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據保監會數據顯示，2016年全年，中國保費規模達3.1萬億，并且在保險滲透率依然偏低的背景下，這一規模還將繼續攀升。

巨大的市場空間使互聯網保險這片藍海展現出極大的吸引力。自2011年到2016年，開展互聯網保險業務的公司從28家增長至117家?；ヂ摼W保險收入則從2011年的31.99億元增長到2016年的2347億元。

從目前國內互聯網保險行業的發展格局來看，可以粗略地劃分為四部分：傳統保險公司、互聯網流量平臺、持牌互聯網保險公司、互聯網保險創業公司。目前，擁有保險牌照的互聯網保險公司共有4家，且均以財產保險產品為主。

本文將介紹這4家公司的最新發展情況。

表一：

表二：

零壹財經制表，資料來自公開信息

1、眾安保險

2013年眾安保險由騰訊、螞蟻金服、平安聯合發起成立，作為國內第一家互聯網保險公司，眾安保險不設分支機構，銷售和理賠均在線上進行。其定位是"服務互聯網"，客戶主要面向電商賣家、互聯網運營商、互聯網消費者等互聯網端的企業和用戶。

眾安保險擁有良好的股東資源。騰訊是國內最大的互聯網公司，擁有廣泛的用戶資源；螞蟻金服在大數據、云計算、個人征信、信用交易等方面能夠對眾安保險提供研發新產品的支撐；中國平安(601318,股吧)擁有近30年的保險業務背景和大量的銷售團隊。

在產品方面，眾安保險針對不同互聯網場景進行設計，如基于淘寶大量交易數據的場景對淘寶用戶推出的退貨運險、支付寶賬戶安全保險，以及航空延誤險、O2O互聯網車險品牌保骉車險。目前其特色產品有：銀行卡盜刷資金損失險，途虎輪胎險，小米手機意外險、個人法律費用補償險等。

在車險業務上，保骉車險推出后，市場反響平平，目前基本已經沒有動靜。今年2月，保監會網站公布眾安保險因車險業務違規，收到了保監會的處罰決定書。

作為中國第一家互聯網保險公司，2015年6月，眾安保險獲得摩根士丹利、中金、鼎暉投資、賽富基金、凱斯博等5家財務投資機構57.75億元A輪融資，估值超過500億元。市場消息稱，眾安保險目前正在籌劃第二輪20億美元融資。

最新數據顯示，截止2017年2月28日，眾安保險累計服務客戶數量5.59億，保單數量超過78.77億。

眾安保險披露的年報數據顯示，2014-2016年，其業務收入分別為8億、23億、34億，業務增速從近200%降至50%。2016年凈利潤只有不足1000萬元，下滑70%，遭遇斷崖式下跌。其2017年一季度更是虧損高達3億，這引發外界對于其經營模式和持續盈利能力的質疑。

分險種來看，2016年承保利潤下滑最嚴重的是其他險種，較去年同期減少1億元，為虧損2.58億元。其他險種近3年來持續虧損，并且虧損一再加劇。根據年報披露附注，其他險種主要為退運險，2016年退運險保費收入占其他險種的89%，不過年報并沒有單獨披露退運險的承保利潤。同樣虧損的還有健康險和責任保險，分別虧損0.52億元、0.93億元。

從業務構成方面看，眾安相對依賴股東方業務。其中，淘寶的退運險是眾安業務的重中之重，占到全部業務的30%以上；第二塊大業務，是依托于股東方攜程的航空意外險。如果剔除這兩類，眾安保險自身直接對消費者開展的業務占比較少。

2、泰康在線

2015年11月18日，作為行業內首家由國內大型保險企業發起成立的互聯網保險公司，泰康人壽的全資子公司--泰康在線財產保險股份有限公司正式在武漢掛牌成立，注冊資本金人民幣10億元。

泰康在線的戰略核心是"互聯網+大健康"。在全國性養老社區、醫療資源、醫院等大健康產業鏈上均有戰略布局，并與阿里、騰訊、攜程等互聯網公司保持合作。

泰康在線的互聯網保險產品有健康責任險、家財險、貨運險、寵物醫療險等。在理賠方面，為了提高互聯網保險理賠便捷性，推出微信"一站式理賠"特色服務。

2016年12月，泰康在線車險業務獲批，2017年2月正式進軍車險市場。泰康在線探索車險業務系借助泰康人壽線下營銷員資源。

在銷售渠道上，泰康在線保費收入來自自營（D）、互聯網渠道（I）和集團代理（G）三部分業務。自營業務由官網、微信公眾號、手機APP、網電中心、大健康等多條業務線構成，是泰康在線最看重的業務。目前泰康在線已經與一百多家互聯網渠道合作，包括OTA、電商、保險經代等互聯網保險中介。集團代理是泰康在線相對于其它互聯網保險公司獨特的優勢。泰康集團擁有50多萬代理人，泰康在線可以借助這部分代理人進行財險、短期人身險的線下銷售。

通過廣泛的獲客渠道，泰康在線已經積累了1.2億保險用戶。2016年泰康在線財險保費收入7.2億，2017年預計財險保費收入15億元。

2016年泰康在線長期壽險的銷售額超過10億元，2017年預計長期壽險銷售額將有更大的增長。

泰康在線CMO方遠近早前向媒體表示：不考慮新上線的車險業務，2017年底泰康在線通過銷售長期壽險的盈利能夠覆蓋財險業務的虧損。通過傭金收入，泰康在線能夠彌補投資收入的缺失，相比其他新成立的保險公司在投資和傭金收入這一項上具有優勢。未來泰康在線收入提高來自兩方面，一方面是將積累的財險用戶轉化為長期壽險用戶，增加傭金收入；另一方面是擴大財險業務規模，增加保費收入。

3、安心保險

安心保險于2015年6月獲得中國保險監督管理委員會批準籌備，由北京洪海明珠軟件科技有限公司、北京璽萌置業有限公司等7家股東發起設立，總部設在北京，注冊資本金10億元人民幣。

安心保險官網對自己的定義是"簡單的保險"，產品方面，公司提出了保險條款通俗化戰略，重點鎖定了三類業務，一類是場景化、碎片化的保險產品；第二類是短期健康險和醫療保險；第三類則是車險以及中小微企業財產險。

車險是其業務重中之重。2016年9月，安心保險成為繼眾安保險之后第二家獲得車險經營資質的互聯網保險公司。隨后正式上線了車險產品，首先在北京、廣東（含深圳）三地試點推廣，目前官網支持北廣深三地車險的在線報價投保。

"按天買車險"是其車險創新的嘗試，于2016年10月與第三方互聯網保險平臺車車車險聯合設計運營，安心保險承保。但是商車費改之后，車險產品監管十分嚴格，該產品沒有得到保監會批復。

在打造開放式平臺上，從數據庫的引進，產品的銷售到后臺服務等環節，目前，安心保險已經與多個第三方公司達成了合作意向。例如聯合車聯網解決方案以及大數據供應商九五智駕、ETC車寶聯合開發創新類互聯網保險產品；與前海保險交易中心聯手，擬在互聯網保險發展的平臺技術、服務創新等方面進行深入合作；與公安部第三研究所達成合作協議，試圖以此介入eID產業鏈，為上下游企業提供保險保障服務。

4、易安財險

易安保險是保監會于2015年6月批準籌建的互聯網保險公司，并于2016年2月6日正式獲得保監會開業批復。易安保險總部設在深圳，注冊資本人民幣10億元。

易安保險目前的營業范圍包括與互聯網交易直接相關的企業/家庭財產保險、貨運保險、責任保險、信用保證保險、短期健康/意外傷害保險等。

與其他三家互聯網保險公司相比，易安財險在股東資源方面似乎不占優勢。七家發起股東中，除提供金融系統服務的上市公司銀之杰(300085,股吧)是提供大數據支持的科技型公司，銀必信做資產管理外，其它四家以大都是傳統的綜合貿易公司，缺乏互聯網基因。

因此，在市場定位上，易安財險走差異化發展路徑，避開其它三家保險公司的優勢，力求提供"少而精"的服務。比如在人群上，設計專門針對女性保健的產品；在車險領域，設計停駛險，如果車輛因為限行等原因無法行駛，可以將相應保費退回至用戶。目前官網上顯示的上線產品僅12種。

在組織結構上，易安財險期望通過"蜂巢結構"自組織、快迭代的獨立業務單元實現自我造血；同時也通過這種扁平化、去中心的組織結構，通過低成本的鏈接和溝通實現效率和競爭力的提升。

四家互聯網保險發展情況簡析

持牌互聯網保險公司相比傳統保險公司的優勢在于可以直接在全國經營，突破了區域限制，因為全部通過互聯網渠道，因此運營成本低，創新速度快。

在獲客成本上，互聯網能夠降低獲客成本有兩方面原因，一是通過互聯網渠道銷售，不需要維持規模巨大的代理人團隊；另一方面是線上場景的中介費用要低于傳統保險中介。傳統保險公司獲客成本大約在10-15%，而互聯網保險公司能顯著降低這部分費用。

在產品創新方面，四家互聯網保險公司的創新產品主要來自于與網銷和旅行的相關場景，如退貨運費險、航班延誤險等。這些產品非常細碎，在傳統經營條件和成本約束下不可能存在。但是不足以說明互聯網對保險產品模式的改造，真正的改造應該來自于保險的主戰場，包括車險、壽險和健康險，以及對固有問題如"理賠難"的解決等方面。

長期以來，網銷財產險市場中，車險一直是占比最大的業務，市場份額高達85%左右，這主要是因為按照監管規定，網銷渠道有15%的價格優惠空間，使其相對于其他渠道有了更多的優勢。因此，車險市場一直是各大保險公司必爭之地。目前四家互聯網保險公司中除了易安財險外，其他三家均已獲得車險牌照。但隨著車險費率市場化改革的全面推行，各個渠道的費率浮動范圍趨于統一，網銷渠道價格優勢不再，保費收入應聲而降。

根據中國保險行業協會最新數據顯示，2017年1-4月，累計互聯網財產保險保費收入150.34億元，同比負增長29.92%。其中，車險保費收入100.24億元，占比66.68%；非車險保費收入50.10億元，占比33.32%。車險保費收入占比下降，非車險保費收入占比上升，在一定程度上說明單純"從線下轉線上"的互聯網保險創新模式瓶頸期已經到來。

保監會數據顯示，2017年1-4月，眾安在線、泰康在線、易安財險、安心保險保費收入分別為15.4億元、4.24億元、3.71902億元、8256.34萬元。

然而，保險業務快速增長的同時，四家公司的凈利潤水平卻均出現下滑。今年一季度，眾安保險虧損3.17億元；安心財險虧損3682.94萬元；泰康在線和易安財險也呈虧損狀態。

市場分析認為，模式單一、突圍無力、流量有限，是導致大部分互聯網保險公司處于虧損階段的主要原因?；ヂ摼W保險公司無法設立線下機構的要求，看似實現了輕資產，實際增加了渠道成本。同時，同業競爭加劇，市場份額恐將流失。

【來源：零壹財經  作者：戈德】