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文：向善財(cái)經(jīng) 作者：劉能

在繼董事長(zhǎng)突然發(fā)生人員變動(dòng)之后，近日，盛京銀行又迎來(lái)了一大“利空”消息。

據(jù)遼寧銀保監(jiān)局最新披露的銀行業(yè)投訴情況通報(bào)顯示，2022年下半年，盛京銀行投訴量為1047件，同比增長(zhǎng)155.37%，占城市商業(yè)銀行及民營(yíng)銀行投訴總量的75.65%，直接與其后的16家城商行及民營(yíng)銀行拉開了斷崖式差距。

如果加上遼寧銀保監(jiān)局發(fā)布的2022年上半年投訴情況，去年全年，盛京銀行投訴量高達(dá)1619件，依然位居遼寧省銀行業(yè)第一（包含國(guó)有銀行遼寧分行、全國(guó)性股份制銀行遼寧分行、城商行、民營(yíng)銀行）。

這不禁令人疑惑，在官網(wǎng)介紹中，還宣稱要緊緊圍繞“做一家好銀行”的戰(zhàn)略愿景，并在投資者關(guān)系一欄中，又以“文化好、機(jī)制好、發(fā)展好、質(zhì)量好、效益好和口碑好”六元素為“好銀行”做了注腳的盛京銀行，為何會(huì)出現(xiàn)如此巨大的言行反差？

盛京銀行的內(nèi)部到底出現(xiàn)了什么樣的問(wèn)題？又是否與昔日大股東恒大有關(guān)？這值得我們?nèi)ヌ骄恳欢?/p>

投訴量暴漲背后，零售轉(zhuǎn)型“欲速則不達(dá)”？

深入來(lái)看，在2022年下半年盛京銀行的1047件投訴中，信用卡業(yè)務(wù)投訴占據(jù)了大頭，為704件。如果再加上前半年數(shù)據(jù)，2022年盛京銀行信用卡業(yè)務(wù)投訴量共計(jì)1026件，占全年總投訴量的63.37%。

很明顯，盛京銀行被投訴的重災(zāi)區(qū)在于“信用卡業(yè)務(wù)”。

事實(shí)上，曾有媒體粗略統(tǒng)計(jì)，從2020年第二季度到2021年上半年，信用卡一直都是盛京銀行被投訴的重點(diǎn)領(lǐng)域。比如2021年上半年，遼寧銀保監(jiān)局共接收并轉(zhuǎn)送銀行業(yè)消費(fèi)投訴1896件。盛京銀行投訴量為366件，占城市商業(yè)銀行及民營(yíng)銀行投訴總量的比重為61.41%。其中，信用卡業(yè)務(wù)投訴319件，占比超8成。

那么作為老牌城商行一員的盛京銀行，為何會(huì)“栽”在了最基礎(chǔ)的信用卡業(yè)務(wù)上？

據(jù)向善財(cái)經(jīng)觀察，可能與其急于實(shí)現(xiàn)零售轉(zhuǎn)型有關(guān)。

主要基于兩點(diǎn)考慮：一是先從銀行業(yè)的大趨勢(shì)、大環(huán)境來(lái)回答“為什么說(shuō)可能與實(shí)現(xiàn)零售轉(zhuǎn)型有關(guān)，以及零售轉(zhuǎn)型與信用卡業(yè)務(wù)的關(guān)系”。在過(guò)去，有的銀行選擇新零售，有的銀行押注房地產(chǎn)，大家基本都有個(gè)不錯(cuò)的前途。

然而隨著2020年疫情的出現(xiàn)，2021年房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入了“黑鐵時(shí)代”，業(yè)務(wù)重心偏向于房地產(chǎn)的銀行玩家們個(gè)個(gè)壓力山大，而偏向于新零售和財(cái)富管理業(yè)務(wù)的城商行們雖然也有承壓，但業(yè)績(jī)表現(xiàn)卻相當(dāng)堅(jiān)韌。比如被譽(yù)為“零售之王”的招商銀行，即便在“寒意十足”的2022年，也依然保持著歸母凈利潤(rùn)雙位數(shù)的增長(zhǎng)。

在這種情況下，無(wú)論此前重不重視新零售，其都成為了一個(gè)不容錯(cuò)過(guò)的增長(zhǎng)風(fēng)口。事實(shí)上，在2022半年報(bào)中，盛京銀行就曾提到其正在積極打造“全產(chǎn)品、全渠道、全場(chǎng)景、一體化、數(shù)字化”的零售銀行經(jīng)營(yíng)模式……

如此一來(lái)，信用卡業(yè)務(wù)在“零售為王”的時(shí)代重要性就凸顯了出來(lái)。

因?yàn)橐环矫嫘庞每ǖ暮诵墓δ苁恰爸Ц?小額信貸”，不僅天然契合消費(fèi)市場(chǎng)，而且分期付款功能帶來(lái)的手續(xù)費(fèi)本就是銀行最穩(wěn)定的賺錢途徑之一。所以誰(shuí)能做好做大信用卡業(yè)務(wù)，誰(shuí)的零售轉(zhuǎn)型也就能做好做大，招商銀行的崛起已經(jīng)佐證了這一點(diǎn)。

另一方面信用卡自身與銀行其他業(yè)務(wù)交叉性強(qiáng)的特點(diǎn)，又使得其能夠連接到零售銀行的核心業(yè)務(wù)——金融理財(cái)、基金保險(xiǎn)，也就是“財(cái)富管理”板塊。換而言之，正在打造零售銀行經(jīng)營(yíng)模式的盛京銀行可能同樣需要借助，高頻的信用卡消費(fèi)業(yè)務(wù)來(lái)帶動(dòng)低頻的金融理財(cái)業(yè)務(wù)，進(jìn)而促進(jìn)整體非息收入的增長(zhǎng)。

二是從盛京銀行自身的“內(nèi)憂外患”來(lái)回答“為什么如此重要信用卡業(yè)務(wù)卻成了其投訴重災(zāi)區(qū)”，用一個(gè)關(guān)鍵詞總結(jié)可能是“急”。

一方面隨著零售轉(zhuǎn)型成為銀行業(yè)的時(shí)代共識(shí)，信用卡發(fā)卡量迅速趨于飽和。有數(shù)據(jù)顯示，早在2020年末，信用卡（包括貸記卡和準(zhǔn)貸記卡）的累計(jì)發(fā)卡量為11.3億張。而要知道，我國(guó)適合開卡的人群規(guī)模約5億人左右。換句話說(shuō)，現(xiàn)在除了少部分待開發(fā)人群外，大部分目標(biāo)客戶群都已持有信用卡。但雪上加霜的是，隨著支付寶（花唄、借唄）等在線金融服務(wù)平臺(tái)的上線，又更進(jìn)一步地縮小了信用卡的市場(chǎng)規(guī)模。

然而即使如此，在2017年-2018年國(guó)有大行、股份制銀行的信用卡業(yè)務(wù)還是迎來(lái)了一波新的爆發(fā)。但遺憾的是，直到2019年，盛京銀行才開始加碼推進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)。本身就已經(jīng)失去了先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

或許正因如此，盛京銀行在2019年初，“冒險(xiǎn)”選擇與互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)合作，推出聯(lián)名信用卡，想要通過(guò)線上獲客的渠道推動(dòng)信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)“后發(fā)制人”。據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)顯示，截至到2019年末，盛京銀行信用卡累計(jì)發(fā)卡110.35萬(wàn)張，較年初增幅305.25%；累計(jì)交易額達(dá)144.85億元，是上年的3.02倍；存量信用卡貸款余額35.68億元，同比大幅增長(zhǎng)346.2%。

對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士表示，從好的一面來(lái)看，與互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)合作的確能夠幫助銀行快速打通獲客渠道，增加發(fā)卡量，彌補(bǔ)城商行區(qū)域經(jīng)營(yíng)的短板，在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)以規(guī)模取勝。但問(wèn)題是從風(fēng)險(xiǎn)面來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)端多是以年輕客戶、資金饑渴型客戶為主，相比于線下渠道，線上信貸風(fēng)險(xiǎn)要更濃。短期沖量，可能會(huì)推高未來(lái)長(zhǎng)期的信用風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，從當(dāng)前盛京銀行居高不下的信用卡投訴量和飆升的信用卡不良貸款率來(lái)看，曾經(jīng)急于“超車”埋下的隱患，現(xiàn)在似乎都逐漸暴露了出來(lái)。數(shù)據(jù)顯示，2019年末盛京銀行的信用卡不良貸款率為2.10%，但在2022年上半年，其信用卡不良率已攀升至3.11%。

另一方面則可能與恒大的“暴雷”以及房地產(chǎn)低迷的刺激有關(guān)。眾所周知，恒大曾是盛京銀行的第一大股東。并且在2020年至2021年期間，盛京銀行向恒大集團(tuán)提供資金，共計(jì)人民幣325.95億元，相當(dāng)于盛京銀行近兩年的營(yíng)業(yè)收入。可以說(shuō)，盛京銀行借此幾乎與房地產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了深度掛鉤。

但是隨著恒大“暴雷”，房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入黑鐵時(shí)代，盛京銀行不僅要向恒大起訴索要上述超三百億的借款，更需要迅速調(diào)整房地產(chǎn)貸款業(yè)務(wù)，尋找到新的、更良性的增長(zhǎng)業(yè)務(wù)，以提振市場(chǎng)外界的投資信心和穩(wěn)定銀行內(nèi)部的軍心。

在這種“內(nèi)憂外患”的緊急情況，順應(yīng)銀行業(yè)大趨勢(shì)的零售轉(zhuǎn)型無(wú)疑成了盛京銀行最直接有效的市場(chǎng)提振手段。但也或許正因如此，其零售轉(zhuǎn)型的重要抓手——信用卡業(yè)務(wù)自然就難免會(huì)在“急切”中出現(xiàn)各種“動(dòng)作變形”的可能，進(jìn)而導(dǎo)致盛京銀行信用卡投訴量居高不下。

恒大陰影未消，盛京銀行“乍暖還寒”？

從長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略層面來(lái)看，隨著恒大的逐漸退出以及沈陽(yáng)國(guó)資委的接手，再加上零售轉(zhuǎn)型的加碼發(fā)力，未來(lái)的盛京銀行并非沒(méi)有重回巔峰的潛力和可能。

但是如果聚焦于短期來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在的盛京銀行恐怕要坐上一段時(shí)間的市場(chǎng)“冷板凳”。

從業(yè)績(jī)基本面來(lái)看，2019年盛京銀行營(yíng)收達(dá)到了歷史最高值的210.07億元，但緊接著便開始隨著疫情的影響和房地產(chǎn)行業(yè)的低迷一路下滑，2020年和2021年盛京銀行營(yíng)收同比分別下降22.6%及4.9%。而同期，盛京銀行的歸母凈利潤(rùn)更是分別同比下降了77.9%和66.6%。

進(jìn)入2022年，半年報(bào)顯示，盛京銀行在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入80.81億元，同比增速下滑5.02%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為9.44億元，同比下降8.37%，再一次延續(xù)了營(yíng)利雙降的不利局面。

而盛京銀行之所以出現(xiàn)這種成長(zhǎng)性乏力情況，據(jù)向善財(cái)經(jīng)觀察，可能與其利息凈收入的持續(xù)下滑有關(guān)。

眾所周知，銀行的營(yíng)收基本都來(lái)源于利息凈收入和非利息凈收入兩大板塊。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022上半年，盛京銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入60.56億元，同比下降了8.7%。非利息凈收入雖然同比增長(zhǎng)了7.9%，但是總體規(guī)模卻僅為20.24億元。如此一來(lái)，利息凈收入的下滑自然就成了盛京銀行營(yíng)收增速負(fù)增長(zhǎng)的主要原因。

事實(shí)上，如果把時(shí)間線拉長(zhǎng)來(lái)看，在盛京銀行營(yíng)收和歸母凈利潤(rùn)同時(shí)雙降的2020、2021及2022年中期，其利息凈收入也分別同比下降了11%、14.9及8.7%。

除此之外，基于利息，我們還能通過(guò)凈息差和凈利差兩大關(guān)鍵指標(biāo)，判斷出盛京銀行的盈利能力似乎也在不斷下降。

眾所周知，凈息差（凈利息收益率）指的是一家銀行凈利息收入和全部生息資產(chǎn)的比值，它反映了一家銀行在資金成本與投資收益之間的獲利能力，相當(dāng)于凈資產(chǎn)收益率的概念。而凈利差指的是平均生息資產(chǎn)收益率與平均計(jì)息負(fù)債成本率之差，代表的是銀行資金來(lái)源的成本與資金運(yùn)用的收益之間的差額，相當(dāng)于毛利率的概念。所以這兩項(xiàng)指標(biāo)都是越大代表著銀行的獲利能力就越強(qiáng)，反之便是盈利能力疲軟不足。

在這方面，2022半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，盛京銀行凈息差和凈利差為1.3%和1.31%，分別比2021年同期下滑了0.19%和0.19%。

而且深入來(lái)看，2019年——2021年，盛京銀行的凈息差和凈利差分別為1.76%、1.62%、1.4%和1.59%、1.55%、1.39%，同樣呈連續(xù)下滑趨勢(shì)。

至于資產(chǎn)質(zhì)量方面來(lái)看，綜合歷年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，2019年至2021年期間，盛京銀行的不良貸款率從1.75%上漲到3.28%。雖然截至2022年6月末，其不良貸款率微降了0.02個(gè)百分點(diǎn)，但仍高于2019年的水平。

不過(guò)值得一提的是，用于衡量商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備金計(jì)提是否充足的撥備覆蓋率指標(biāo)，盛京銀行卻在去年上半年再次實(shí)現(xiàn)了扭轉(zhuǎn)回升。截至2022年6月30日，盛京銀行的撥備覆蓋率為138.14%，較上年末上升了7.27個(gè)百分點(diǎn)。這意味著在優(yōu)化房地產(chǎn)等貸款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)后，盛京銀行的資產(chǎn)質(zhì)量有了向上轉(zhuǎn)好的趨勢(shì)。

隨著后疫情時(shí)代的真正降臨，城商行們最艱難的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去。而且隨著國(guó)資的接手、新任高管董事的上任以及對(duì)零售轉(zhuǎn)型的加碼，曾經(jīng)依仗單一凈息差為生的盛京銀行也完全有實(shí)力走出恒大的陰影，煥發(fā)出市場(chǎng)第二春。

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