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作者：鏈塔分析師團(tuán)隊(duì) 來(lái)源：鏈塔智庫(kù)（ID：liantazhiku）

2018年10月31日，新加坡牛車(chē)水的近40家商戶(hù)門(mén)口都豎起了易拉寶，宣告接受10種加密貨幣在店里支付。這個(gè)名為“Token Day”的數(shù)字貨幣生態(tài)節(jié)日為期三周，接受加密貨幣線下消費(fèi)試點(diǎn)的商戶(hù)包括知名餐廳，超市，KTV，奢侈品商店。

提起線下支付，即使手握多種加密貨幣的人士也腦中一片空白。Bitmap的數(shù)據(jù)顯示，目前接受比特幣支付的商戶(hù)，全球僅有1.4萬(wàn)家。與全球4000萬(wàn)的持幣用戶(hù)相比，這個(gè)數(shù)量顯然不太匹配，更何況線下支付還不到加密貨幣支付的零頭。

人們應(yīng)用支付的普遍介質(zhì)是借記卡、信用卡、支付寶、微信，大眾對(duì)加密貨幣的印象還停留在“專(zhuān)業(yè)”上，持幣用戶(hù)也只將其當(dāng)作資產(chǎn)炒作。

但這顯然不能賦予加密貨幣更長(zhǎng)的生命力，2018年11月的幣價(jià)大幅下跌也證實(shí)了這一點(diǎn)，加密貨幣的真實(shí)價(jià)值與流通場(chǎng)景絕不僅限于交易所買(mǎi)賣(mài)，只有將加密貨幣方便地用于日常生活支付，其價(jià)值才能更長(zhǎng)久、更完整地呈現(xiàn)。

近年比特幣等加密貨幣線下支付得到了部分應(yīng)用，但大規(guī)模應(yīng)用還尚未到來(lái)。一些項(xiàng)目嘗試使用加密貨幣POS機(jī)來(lái)普及線下支付。

Bizkey（幣鑰）、Pundix、Fiiipay、Cortexpay、BitcoinPay、Paytomat、UniFox等項(xiàng)目都做了有益的嘗試。

一旦這些線下支付達(dá)到一定規(guī)模，加密貨幣有可能通過(guò)解決降低交易成本、隱私保護(hù)、支付欺詐、匯款延遲和會(huì)計(jì)等問(wèn)題來(lái)徹底改變零售業(yè)。想想近三年爆炸式發(fā)展的微信支付，加密貨幣線下支付也需要經(jīng)歷一個(gè)臨界點(diǎn)。

CoinBase的創(chuàng)始人阿姆斯特朗表示，5年內(nèi)加密貨幣持有人將超過(guò)10億，屆時(shí)加密貨幣會(huì)出現(xiàn)在人們生活的方方面面。

加密貨幣線下支付的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)估（數(shù)據(jù)來(lái)源：各項(xiàng)目方預(yù)測(cè)加權(quán)匯總）

根據(jù)各項(xiàng)目方對(duì)未來(lái)的預(yù)估，到2020年，加密貨幣線下支付將達(dá)6000萬(wàn)筆，交易金額達(dá)50億美元，接入商戶(hù)500萬(wàn)家。

2017年，全球支付市場(chǎng)有110萬(wàn)億美元的規(guī)模。兩個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)比之下，或可對(duì)加密貨幣線下支付的規(guī)模有個(gè)感性認(rèn)知。

當(dāng)下，行業(yè)還面臨一些問(wèn)題，持幣用戶(hù)數(shù)量少、活躍用戶(hù)少、支付金額低、商戶(hù)接受度低、網(wǎng)絡(luò)效率低、幣價(jià)波動(dòng)大、法幣結(jié)算政策不明朗等，影響了線下支付的普及。

鏈塔智庫(kù)BlockData從產(chǎn)品、架構(gòu)、支付幣種、市場(chǎng)范圍等方面對(duì)上述七個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行了研究，厘清行業(yè)現(xiàn)狀，對(duì)特點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)，并對(duì)趨勢(shì)做出判斷。

項(xiàng)目基礎(chǔ)情況比較研究 

七個(gè)項(xiàng)目都有中英文或者多語(yǔ)種網(wǎng)站，但網(wǎng)站里的內(nèi)容豐富程度差別較大，從Bizkey、Pundi X官網(wǎng)能獲得更多項(xiàng)目信息。

團(tuán)隊(duì)比較研究

七個(gè)項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)成員均具有深厚的技術(shù)背景，團(tuán)隊(duì)人員數(shù)量差距較大，Pundi X有75人是非技術(shù)部門(mén)人員，從后面社群運(yùn)營(yíng)情況分析，是有較大部分人力用于運(yùn)營(yíng)。

產(chǎn)品及平臺(tái)架構(gòu)比較研究 

Bizkey工作機(jī)制圖（來(lái)源：Bizkey白皮書(shū)）

Bizkey的平臺(tái)架構(gòu)（來(lái)源：Bizkey白皮書(shū)）

Bizkey分為三個(gè)層次，分別是應(yīng)用層、接口層、合約層，在應(yīng)用層為第三方開(kāi)辟了接入點(diǎn)。

Pundi X 工作機(jī)制（來(lái)源：Pundi X官網(wǎng)）

Pundi X 的工作機(jī)制看起來(lái)較為簡(jiǎn)潔，更像一家中介。

Paytomat工作機(jī)制圖（來(lái)源：Paytomat官網(wǎng)）

Paytomat工作機(jī)制在交換和存儲(chǔ)方面進(jìn)行了嚴(yán)格的設(shè)計(jì)。

商業(yè)模式比較研究 

七個(gè)項(xiàng)目的商業(yè)模式大同小異，收益大多來(lái)自交易手續(xù)費(fèi)、平臺(tái)服務(wù)費(fèi)。隨著市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大，費(fèi)率將會(huì)有一番向下拼殺的競(jìng)爭(zhēng)，能夠開(kāi)拓更多商業(yè)模式的項(xiàng)目，能夠免于陷入費(fèi)率大戰(zhàn)。

Token系統(tǒng)比較研究

七個(gè)項(xiàng)目的Token系統(tǒng)的設(shè)計(jì)都很詳細(xì)，商家會(huì)通過(guò)比較選擇有利的項(xiàng)目方合作，或者一個(gè)商家同多個(gè)項(xiàng)目方合作。

支付幣種和結(jié)算通道比較研究

目前，七個(gè)項(xiàng)目支持的幣種數(shù)量基本都能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求，但兼容法幣的三家Bizkey、Pundi X、UniFox顯然更容易成為商戶(hù)的首選。未來(lái)，打通法幣的兼容性，或許更有利于支付硬件的推廣。

市場(chǎng)推廣及商業(yè)落地比較研究 

從地域來(lái)看，七個(gè)項(xiàng)目各有側(cè)重，基本已經(jīng)覆蓋了全球加密貨幣發(fā)達(dá)的大部分地區(qū)。

就公開(kāi)披露的簽約商戶(hù)數(shù)量來(lái)看，Bizkey簽約50萬(wàn)家商戶(hù)暫居首位，BitcoinPay簽約10萬(wàn)家暫居次位。巧合的是，二者分別引領(lǐng)亞洲和歐洲市場(chǎng)。

交易費(fèi)用比較研究

BZKY的線下支付手續(xù)費(fèi)為1%，BitcoinPay為 0.8%，其他各家分別為1%-3.5%不等。

與傳統(tǒng)的信用卡支付手續(xù)費(fèi)相比，手續(xù)費(fèi)稍高。大規(guī)模應(yīng)用之后，手續(xù)費(fèi)能降到與信用卡持平，或者低于信用卡。

社群及搜索結(jié)果比較研究 

社群運(yùn)營(yíng)方面，Pundi X、FiiiPAY、UniFox三者在推特及臉書(shū)上的受眾都過(guò)萬(wàn)，尤其是Pundi X達(dá)到了10萬(wàn)量級(jí)，運(yùn)營(yíng)做得較好。

七個(gè)項(xiàng)目的谷歌搜索和百度搜索結(jié)果是很有趣的數(shù)字，二者在每個(gè)項(xiàng)目的多寡都剛好相反。而在臉書(shū)和推特上受眾多的項(xiàng)目，搜索結(jié)果卻并不同步在高位，可見(jiàn)各項(xiàng)目推廣的地域、采取的方式各有側(cè)重。

七個(gè)項(xiàng)目中只有Pundi X、BitcoinPay、UniFox在谷歌形成了搜索指數(shù)，指數(shù)多數(shù)時(shí)間處于低位，都沒(méi)有在百度形成搜索指數(shù)。

綜合分析評(píng)價(jià)

鏈塔BlockData分析認(rèn)為，加密貨幣線下支付仍有巨大的發(fā)展空間，這一點(diǎn)是毋庸置疑的。

線下支付除了能解決支付信任、支付延遲問(wèn)題，最關(guān)鍵的是能夠解決跨境支付問(wèn)題，這也是未來(lái)線下支付的主要應(yīng)用機(jī)會(huì)。

現(xiàn)有項(xiàng)目之間會(huì)進(jìn)行激烈競(jìng)爭(zhēng)，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，也會(huì)有更多的項(xiàng)目進(jìn)入。經(jīng)過(guò)一番廝殺，會(huì)出現(xiàn)一兩家獨(dú)大的局面，與傳統(tǒng)支付的VISA、銀聯(lián)相似。

能殺出重圍的，是手握大量商戶(hù)的項(xiàng)目，僅就目前來(lái)看，簽約50萬(wàn)家商戶(hù)的Bizkey、簽約10萬(wàn)家商戶(hù)的BitcoinPay具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)。此外，還要看項(xiàng)目所掌握的市場(chǎng)資源、落地速度。

支付幣種也將逐漸集中，“幣種多”的設(shè)計(jì)也將變得意義不大，價(jià)格穩(wěn)定、有強(qiáng)力背書(shū)的幣種將成為商戶(hù)和消費(fèi)者首選。

項(xiàng)目方除了推廣自己的產(chǎn)品，還需要做更多教育用戶(hù)的工作，Bizkey在新加坡做的“Token Day”活動(dòng)，正是承擔(dān)了這樣的任務(wù)。

注：本文數(shù)據(jù)除標(biāo)注的均來(lái)自官網(wǎng)及公開(kāi)信息。