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在互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室日前下發(fā)的《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務開展清理整頓的通知》(整治辦函64號)中，《通知》

近日，交易場所清理整頓丟下一顆重磅“炸彈”。

在互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作領(lǐng)導小組辦公室日前下發(fā)的《關(guān)于對互聯(lián)網(wǎng)平臺與各類交易場所合作從事違法違規(guī)業(yè)務開展清理整頓的通知》(整治辦函[2017]64號)（下稱《通知》））中，《通知》將各類交易場所違法違規(guī)業(yè)務清查范圍進一步擴大，除了此前明確納入其中的各類互聯(lián)網(wǎng)金融平臺以外，此次清理整頓的對象更是擴大到了互聯(lián)網(wǎng)公司。

對此，北京一家平臺負責人直言，實際上，業(yè)內(nèi)有不少知名平臺都與金交所有或多或少的合作，合作業(yè)務涉及債權(quán)轉(zhuǎn)讓、定向融資計劃等。“大家以前都是這么干的。真要整改的話，得牽涉一大片。”

另據(jù)不完全統(tǒng)計，自2010年全國首家金融資產(chǎn)交易所成立以來，截至2017年7月6日，全國共有52家金融資產(chǎn)交易所/中心，分布在22個省市。其中，浙江和江蘇最多，分別擁有5家金融資產(chǎn)交易中心；陜西、遼寧、黑龍江、貴州和廣東分別有4家金交所；其余15個地區(qū)分別有1-3家。

其中，在滬深兩市中，中科金財（002657.SZ）當仁不讓被視為A股市場的金交所“第一股”。截至2016年年末，公司控股子公司大連金融資產(chǎn)交易所（大金所）全年交易規(guī)模已近1000 億元。監(jiān)管層如此重磅“炸彈”一出，中科金財是首當其沖遭受重創(chuàng)。

“考慮當前金融行業(yè)的大環(huán)境，清理整頓工作進一步加強可能對公司的金融資產(chǎn)交易業(yè)務成長帶來較大的負面影響。”對此，有資深業(yè)內(nèi)人士直言。

不僅如此，在一年鎖定期即將來臨之際，員工第一期持股計劃仍被深套中。就在一年前，上述員工持股計劃買入公司股票的均價高達51.71 元/股。截至7月10日收盤，公司股票已大幅下跌至28.86元，區(qū)間跌幅超過四成【其間僅有一次年度分紅，為10派0.5元(含稅)】。

金交所“第一股”遭重創(chuàng)

《通知》強調(diào)，近期，一些互聯(lián)網(wǎng)平臺仍然與各類交易場所合作開展違法違規(guī)業(yè)務，存在較大風險隱患。一些互聯(lián)網(wǎng)平臺明知監(jiān)管要求(包括交易場所不得將權(quán)益拆分發(fā)行、降低投資者門檻、變相突破200人私募上限等政策紅線)，仍然與各類交易場所合作，將權(quán)益拆分面向不特定對象發(fā)行，或以“大拆小”“團購”“分期”等各種方式變相突破200人限制。

此外，一些產(chǎn)品無固定期限、資金和資產(chǎn)無法對應，存在資金池問題；一些產(chǎn)品未向投資者披露信息和提示風險，甚至將高風險資產(chǎn)進行包裝粉飾，向不具備風險承受能力的中小投資者出售，一旦信用風險爆發(fā)，可能影響社會穩(wěn)定。

無疑，作為清理整頓的主體之一，金交所亦難以幸免。此前，中科金財率先在行業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略投資大金所和通過安糧期貨間接參股安徽金融資產(chǎn)交易所（安金所）。

來源：公司公告

2015 年 4 月 30 日， 公司與大連產(chǎn)權(quán)交易所等七方共同簽署了《關(guān)于大連金融資產(chǎn)交易所有限公司的增資擴股協(xié)議》， 根據(jù)遼寧東方陽光資產(chǎn)評估有限公司出具的評估報告，公司以人民幣 2502.36 萬元認購大金所20%的股權(quán)，成為其單一第一大股東。

正是在公司首開先河之后，國內(nèi)掀起了一陣參股金交所的熱潮。2015年8月和11月，中國平安、螞蟻金服分別入股了前海和天津金融資產(chǎn)交易所，到2016年上半年，中國平安繼續(xù)收購重慶金融資產(chǎn)交易所，百度也發(fā)起設立了西安百金互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易中心。

2016年7月，公司接著以 2600 萬元受讓中鼎支付持有的大金所10%的股權(quán)，2016年12月，公司再以5200萬元受讓浙江金融資產(chǎn)交易中心持有的大金所20%的股權(quán)。受讓完成后，公司將合計持有大金所50%的股權(quán)，并擁有55%表決權(quán)，對大金所達到控制變?yōu)樽庸尽?

不過，據(jù)中科金財披露的2016年年報顯示，盡管大金所交易規(guī)模龐大，但其盈利能力并沒有體現(xiàn)出來。報告期內(nèi)，公司對大金所在權(quán)益法下確認的投資損益僅錄得161.31萬元。

2016年9月，中科金財再度發(fā)布公告稱，公司及中科投資與國富資本和宮曉冬出資設立北京國富金財市場投資合伙企業(yè)（有限合伙），注冊資金為 3 億元，其中公司出資 1.02 億元。該合伙企業(yè)主要在全國范圍內(nèi)投資建設并運營金融資產(chǎn)交易所或交易中心，旨在獲取金交所牌照。

該合伙企業(yè)還引入了中國交易所行業(yè)“泰斗級”人物熊焰及其團隊。熊焰曾任北金所的董事長和總裁，中國銀行間市場交易商協(xié)會副秘書長等職。截至去年年末，該合伙企業(yè)僅辦理完成工商注冊登記，并沒有開展實質(zhì)性的業(yè)務。

另據(jù)＊＊＊＊研究中心估測，目前傳統(tǒng)網(wǎng)貸平臺與金交所合作的累計規(guī)模約在1000-2000億元，全部互金公司與金交所合作的累計規(guī)模將在萬億元以上。由此，上述違法違規(guī)業(yè)務叫停對后者帶來的沖擊亦可想而知。

員工持股計劃被深套

值得一提的是，不僅僅是公司金交所業(yè)務或遭遇重創(chuàng)，參與公司首期員工持股計劃的員工也被深套其中。

據(jù)公司7月8日披露的提示性公告稱，公司第一期員工持股計劃鎖定期即將于7月21日到期。不過，截至7月10日，在持有一年時間快到期之際，該員工持股計劃賬面價值已出現(xiàn)急劇縮水，浮虧逾四成。

若按當天收盤價28.86元計算，持有將近一年過后，該員工持股計劃持有的公司股票已大跌44.19%。

來源：公司公告

此前，截至 2016 年 7 月 21 日，公司第一期員工持股計劃實施完成股票購買，員工持股計劃的管理人華泰證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司通過二級市場購買（包括大宗交易）的方式買入公司股票 190.8700 萬股，占公司總股本的 0.57%，購買均價51.71 元/股，該計劃所購買的股票鎖定期為2016 年 7 月 21 日至2017 年7月21日。