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USDT 的戲又更新了！

背景知識：Tether，又稱 USDT，是由 Tether 公司發行的、基于區塊鏈和 Omni Layer 協議之上的一個加密貨幣。它的特殊性在于它的創始者聲稱 Tether 在現實中永遠等值于一美元，這種價格的穩定性源于 Tether 公司自稱每一個發行的 Tether 在他們的銀行里都會有相對應的一美金的儲備金，從而保證 Tether 和美金之間的流動性。

目前在幣圈中有一種理論認 Tether 幣曾被用來在 2017 年中推動比特幣大幅漲價。

USDT 的母公司 Tether 聲稱公司的一切都是透明的，且相關儲備賬戶定期接受審計。過去他們可能確實是這么做的，現在雖然也是如此承諾，卻沒有兌現。

該公司不久之前解雇了最后一名審計人員之后，公司對外宣稱：「鑒于弗里德曼對于 Tether 相對簡單的業務結構的資產負債表采用了極其繁瑣的審計程序，很顯然僅一名審計人員是無法在合理的時間范圍內完成這項審計工作的?！?/p>

我（原作者）不知道各位對這個開除的理由看法如何，但是這聽上去似乎確實有一幫審計人員在努力地對 Tether 進行審計，只是能不能完成還未可知。

好了，審計的問題暫且放在一邊，再來看看 USDT 與比特幣價格飆升是如何產生了聯系。我從 Bitfinex'ed 處獲知了 Bitfinex 交易平臺可能利用 Tether 操縱比特幣價格的這一觀點(點擊查看相關區塊律動 BlockBeats 文章)，現在這一觀點也得到了研究論文的支持，有幾位教授發表的論文指出 USDT 的發行是用來滿足人為增加的需求，而不是一個自然發生的過程。

當然這篇論文也受到了一些批評，批評者指出該論文使用的方法只能得出相關性不能得出因果關系，而且它也沒有經過同行評議。不過這篇論文的發布確實增加了 Bitfinex 的公眾壓力，Tether 也開始行動起來為自己澄清。

一紙空文的 Tether 透明度報告

一環扣一環，現在再讓我們來看看 Tether 的透明度報告吧。Freeh, Sporkin and Sullivan（簡稱 FSS）律師事務所發布了一份透明度調查報告，意在表明 Tether 公司確實有資金支持目前正在流通的 USDT 。

這份報告的內容可是相當「有趣」了，就讓我來帶大家好好品一品。區塊律動 BlockBeats 撰寫過相關解讀，請點擊這里查看《請「不干凈」律所給自己背書，USDT 越描越黑》。

這個報告基本上證明了截止 6 月 1 日 Tether 的銀行賬戶中（注意了，該公司有兩個銀行賬戶）是有足夠的資金儲備支持流通中的幣。然而這份報告中還有一些有意思的細節，讓我們好好挖掘一下。

FSS 并非一家會計事務所，對于報告上述觀點沒有使用公認的會計準則進行確認和審查。

雖然不是什么好消息，但是一點也不意外。

??

上述對于銀行賬戶以及 Tether 公司資產負債表的確認不能被當成審計結果看待，這些結論也不是經由現行公認的審計標準所得出。

很顯然這并不是一份審計報告，真是令人吃驚，這報告幾乎對我們毫無價值。

FSS 律師所做出的上述報告目的不是提供保證，并且報告中的陳述僅針對 2018 年 6 月 1 日這一天的情況。FSS 沒有根據該日期之前或之后發生的活動得出任何結論。

就在這一條里，他們承認了沒有方式可以證明 Tether 幣的儲備一直是充足的。

FSS 沒有根據任何可參照的法律以及相關規定針對 Tether 的合法性與合規性得出任何結論。

好了，這讓我們都知道了 Tether 也許依然可以用于洗錢。

我們律師所的合伙人尤金·沙利文（Eugene.R.Sullivan）是 Tether 其中之一開戶行的顧問。正因為此種聯系，本律師所與 Tether 進行了合作。此外，該公司與銀行的關系使下列審查得以及時和全面地展開，確保在這一過程中沒有忽略任何有關的資料。

等等，這是什么鬼? !

沒錯，Tether 所用的律師事務所的合伙人是 Tether 其中一個開戶銀行的顧問，看來是時候弄清楚這是哪家銀行了。

我不是專業律師, 但看到這里總感覺怪怪的, 這兩者好像存在一個利益沖突吧，讓人不禁對整個報告都產生懷疑。

USDT 存放現金的銀行真相大挖掘

繼續深入挖掘，現在要解決的問題是弄清楚尤金·沙利文（Eugene Sullivan）到底是哪家銀行的顧問。

我們好幾個人在谷歌上挖地三尺，試圖找到一些有用的信息。我甚至花了幾個小時翻看此前爆出的巴拿馬文件，希望能找到其中聯系，但是依然一無所獲。直到 @eastmother 在推特上告訴我：

當您查看這個頁面的緩存版本時，你可以看到尤金·沙利文（Eugene Sullivan）是波多黎各 Noble 銀行的顧問。

這些信息很有價值。首先，他們刪除了這個頁面并試圖隱藏它，這其中就透著一絲陰謀。其次，它也有助于證實 Bitfinex‘ed 的研究，波多黎各的 Nobel 銀行很有可能是 Tether 基金的管理者。

Bitfinex’ed 似乎也暗示了 Tether 公司的儲備金很有可能在該銀行的存款總額中占了很大的比例。依我來看，如果對 Tether 賬戶過度審查很可能對 Nobel 銀行本身是不利的，他們似乎已經形成一個利益共同體。

Nobel 銀行不是一個普通的銀行，它是一家全儲備銀行，這意味著他們不像大多數銀行那樣實行部分準備金制度，他們實際上保留了儲戶所存入現金的所有準備金額度。

權儲備銀行指的是，如果你往銀行賬戶里存入 100 萬美元，那么全儲備銀行的保險庫里就需要有同等的 100 萬美元。

注意了，重點來了，全儲備銀行通常不提供利率，因為他們負擔不起，同時他們也不把錢借出去，因此也無法從貸款利息中賺到錢。

我們團隊中有幾個人試圖聯系 Nobel 銀行，但還未能弄清楚該銀行是否支付儲戶利息。Nobel 銀行到底付不付利息也是一個關鍵的問題，它直接將我們引入了下一個部分。

Tether 公司的商業模式與盈利模式

請記住，Tether 的開戶行很可能是不付利息的，帶著這個信息我們去看看 Tether 是如何解釋自己的掙錢途徑的。

在 Tether 的白皮書中明明白白寫著他們是通過銀行賬戶里的存款利息以及收取用戶 10 個點的轉賬手續費（Bitfinex 是他們唯一的用戶）賺錢。

那么現在假設 Tether 有很大一部分資產都存在 Nobel 銀行，一個不支付存款利息的全儲備銀行，那么 Tether 口口聲聲所說的「銀行利息」的唯一來源就是第二個銀行賬戶以及 10 個點的轉賬手續費。

這就引出了兩個問題，首先，即使真的有每筆 10 個點的轉賬手續費存在，依然不足以讓該公司盈利。那么想要弄清楚 Tether 是如何盈利的剩下的問題就是找出該公司第二家開戶行，并且看看這家銀行提供的存款利率是不是真的足以讓 Tether 賺錢。

假設我們猜想的是正確的，Tether 的大部分資產存儲在不支付利息的 Nobel 銀行，那么 Tether 在第二家開戶行可能的存款應該是 6 億美元。

即使我們以 2% 年利率來算，Tether 一個月可以獲得 100 萬美元利息，這看上去依然不可能足夠去維持 Tether 公司這種規模實體的運營，不過我也有可能是算錯了。

但是不管怎么說，有一點很重要的是記住 Tether 依然是一家需要考慮如何賺錢的公司，所以關注他們的盈利模式也是一個關鍵點。

圍繞布羅克·皮爾斯(Brock Pierce)展開的關系網

現在就讓我們來挖出 Tether 這家公司真正的詭異之處吧。布羅克·皮爾斯 (Brock Pierce) 就是其中一個奇怪角色，他在加密貨幣圈子里也是行事詭異。

布羅克·皮爾斯是 Tether 公司的創始人之一，但后來 (據他自己說) 已經不在 Tether 公司擔任職位。除此之外，他還是 Noble Markets 的聯合創始人，該公司是 Noble 國際銀行的實際控制人。

好了，我們來捋一捋這詭異的關系網：Tether 公司的一位創始人同時也是他們開戶行的創始人，該銀行的一位顧問同時也是簽署了 Tether 公司透明度備忘錄的律師之一。

在這錯綜復雜的關系之中我們可以看到嚴重的利益沖突，這使人不得不對于這些關系的性質產生質疑。同樣值得注意的是，在布羅克·皮爾斯的個人歷史簡介中，他一直對于自己與這些公司和銀行的復雜關系避而不談。

此外，你對布洛克·皮爾斯的事跡了解得越多，你就越能認識到他是加密貨幣世界中最糟糕的那一部分的化身。

今年 3 月他在一次采訪中向外界宣稱:

「我根本不在乎錢，如果我需要錢只要發個幣就行了?！?/p>

要記住，這可是 Tether 的創始人呢，多可怕，希望當時他搞出 Tether 幣的時候不僅僅是因為缺錢。

MTGOX 也在這張隱秘大網中

如果再進一步探究這個錯綜復雜的關系網，我們就會開始進入整個怪奇故事的深處。也就是說上述這些相同的玩家也同樣和 MTGOX 交易所有著千絲萬縷的聯系。

在 MTGOX 交易所受到黑客攻擊而破產之后，有幾位人士開始想要幫助那些在這次黑客攻擊中損失慘重的人恢復元氣。

現在我們知道了有一個名為 Sunlot Holdings 的組織提出了一個振興計劃，布洛克·皮爾斯以及約翰·貝茨 (John Betts) 都是這家公司的合伙人，而約翰·貝茨同時還是 Noble Markets 公司的 CEO，我們在上文中已經提過，就是這家公司實際控制了 Noble 國際銀行。

此外，Sunlot Holdings 公司的法律顧問是 Louis Freeh, 他也是為 Tether 出具了備忘錄報告的那家律師事務所的合伙人之一。

僅看這些公司與人物亂成一團麻的關系我們當然不能就說人家是犯罪，但是這表明了這些人之間存在的復雜關系至少可以追溯到 2014 年。參與者之間的關系越是復雜緊密，我們就越有理由擔心他們擁有相同的動機去保住 Tether 的命。

抽絲剝繭，理出一張大網

上圖顯示了本文所涉及人物組成的整個關系網絡。正如你所看到的一樣，所有的這些人都緊緊地糾纏在一起，因此我們認為信任 FSS 律師所為 Tether 出具的透明度備忘錄報告真的很不可靠。

關聯公司博華太平洋也在網中

該部分內容也在這篇文章中有詳細解釋：《請「不干凈」律所給自己背書，USDT 越描越黑》。

在我們對 Freeh, Sporkin 以及 Sullivan 這三人繼續深挖的時候，發現了更多寶藏：Eugene Sullivan 以顧問的角色出現在了 Tether 的備忘錄報告中，然而我們發現他和一家名為博華太平洋的賭場也有關聯。

直到最近，Eugene Sullivan 還是這家賭場的顧問委員會的一員。為什么我們對 Sullivan 的這個身份如此感興趣呢？因為博華太平洋一直以來因貪污腐敗、洗錢、人口販賣而臭名昭著。

Freeh 也曾經與這家賭場有著不清不楚的關系。這其中的深意就很讓人不安了，哪些人會愿意與這些不在乎自己聲名狼藉的律師混在一起呢？想想都覺得可怕。

FFS 律師所的其他黑暗面

FFS 這家律師所實際上還有不少這樣見不得人的事跡。尤金·蘇利文此前曾經試圖利用自己的前法官職位去謀取利益，并且因此受罰。這些律師還曾經為烏克蘭的寡頭政治家辯護。

關于 Freeh 的爭議也不少，不少人批評他在擔任聯邦調查局局長期間所做的工作，包括他是如何在賓夕法尼亞州立大學性侵案這個極其重要的案件中一手遮天。

菲·波特出走 Bitfinex

現在這潭水是越攪越渾了，身處其中的每一個人承受的壓力似乎都已經達到了頂點，Bitfinex 的首席戰略官菲爾·波特（Phil Potter）干脆抽身辭職。

菲爾·波特在這個節點出走無異于雪上加霜，因為 Bitfinex 與 Tether 本來就已經處在不斷提升的公眾壓力之下。

菲爾聲稱自己之所以離職是因為 Tether 對于美國的關注越來越少，但是在我來看這是個不合格的借口, Tether 的銀行業務以及大部分交易量仍然在美國。

此外，我們獲得消息美聯儲正在調查 Bitfinex 與 Tether，也許這才是菲爾離職的真正原因：及時脫身保全自己。

還有一點不得不提，就在菲爾離職的消息發布之前沒幾天，針對 Tether 的最近一次拋售也開始了。這讓人不得不懷疑是否有人利用這些內幕消息進行交易，這是我們需要搞清楚的。

不過我也要澄清一下，我于上述推測我們并沒有十足的證據，只不過在這個時間點上發生的事情確實太奇怪了。

圍繞 Noble 銀行展開的人際網絡

發散的太遠了，我們暫時先回到 Noble 銀行的這條線索上，因為在這里面還有些奇怪的聯系我不能完全解釋清楚。

我在 Twitter 上得到了另一個線索

我們在 Noble 的谷歌分析賬戶 ID 名下發現了一些相關聯的網站，其中就包括了 Blockchain Capital，驚喜不驚喜，意外不意外！

布洛克·皮爾斯曾經也參與該風險投資基金。這種很容易被忽略的小細節難道不是很有意思嗎？

還有其他一些「區塊鏈」的網頁也關聯到了 Noble 網站，包括區塊鏈聯盟（Blockchain Alliance），bloq，芝加哥區塊鏈中心（Chicago Blockchain Center），數字商業商會（the Chamber of Digital Commerce），Dunvegan Space Systems（運用于空間技術的區塊鏈），絲綢之路實業（Silk Road Equity）。

現在我想說的是，我并不認為上述所有這些網站或者公司都是相互聯系的，因為它們也可能是使用了一些相同的模板設計類網站比如 Neu Entity，這就是為什么它們共享了一些東西。

結論

綜上所述，我們很難說 USDT 和 Bitfinex 值得信賴。

他們給出的透明度報告實際上恰恰揭露了在這些公司之中牽扯的盤根錯節的關系，發現這些隱秘關系的存在讓我對于加密貨幣市場更加畏懼了。

布羅克·皮爾斯很可能仍然與 Tether 保有實質性的關系，他正在利用自己的關系網絡，經由與自己有關聯的銀行去幫助 Tether 維持銀行業務，甚至 Tether 公司請來的律師都曾與布洛克有過廣泛的合作。

菲爾·波特是 Bitfinex 第一個離開的高管，但他絕不會是最后一個，我預計 Tether、Bitfinex 的 CEO 詹卡洛（Giancarlo）就會是下一個離職的人。

等到詹卡洛離職時，我建議讀者對于這猶如紙牌屋連續劇一樣錯綜復雜的加密貨幣市場保持距離。