生如此大的沖擊，也沒有其他領(lǐng)域的創(chuàng)新能像金融科技一樣短時期內(nèi)就成為了灰色利益團(tuán)體的溫床，面臨著強(qiáng)力管制。這些都說明了金融行業(yè)赤裸裸的與錢打交道，有著區(qū)別于其他行業(yè)特殊性。

如果金融科技的發(fā)展在較長時間內(nèi)都是只是商業(yè)實體提升挖掘用戶價值的工具，只會進(jìn)一步加劇整個行業(yè)和個人用戶的焦慮，這種片面的定位與金融科技本身被賦予的期望大相徑庭。作為交易雙方要構(gòu)建金融企業(yè)與用戶之間的良性利益互動，需要一套規(guī)則來定義交易雙方的行為。海量的個人訴求和零散的產(chǎn)品服務(wù)提供方對規(guī)則的訴求千差萬別，這就是金融科技智能化發(fā)展的基礎(chǔ)空間。

那么問題又來了，誰來定義金融科技的“智能”呢？

誰的“智能”？

市場競爭和對利潤的追逐是商業(yè)社會進(jìn)步的源動力，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司和金融服務(wù)企業(yè)希望借助金融科技的智能化來降低業(yè)務(wù)風(fēng)險，拓展業(yè)務(wù)邊界，聚攏更多流量，提升利潤水平，加強(qiáng)對用戶價值的挖掘，來尋求自身經(jīng)營利益的最大化。

對于用戶來說，同樣希望金融科技不斷塑造的智能服務(wù)能使自身的利益最大化。用戶希望不要參與復(fù)雜思考，希望智能服務(wù)能幫他們規(guī)避風(fēng)險，判斷對錯，直接給出正確的答案，提供最合適的選擇。每一個獨立的個體都希望獲得最個性化的服務(wù)，在規(guī)則明確的交互中不斷收獲建議和指導(dǎo)，改善個人財務(wù)狀況，提升生活品質(zhì)。

對于政府而言，也希望借助金融科技推動傳統(tǒng)金融服務(wù)的變革，提升社會資源配置的效率，讓金融深入實體經(jīng)濟(jì)，更好的發(fā)揮金融在國民經(jīng)濟(jì)中的調(diào)節(jié)作用，推動金融服務(wù)走向普惠。政府也更希望金融科技的智能化發(fā)展能提升金融市場的管理水平，及時發(fā)現(xiàn)和管控風(fēng)險，讓經(jīng)濟(jì)更穩(wěn)健高效的運營，增強(qiáng)政府利用金融工具調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)的能力。

我們所期待的全數(shù)字時代還需要一個較長的建設(shè)周期，各類金融企業(yè)作為金融科技的運營實體，實際承擔(dān)著金融科技工具化階段的責(zé)任。尋求用戶規(guī)模的積累和利益的最大化是每個經(jīng)營實體正常的商業(yè)訴求。但是利用金融科技過度的對用戶進(jìn)行索取，而沒有適當(dāng)?shù)幕仞仯辉诮鹑诮灰椎倪^程中逐步構(gòu)建基本的交互原則，不去建立一套用戶對新金融清晰的認(rèn)知體系，金融科技在對傳統(tǒng)金融服務(wù)重構(gòu)的過程中，不可避免的會也遭到灰色鏈條、不法之徒、套利團(tuán)體的爭相借勢，成為追求暴利，拼命收割的溫床。

Finance一詞在英文中既代表金融，也代表財務(wù)。我們不能只著眼于金融服務(wù)交易的效率，也要關(guān)注用戶個人的財務(wù)狀況。金融科技智能化的發(fā)展理論上是要在科技的助推下有效融合各方的利益，特別是用戶的利益。每一項金融交易要基于用戶的財務(wù)現(xiàn)狀，同時要具備價值引導(dǎo)性。智能以及智慧金融服務(wù)所要塑造的是一個更為精準(zhǔn)的，可持續(xù)的生態(tài)。