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反觀今年整個網(wǎng)貸圈，除了新增平臺數(shù)量減少，風(fēng)投機(jī)構(gòu)對網(wǎng)貸的投資也有所減少。截至6月10日，P2P網(wǎng)貸行業(yè)上半年共有14起融資，融資金額約34億元，其中，融資金額

支點哥在上篇文章《深剖 53家國資系平臺：股權(quán)結(jié)構(gòu)、合規(guī)、收益、實力一網(wǎng)打盡》、《89家上市系網(wǎng)貸平臺背景大起底，一家上市公司竟已虧損10年！》中全面起底了上市系、國資系，本文主要分析風(fēng)投系網(wǎng)貸平臺。

目前中國民間借貸市場潛力巨大，而且大眾的投資渠道相對單一，傳統(tǒng)金融無法覆蓋的領(lǐng)域，對互聯(lián)網(wǎng)金融是一次新的發(fā)展機(jī)會，越來越多的風(fēng)投機(jī)構(gòu)對未來互聯(lián)網(wǎng)金融紛紛積極“下注”。

反觀今年整個網(wǎng)貸圈，除了新增平臺數(shù)量減少，風(fēng)投機(jī)構(gòu)對網(wǎng)貸的投資也有所減少。截至6月10日，P2P網(wǎng)貸行業(yè)上半年共有14起融資，融資金額約34億元，其中，融資金額最大的是團(tuán)貸網(wǎng)的18億元，其次是小贏科技的10億元。

可以看出在P2P網(wǎng)貸平臺整頓期間，風(fēng)投機(jī)構(gòu)對P2P平臺還是持觀望態(tài)度，但是值得留意的是風(fēng)投對于大平臺的偏愛趨勢更加明顯，單筆投資的額度也有很大的提高。

說到這里你可能更關(guān)心風(fēng)投公司的信用背書能力。歷史上有P2P平臺以來，累計停業(yè)及問題平臺中，風(fēng)投系平臺只有1家，而國資系172家累計有22家停業(yè)及問題平臺，甚至銀行系15家平臺都有3家停業(yè)平臺，風(fēng)投系是最少的，問題平臺出現(xiàn)的比例也是最低的。

支點哥認(rèn)為，這與風(fēng)投機(jī)構(gòu)極其詳細(xì)的前期盡調(diào)與精細(xì)的項目篩選有關(guān)。

今年5月份，風(fēng)投系P2P平臺成交量是978.73億元，比四月份成交量增長16%，目前按統(tǒng)計來看，綜合參考收益率大概9.18%，高于國資系的8.78%和上市系的8.01%。

先看一下各個平臺的對比。

接下來是支點哥篩選的融資金額TOP30平臺。

審查風(fēng)投系風(fēng)險應(yīng)該注意的點

風(fēng)投的水也很深，有些是真風(fēng)投，還有就是灰色地帶的風(fēng)投，甚至有一些是假風(fēng)投。

風(fēng)投也分知名風(fēng)投和普通風(fēng)投，在審查的時候一定要做區(qū)分，知名創(chuàng)投和默默無聞的小風(fēng)投，對于平臺的信用背書肯定是有差別的。比如，IDG、紅杉資本、軟銀中國就是比較知名的風(fēng)投公司。

下面是清科―2016中國股權(quán)年度投資VC機(jī)構(gòu)排名前15家，供大家在考察風(fēng)投系平臺時參考。

除此之外，考察風(fēng)投系平臺還要看清平臺股東信息中列出風(fēng)投公司認(rèn)繳的金額和實繳的金額，因為根據(jù)公司法的規(guī)定，股東根據(jù)認(rèn)繳的比例承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。

現(xiàn)在有一種風(fēng)投信用背書的方式，不是股權(quán)投資而是債券投資，甚至直接就是風(fēng)投公司給平臺站臺，收品牌費然后走人。

債權(quán)投資的形式和站臺的形式，風(fēng)投公司的名字往往在平臺股東信息里面，但是并不真正持有公司的股份，也不認(rèn)繳，僅僅是用風(fēng)投公司的品牌贏得價值。平臺沒出事，大家一起好，平臺真出了事，風(fēng)投公司除了損失點品牌生育外，并不會有太多真金白銀的損失。

碰到這種債券投資或者風(fēng)投公司的信用“站臺”，風(fēng)投系外人可能沒有100%的把握確定站臺的是不是真風(fēng)投。這個時候就需要從其他信息維度來判斷這個平臺的風(fēng)險高低。

其實以上都不算典型的假風(fēng)投，這些最多打個擦邊球，或是鉆一下監(jiān)管漏洞，下面我說的這個就是典型的假風(fēng)投了。

比如2014年掀起風(fēng)波的“人人聚財”獲得億元A輪融資之后，博時資本下午便發(fā)出澄清聲明，博時資本前不久曾受委托人委托，用資管計劃產(chǎn)品財產(chǎn)受讓人人聚財股權(quán)，但并非博時資本以自有資金入股。

所以支點哥這里告訴你們一個簡易判斷假風(fēng)投的方法：如果某平臺宣稱獲得某風(fēng)投公司股權(quán)投資超過20個工作日后，平臺公示的股東信息，風(fēng)投公司官網(wǎng)也沒有任何關(guān)于平臺的消息時，這種是假風(fēng)投的概率就極大。

因為《企業(yè)信息公示暫行條例》規(guī)定：有限責(zé)任公司有股東或者股份有限公司發(fā)起人認(rèn)繳和實繳的出資額、出資時間、出資方式；股東信息股權(quán)轉(zhuǎn)讓等股權(quán)變更信息時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)自交易形成之日起20個工作日內(nèi)，通過全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)向社會公示。

最后再講一下風(fēng)險最高的關(guān)聯(lián)風(fēng)投，比如平臺公司和投資公司的股東有重疊現(xiàn)象，如果投資公司就是平臺公司下的一個子公司，相當(dāng)于自己投資自己，而且還宣稱自己獲得了多少萬的風(fēng)投，純屬欺騙投資者。

來我們看一下關(guān)聯(lián)交易可以有多**。

三農(nóng)資本，在2015年上半年對外宣稱獲得了安徽太平洋基金的3000萬風(fēng)投A輪融資，結(jié)果大家發(fā)現(xiàn)安徽太平洋基金風(fēng)投就是三農(nóng)資本自己的公司啊！

到了年底，三農(nóng)資本又宣稱自己獲得上海熙明股權(quán)投資基金管理有限公司5000萬的B輪融資，但上海熙明股權(quán)投資基金管理有限公司也是三農(nóng)自己的公司！

果然，自己投資自己，套路百出，不出所料，15天之后，三農(nóng)資本暫停自己的業(yè)務(wù)，老板帶著6億巨資跑路了。

知名機(jī)構(gòu)投資的平臺梳理

下面介紹幾個國內(nèi)風(fēng)險投資市場上比較知名的風(fēng)投機(jī)構(gòu)，他們對于平臺的增信有極強(qiáng)的參考價值，介紹如下：

1. IDG資本

IDG資本于1992年開始在中國進(jìn)行風(fēng)險投資，是最早進(jìn)入中國的外資投資基金。24年來，IDG資本重點關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、文化娛樂、新型消費品及服務(wù)等領(lǐng)域，投資項目覆蓋各個階段，規(guī)模從上百萬美元到上億美元不等。目前從官網(wǎng)看到管理規(guī)模在600億人民幣。

IDG投資的網(wǎng)貸平臺有：宜人貸，銅板街，網(wǎng)利寶，玖富。

宜人貸已在紐交所上市，是中國第一家成功在美國上市的P2P平臺，第一季度凈收入10億美元，看平臺的平均收益率達(dá)到11.57%，IDGB輪領(lǐng)投數(shù)千萬美元，現(xiàn)在退出已經(jīng)翻了幾番了。